2022年中国酒水饮料新消费融资报告

CBND 2022年 中国酒水饮料新消费融资报告 T桔子 关于报告的研究范围及定义： 酒水饮料和食品的区别、范围 具有保健功能水是必备原料，且在配料表中占 主位 IT桔子 保健 食品 食品 水是可选原料 饮料酒 含有酒精 +新消费 不含有酒精 固体形态 液体形态 报告以酒水饮料为行业研究范围一一主要包括各类液体饮料和宣体饮料，固体饮料是指以独、乳和乳制品、带或蛋制品、果汁或食用植领提取物等为主要原料。添加适量的料或食品添加剂制成的每100克成品水分不高于5克的固体制品。旱粉未状，粒状或块状，分为蛋白型固本饮料、普通型直体饮料和培烤型宣体饮料， 本报告研究侧重关注的是新兴的酒水饮料消费创业企业及其融资情况。新消费的定义是指由数字技术等新技术、线上线下融合等新商业模式以及基于社交网络和新媒介的新消费关系所驱动的新消费行为。 PART酒水饮料行业2010年至2022年H1融资情况统计 PART行业融资结构分析，各细分领域融资观察 目录 zPART酒水饮料行业投资方焦点分析 m zPART新锐酒水饮料初创企业与创始人背景解读 H A PART酒水饮料新消费独角兽企业案例及对外投资解析 第一章 酒水饮料行业2010年至2022年H1融资 情况统计 历年国内酒水饮料行业投资概况： 2010年以前有一批企业上市，2021年投资交易热度和金额最高 16(1历年来国内酒水饮料行业融资交易情况750.01 232.35 2010年，国内已有一批传统的饮料生产企业上 IT桔子 ITJUZI.COM 140 股权投资并IPO事件 估算投资金额（亿元） 200.00 市，如茅台、五粮液等。在2015~2021年，陆续 有一些发生在IPO阶段的融资事件。 120 10I 03 150.0r: 2010年后，国内酒水饮料行业才出现私募投资。 此后到2021年达到高峰，年内共发生136起投资事件，同比增长125%；估算涉及总金额约232.35亿元，较上年翻了3倍多。 100.00 6a 到2022H1，国内酒水饮料的投资事件有明显下滑 60.2的趋势，估算投资总金额同比下降84%，投资事 4.16 20 50.c0 30'0 件同比减少近50%。 国内酒水饮料行业内有并购事件36起，总体较少，主要集中发生在2019~2021年，说明此时行业进入了并购整合期。 IPO事件包含上市及上市后新三板挂牌及定增，如无持殊说明。投资仅指一级市场服权投资 截止日期：2022年6月29日数据来源：IT桔子(itjuzi.c0m 最近5年国内酒水饮料行业投资情况： 2020年Q1是拐点，2021年Q1投资金额创记录，2021Q3投资交易热度最高 最近5年国内酒水饮料行业各季度投资交易情况 IT桔子 ITJUZI.COM 90.03 估算投资总金额（亿元）投资总事件 4750 a0.62多项式（信算投资总金额（亿元））多项式(投资总事件)45 41 70.0029 5D.0: 50.03E 29- 26DE 25 40.0X:1 16161620 30.03 12 10- 7015 20.0310 10.03 0.03 5.52 1.7.77 16.6 6.575.53 C Q1Q2Q3Q4Q'92Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4LOQ2Q3Q4Q1Q2 7017年2018年7019年±0<0<7021年2022年 观察近五年22个季度国内酒水饮料行业的投资事件和金额变化，两个多项式（多个峰谷）趋势线比较一致，从中可以反映：2020Q1是低谷，也是进入下一个高峰的拐点。此前，各季度投资交易星有波动，但总体平稳；2020Q1之后，行业投资交易数呈现指数增加的趋势，投资额也创新高。由此分析，疫情和宏观环境的变化对酒水饮料消费行业的融资带来了较大的影响。不过，到2022年，行业投资热度已经从高位迅速滑落。 此处投资仅指一级市场股权投资载止日期：2022年6月29日数据来源：IT桔子itiuzi.c0m 历年国内酒水饮料行业融资币种、轮次：IT桔子 ITJUZI.COM 人民币融资是主流，融资轮次开始后移历年国内酒水饮料行业各轮次融资事件占比变化 种子/天使轮■A~B纶■B轮后~Pre-IPO■或珞投资■并购 国内酒水饮料行业各币种融资事件分布 1 100% 90% 60% 705% 601% 50% 40% 92530% ■人民币■关元■港元 10% 05 2010午2011年2012午2013斤2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020午2021年2022H1 IT桔子数据显示，国内酒水饮料行业的投融资交易（含IPO事件）中，92%为人民币投资，仅7%为美元投资，另有1%的港币投资交易 从各轮次的投资事件数据占比变化，可以看到国内酒水饮料新消费产业从初创逐步走向成熟发展的过程。2015年之前该领域投融资几乎均为早期，在2015年开始出现战投和并购。自从2019年起，战略投资在当年的总轮次事件占比中逐步扩大，到2022H1战略投资事件占比达到了24%，而B轮以前的融资占比进一步缩减为67%。 IPO事件包含上市及上市后新三板挂牌及定增截止日期：2022年6月29日数据来源：IT桔子@itjuzi.com 万年国内酒水饮料行业融资金额区间分布 2015年前百万元级别是基础门槛，2015年后则是千万元 IT桔子 ITJUZI.COM 历年国内酒水饮料行业单笔投资事件金额区间占比分布 国内酒水饮料行业各轮次事件融资金额披露情况■百万元及以下■千万元级■亿元级 100% LK:37%17%53%90% 3%26% B55%14%32% 80% 70% 55 38%36%26%50% A轮28元52570% 40% 5 30% 天沙抢31%%5F24%20%22号 和子47%%5223510% 0% 0%10%20%30%4C/%50*,60%70%30%50%107%201042011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年201B年2019年2020年2021年2022H 公开只体投资金额■公开模期投资金额■未送金须 总体上，已公开具体投资金额的事占比为37%，公开模糊投资金额和未透露金额各占31.5%，而收购和战略投资未透露金额的情况更多 从投资金额来看，国内酒水饮料行业在2015年以前，单笔投资金额为百万元级别的占多数；在2015年后，单笔投资金额为千万元级别的占多数。同时，在2021年，单笔投资金额为亿元级别的事件占比达到23%，在同体量的最近6年中占比最大。 此处投资仅指一级市场股权投资截止日期：2022年6月29日数据来源：IT子itjuzi.cOm 万年国内酒水饮料行业单笔平均投资金额 以2017年开始，投资进入的代价越来越高了 历年国内酒水饮料行业单笔投资事件+平均金额变化 天使轮-A轮-B轮600.00 IT桔子 ITJUZI.COM 600.00 单花：百万元 5IX1.00 397.60 400.00 .32.20 811.74 300.00 2X1.0I) 195.03193.33200.00 173.86 102.4 146.94 128.73133.25 100.0D6°.c063.90 22.50 42.33 61.11 e5.00 37.78 57.94 0.00 7010年7011年2017年7013年2014年7(0115年7016年2017年7018年2019年2070年7071年2022H1 根据上文图表所示，A轮、天使轮和B轮的已公开透露金额事件占比最高，因此选取了这三个轮次来观察平均金额的变化。IT桔子数据显示，国 内酒水饮料天使轮单笔平均投资金额在2010年为200万元，近11年有较大增长，2020和2021年的平均投资金额一度超过了1400万元。A轮单笔平均投资金额在2011年为1.07亿元，起点较高，之后有波动增长，到2021年达到了约1.3亿元。B轮单笔平均投资金额在2011年为1.95亿元，2018年猛增到3.97亿元，到2021年更是历史性地达到了6亿元。 可以发现，在2017年。A轮平均投资金额达到了1亿元，超过了同年的B轮投资平均金额，这也预示着早期酒水饮料企业估值有了大幅的增长， 此处仅统计已透露金额的一级市场股权投资亨件截止日期：2022年6月29日数据来源：IT桔子@itjuzi.com 万年国内酒水饮料行业单笔最高投资金额： IT桔子 2017年，2021年行业单笔投资金额均超过了20亿元 35.00历年国内酒水饮料行业单笔投资事件*最高金额变化5亿美元 ITJUZI.COM 30.00 25.00 20.00 15.00批 JDB 20亿元 2亿关元 友宝 UBOX 16亿元 酒美网友宝 数亿美元 10.00 JiuMei.corr 已批 友宝 酒仙园 JROX 5.3亿元 1亿美元Y 书亦烧仙草 5.IXI 200万元 LUBOX4.25亿元 3亿元NAYUKI 数千万美元1.65亿元 6亿元 D.IXI 2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H1 *此处仅统计已逐宽金额的级市场股权投资事件截止日期：2022年6月29日数据来源：IT桔子@itjuzi.com 国内酒水饮料行业投资地区分布： 2017年、2021年，上海地区酒水饮料融资活跃度超越北京 国内酒水饮料行业投资事件地区分布 北京、上海历年酒水饮料行业投资事件变化 IT桔子 ITJUZI.COM ■北京 ■上海42+北京+上海 ■广东35 源江37 ■江苏 25 _四川20 湖禹，3.42%■山东 ■贵州 .4.56%15 江苏： 22 1920 18 ■安徽12E1 n ■重庆1010 ■天津 ■湖: 2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2015年7019年2020年2021年2022H1 国内酒水饮料投资事件分布在31个省市自治区，涉及56个城市，省会城市和地级城市各占一半，北京地区占比为27.4%，上海占比为22.4%， 总体来看，北京地区的酒水饮料投资起源早，并且活跌度长期领先于上海（2017年例外）；2021年上海地区的酒水饮料融资热度已远超北京。 从部分已经透露金额的投资事件来看，北京地区的酒水饮料融资额前期也处于领先状态，但到2021年被上海反超，这也预示若上海酒水饮料新消费企业正崛起。 此处仅统计一级市场股权投资亨件截止日期：2022年6月29日数据来源：IT桔子@itjuzi.com 第二章 行业融资结构分析，各细分领域融资观察 国内酒水饮料行业细分领域的融资结构 IT桔子 酒在一级市场、二级市场“通吃” 酒水饮料行业不同细分领域的融资事性分布酒水饮料行业不同角色的融资事件分布 ■酒■助啡■其世饮料■茶饮■品牌商■专商生产商 IPO事件IPO事件 并购事件并购事件 投资事件投资事件 T(I1)2:041X15000%10%50z30%50b5:055:0950200506003 截止日期：2022年6月29日数据来源：IT子Citjuzi.com 在国内酒水饮料融资事件中，酒类消费领域私剪投资事件占比为45%，IPO事件占比为50%，这说明，无论在一级市场还是二级市场，酒类在资本市场的受欢迎度较高。而咖啡品类的则相对于在一级市场的投资更加活跃，其投资事件占总体比重为22%，IPO事件占比仅为7%。茶饮品类的私募投资事件总体较少，占比为14%。 从角色分布来看。品牌商既直接面向消费者，又具备品牌效应，是最受资本青的类型。零售商拥有销售渠道和网络，也更容易受到资本的关注。而作为食品饮料消费品的生产商和供应商，远离消费群体，在一级市场投资的价值相对有所欠缺。 ITJUZ1.COM 国内酒水饮料行业细分领域的融资结构IT桔子 茶饮领域投资事件虽少，但投资总金额颇高 酒水饮料行业不同细分领域