【安信电子】关注被忽视的半导体材料细分领域 掩膜版掩膜版在半导体

【安信电子】关注被忽视的半导体材料细分领域掩膜版掩膜版在半导体材料里面占比约13%，仅次于硅片。 掩膜版行业有一部分逆周期的品类特点，和制造业的模具类似，景气度随着新料号产品开发的数量变化，随着掩膜版的国产替代和国产芯片料号不断开发，近两年行业景气度持续走高。 目前三方掩膜版国内主要有两家，新上市的路维光电和清溢光电。 【路维光电】面板业务是国内产线最全（G2.5-G11）的掩膜版企业，进口替代核心标的。 公司在G11超高世代掩膜版、高精度半色调掩膜版和光阻涂布等产品和技术方面，打破了国外厂商的长期垄断。平板显示领域客户：京东方、华星光电等。 半导体产品实现了250nm制程节点半导体掩膜版量产，并掌握了180nm/150nm节点半导体掩膜版制造核心技术，半导体领域客户包括国内知名领先芯片公司、士兰微、晶方科技、通富微电等。 公司披露22年上半年收入增长43%，利润同比增长152%。 半导体业务发展迅速（根据招股书21年半导体收入占比20%，毛利润占比38%），未来比例逐渐提高。 【清溢光电】公司面板业务主要定位建设8.5代及以下高精度掩膜版需求，募投的合肥项目已于2021年四月投产。 半导体芯片用掩膜版技术公司目前已实现250nm工艺节点的6英寸和8英寸半导体芯片用掩膜版的量产，正在推进180nm半导体芯片用掩膜版的客户测试认证，同步开展130nm-65nm半导体芯片用掩膜版的工艺研发和28nm半导体芯片所需的掩膜版工艺开发规划。 公司平板显示掩膜版的客户有：京东方、惠科等；公司半导体芯片掩膜版的客户有：艾克尔、颀邦科技、长电科技、中芯国际、士兰微、英特尔、上海先进等。