社交电商Q2逆市增长，关注剥离及下半年盈利能力提升

星期六（002291.SZ）发布2022年半年度报告，实现营业收入18.02亿元，同比增长77.09%，归母净利润1.11亿元，同比增长287.45%。其中，直播电商业务实现营收12.23亿元，同比增长96.67%，占总营收67.88%。遥望网络在抖音、快手平台深耕电商业务，22H1直播电商销售GMV实现约55亿元。公司持续推进战略转型，向品牌管理、供应链管理的“轻”资产运营模式发展，剥离传统鞋履业务，拟转让全资子公司星期六鞋业100%股权。公司涉足元宇宙领域、资源整合能力优秀，虚拟人、VR直播等是公司未来另一大亮点。我们维持前期盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利为6.10/10.20/12.63亿元，对应EPS为0.67/1.12/1.39元，22-24E对应PE为25x/15x/12x，维持“买入”评级。

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