【中信建投新能源 | 远东股份】 公司电缆+新能源+智慧机场三大业务增长路径明确

【中信建投新能源|远东股份】公司电缆+新能源+智慧机场三大业务增长路径明确 1、电缆：规模增长+市占提升，21年1.1万亿市场不足2%市占提升至26年1.8万亿市场6%市占，净利率稳定4%+，业绩复合增速40%+扎实基本盘，海缆24年放量贡献新增长 2、新能源：电池现有7GWh产能（1gwh铁锂软包家储），明年9GWh（3gwh铁锂软包家储出货1.6），在手铁锂软包订单饱满供不应求，供货欧洲户储，其他依次为电动工具，两轮车（三元圆柱）；铁锂软包供应电芯，pack，系统等多种形式，希望多出系统，也在和逆变器公司测试配饰，已经获得5亿+订单，排单饱满，暂时亿均价1.2元/wh计算收入铜箔今年1.5万吨产能，规划宜宾6万吨供C，产能弹性较大，业绩放量前夕3、智慧机场：在机场弱电+辅助灯光垄断级别，国内2/3机场由公司承包，机场将进入高速建设期对应业绩增长 2023年： 储能铁锂软包出货欧洲家储，1.6GWh出货，圆柱出货3亿颗，预计总收入在40-50亿，考虑折旧计提预计5%的净利率，1.5-2亿业绩铜箔出货有望2万吨，单吨净利0.9万 电缆收入330亿，对应14亿业绩通航板块对应1.5亿业绩稳定