金融期货日报：上证指数窄幅震荡，国债期货小幅收跌

上证指数窄幅震荡，国债期货小幅收跌 东海期货|宏观日报2022年08月24日 研究所策略组 金融期货日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 股指期货： 贾利军 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4151.07点，较前值下跌0.96%； 累计成交12270亿元，日均成交2454亿元，较前值增加165亿元。 两市融资融券余额为15363亿元，北向资金当周净流入59亿元。涨幅前五的行业分别是电力设备及新能源(4.53%)、农林牧渔(4.13%)、房地产(2.94%)、电力及公用事业(2.75%)、煤炭(2.68%)；涨幅后五的行业分别是基础化工(-2.76%)、有色金属(-2.83%)、消费者服务(-2.87%)、计算机(-3.02%)、医药(-3.44%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析：8月23日，上证指数全天窄幅震荡，板块略显分化， 北向资金单边净流出。创业板指一度收复2800关口，亿纬锂能、阳光电源、温氏股份创阶段新高，宁德时代延续升势。盘面上，光伏板块明显回暖，油气、储能、充电桩、特高压、煤炭、电力、海运、维生素板块造好，锂矿、CRO、白酒、建材、地产、汽车板块调整。上证指数收跌0.05%，创业板指涨0.05%。大市成交1万亿元，上日同期为1.03万亿元。 重要消息： 1.北向资金净卖出92.28亿元，“茅指数”集体遭抛售，宁德时代、药明康德、贵州茅台分别遭净卖出4.56亿元、4.54亿元、3.93亿元；此外，招商银行、华友钴业净卖出逾2亿元，五粮液、中国中免、比亚迪、亿纬锂能、阳光电源、长江电力净卖出逾1亿元。通威股份、盛新锂能、汇川技术分别获净买入7.35亿元、 1.65亿元、1.16亿元。南向资金净卖出2.93亿港元，美团-W、香港交易所、中国移动分别遭净卖出8.9亿港元、2.95亿港元、 2.17亿港元；中国海洋石油、华润置地、李宁分别获净买入5.09 亿港元、1.77亿港元、1.28亿港元。 2.万亿电池巨头宁德时代发布半年报，二季度盈利明显改善。报告显示，上半年营业收入1129.71亿元，同比增156.32%；净利润 81.68亿元，同比增长82.17%。其中，第二季度实现营业总收入 642.93亿元，同比增158.12%，环比增长32%；净利润66.75亿元，同比增163.91%，环比增347%。宁德时代同时宣布，将每10股派发现金红利6.528元。宁德时代还宣布，新发布的麒麟电池 将在2022世界新能源汽车大会（8月26日-8月28日）正式官宣落地车型。 3.据第一财经，华为创始人任正非在华为内部论坛上的一篇文章中称，全球经济将面临衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。 4.A股五大险企首份中报出炉。中国平安上半年营业收入6121.02亿元，同比下降3.7%；实现归母营运利润853.4亿元，同比增4.3%；归母净利润602.73亿元，同比增3.9%；年化营运ROE达20.4%。中国平安将派发中期股息0.92元/股。截至6月末，公司险资投资组合规模超4.27万亿元，较年初增长9%；上半年年化净投资收益率3.9%。 5.据证券时报，券商半年报披露“正在进行时”，各公司业绩分化很明显。截至目前，累计已有约21家券商披露上半年业绩。整体来看，以上市券商为代表的证券业总体表现不佳，21家上市券商中有18家净利同比下滑，部分券商甚至出现亏损，仅东方财富和方正证券、平安证券保持净利同比增长。 国债期货： 1.核心逻辑：央行意外降息之后债市多头情绪得到提振，月中资金利率短暂上行引发担忧，但很快重新下行。央行货币政策维持宽松，信用端压力较大，债市环境仍然有利。但目前收益率已累积了较大降幅，在突破1月前低后目前继续向下空间存疑，可把握波段操作机会。 2.操作建议：逢低做多，波段操作。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：8月23日，国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.09%， 5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.04%。Shibor短端品种全线下行。隔夜品种下行3.43bp报1.1090%，7天期下行0.99bp报1.4990%，14天期下行1.48bp报1.4430%，1个月期下行0.01bp报 1.4910%。 重要消息： 1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月23日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当 日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、美债收益率多数收涨，3月期美债收益率涨4.24个基点报2.777%， 2年期美债收益率跌1个基点报3.312%，3年期美债收益率跌0.8个基点报3.35%，5年期美债收益率涨0.7个基点报3.171%，10年期美债收益率涨2.9个基点报3.05%，30年期美债收益率涨2.8个基点报3.257%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn