铁矿石市场周报：现货供应相对宽幅，矿价承压回落

「2022.8.19」 铁矿石市场周报 现货供应相对宽幅，矿价承压回落 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-36208239 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况 4、期权市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价承压下行。虽然澳巴铁矿石发运总量及到港量明显下滑，一度支撑矿价反弹，但当前铁矿石港口库存持续累库，供需宽松格局延续，另外钢厂依旧是维持低库存运行，现货采购少量多次。随着钢价走弱，市场情绪受挫，铁矿石期价逐步下行。 下周铁矿石期价或先抑后扬。本期铁矿石港口库存继续回升，但增幅明显缩小；钢厂高炉开工率继续提升，铁矿石现货需求有望进一步增加，叠加远月合约贴水现货较深。 技术上，I2301合约日线MACD指标显示DIFF与DEA向下调整；BOLL指标显示上轨与下轨 开口缩小，期价跌破中轴支撑。操作上建议，短线于650-705区间低买高抛，止损15元/吨。 来源：瑞达期货研究院3 2022-02-07 2022-02-14 2022-02-21 2022-02-28 2022-03-07 2022-03-14 2022-03-21 2022-03-28 2022-04-06 2022-04-13 2022-04-20 2022-04-27 2022-05-09 2022-05-16 2022-05-23 2022-05-30 2022-06-07 2022-06-14 2022-06-21 2022-06-28 2022-07-05 2022-07-12 2022-07-19 2022-07-26 2022-08-02 2022-08-09 2022-08-16 2022-01-18 2022-01-25 2022-02-08 2022-02-15 2022-02-22 2022-03-01 2022-03-08 2022-03-15 2022-03-22 2022-03-29 2022-04-07 2022-04-14 2022-04-21 2022-04-28 2022-05-10 2022-05-17 2022-05-24 2022-05-31 2022-06-08 2022-06-15 2022-06-22 2022-06-29 2022-07-06 2022-07-13 2022-07-20 2022-07-27 2022-08-03 2022-08-10 2022-08-17 「期现市场情况」 本周期货价格震荡下行 图1、铁矿石主力合约收盘及持仓量 I2301合约收盘价与持仓量 950 图2、铁矿石跨期套利 I2209-I2301合约价差 90 80 70 60 50 800000 持仓量oi 收盘价close 900 700000 850 600000 800 500000 750 400000 40 700 300000 30 20 10 0 650 200000 600 100000 550 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 本周，I2301合约震荡下行。 本周，I2209合约走势强于I2301合约，19日价差为83元/吨，周环比+12元/吨。 4 2022-01-05 2022-01-11 2022-01-17 2022-01-21 2022-01-27 2022-02-09 2022-02-15 2022-02-21 2022-02-25 2022-03-03 2022-03-09 2022-03-15 2022-03-21 2022-03-25 2022-04-06 2022-04-12 2022-04-18 2022-04-22 2022-04-28 2022-05-06 2022-05-10 2022-05-16 2022-05-20 2022-05-26 2022-06-01 2022-06-08 2022-06-14 2022-06-20 2022-06-24 2022-06-30 2022-07-06 2022-07-12 2022-07-18 2022-07-22 2022-07-28 2022-08-03 2022-08-09 2022-08-15 2022-08-19 2021-12-09 2021-12-17 2021-12-27 2022-01-05 2022-01-13 2022-01-21 2022-02-07 2022-02-15 2022-02-23 2022-03-03 2022-03-11 2022-03-21 2022-03-29 2022-04-08 2022-04-18 2022-04-26 2022-05-09 2022-05-17 2022-05-25 2022-06-02 2022-06-13 2022-06-21 2022-06-29 2022-07-07 2022-07-15 2022-07-25 2022-08-02 2022-08-10 2022-08-18 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单增加，前20名持仓净空增加 图3、大商所铁矿石仓单日报 图4、铁矿石期货合约前二十名净持仓 铁矿石期货合约前20名净持仓 900000 16000 铁矿石仓单（手） 40000 14000 净持仓（右） 多头持仓 空单持仓 850000 30000 12000 800000 20000 10000 750000 10000 8000 700000 0 650000 -10000 6000 600000 -20000 4000 550000 -30000 2000 500000 -40000 0 450000 -50000 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 8月19日，大商所铁矿石仓单量为1500张，周环比+1800张。 8月19日，铁矿石期货合约前二十名净持仓为净空14328张，较上一周+24226张。 5 2021-01-04 2021-01-26 2021-02-24 2021-03-18 2021-04-12 2021-05-07 2021-05-31 2021-06-23 2021-07-15 2021-08-06 2021-08-30 2021-09-23 2021-10-22 2021-11-15 2021-12-07 2021-12-29 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-15 2022-04-08 2022-05-05 2022-05-27 2022-06-21 2022-07-13 2022-08-04 2022-02-10 2022-02-17 2022-02-24 2022-03-03 2022-03-10 2022-03-17 2022-03-24 2022-03-31 2022-04-11 2022-04-18 2022-04-25 2022-05-05 2022-05-12 2022-05-19 2022-05-26 2022-06-02 2022-06-10 2022-06-17 2022-06-24 2022-07-01 2022-07-08 2022-07-15 2022-07-22 2022-07-29 2022-08-05 2022-08-12 2022-08-19 「期现市场情况」 本周现货价格下调 图5、青岛港铁矿石现货价格 图6、铁矿石主力合约期现基差 铁矿石1月合约基差图 青岛港铁矿石现货价格 元/干吨 1900 美元/吨 245 1200 350 麦克粉(61%) 普氏（62%Fe）(右) 1月基差 期货收盘价(1月交割连续):铁矿石 现货价格 225 1100 300 1700 205 1000 250 1500 185 1300 900 200 165 1100 800 150 145 900 700 100 125 700 600 50 105 500 85 500 0 来源：wind 瑞达期货研究院 来源：wind 瑞达期货研究院 8月19日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报780元/干吨，周环比-62元/干吨。 本周，铁矿石现货价格弱于I2301合约期货价格，19日基差为107元/吨，周环比-5元/吨。 6 「上游市场情况」 本周铁矿石到港量减少 3000 澳巴铁矿石发货总量 澳巴总量 800 增减 2800 600 2600 400 2400 2200 200 2000 0 1800 -200 1600 -400 1400 1200 -600 1000 -800 图7、澳巴铁矿石发货量 2019-01-06 2019-02-17 2019-03-31 2019-05-12 2019-06-23 2019-08-04 2019-09-15 2019-10-27 2019-12-08 2020-01-19 2020-03-01 2020-04-12 2020-05-24 2020-07-05 2020-08-16 2020-09-27 2020-11-08 2020-12-20 2021-01-31 2021-03-14 2021-04-25 2021-06-06 2021-07-18 2021-08-29 2021-10-10 2021-11-21 2022-01-02 2022-02-13 2022-03-27 2022-05-08 2022-06-19 2022-07-31 来源：wind瑞达期货研究院 图8、铁矿石到港量 中国47港到港总量 3100 800 2900 增减 47港到港量（万吨） 600 2700 400 200 2500 0 2300 -200 2100 -400 1900 -600 1700 -800 1500 -1000 2021/1/3 2021/1/24 2021/2/14 2021/3/7 2021/3/28 2021/4/18 2021/5/9 2021/5/30 2021/6/20 2021/7/18 2021/8/8 2021/8/29 2021/9/22 2021/10/11 2021/11/1 2021/11/22 2021/12/13 2022/1/3 2022/1/24 2022/2/14 2022/3/7 2022/3/28 2022/4/18 2022/5/8 2022/5/29 2022/6/19 2022/7/10 2022/7/31 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2397.9万吨，环比减少213.5万吨。 8月8日-8月14日中国47港到港总量2274.7万吨，环比减少221.5万吨；中国45港到港总量2113.2万吨，环比减少307.5万吨；北 7 方六港到港总量为1215.6万吨，环比减少301.3万吨。 19/12/10 20/1/16 20/2/14 20/3/16 20/4/16 20/5/18 20/6/17 20/7/16 20/8/14 20/9/15 20/10/14 20/11/13 20/12/14 21/1/20 21/2/18 21/3/19 21/4/21 21/5/21 21/6/22 21/7/21 21/8/19 21/9/20 21/10/19 21/11/17 21/12/16 22/1/24 22/2/22 22/3/24 22/4/26 22/5/26 22/6/28 22/7/27 2017/12/1 2018/1/26 2018/3/30 2018/5/25 2018/7/20 2018/9/14 2018/11/9 2019/1/4 2019/3/1 2019/4/26 2019-06-20 2019-08-16 2019-10-11