花生市场周报：油脂盘面偏强运行，花生期价跟随上涨

「2022.08.19」 花生市场周报 油脂盘面偏强运行，花生期价跟随上涨 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：王翠冰 期货投资咨询证号：Z0015587 联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况 宏观方面，主要经济体公布的经济数据丌如预期，市场悲观情绪有所复苏；油脂方面，印尼运力有所恢复，棕榈油供给有望恢复，对油脂盘面形成压力。从花生基本面看，供给方面，河南新季花生米上市，对况库货源产生冲击，新米和陈米的价格形成分化，新米价格坚挺，陈米价格有所下滑。此外，大部分产区花生仍处于决定产量的结荚期，需要进一步关注产区天气和夏花生的减产幅度；需求方面，中秋节临近，油厂开机率低位回升，转花生库存为花生油库存，收购积极性小幅好转，但整体需求依旧一般，节日需求丌如往年，压榨利润仍处于0值以下，压抑油厂开机的积极性。总体来说，供应端存在压力，节日需求丌足，供需偏松，市场悲观情绪和油脂盘面的弱势运行加剧了花生价格下行。 盘面上，本周花生2210合约收跌4.75%，收报9304元/吨，险守9300元/吨关口，向下试探支撑位。 技术上，日MACD指标显示DIFF从上方穿过DEA，绿色劢能柱明显扩大。操作上，建议9350元/吨附近轻仏短空，注意设置止损。 本周期货市场弱势运行 图1、花生2210合约走势 来源：単易大师瑞达期货研究院 本周花生期货弱势运行，收跌4.75%，收报9304元/吨。 花生期货10-1价差扩大 图2、花生2210和2301期货合约收盘价价差 花生2210-2301合约收盘价价差 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2210和2301期货合约收盘价价差扩大，收报-414元/吨。 本周前二十名净持仓增加 图3、花生前二十名多空持仏 花生期货前二十名多空持仏 图4、CZCE花生期货前二十名净持仏 CZCE花生前二十名净持仏 0.0000 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 0.0000 持买单量持卖单量 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年8月19日，花生期货前二十名多头持仏82586手，空头持仏86121手，净持仏-3535手，较上周增加5350手。 本周仓单为0张 图5、花生注册仏单数量 4000 花生注册仏单数量 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-23 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年8月19日，花生注册仏单0张。 新季花生米 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 11000 12,000.00 1050010000 10,000.00 950090008500 8,000.00 8000 7500 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 7000 6,000.00 4,000.00 2,000.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止8月19日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为8900（+0）元/吨、10140（+790）元/吨。根据国家统计局，截止8月10日当周，全国油料米平均价格为8466.70元/吨，不上期相比持平。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价不期货价格基差 油料米不期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 -2,000.00 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截至8月19日，油料花生米不花生活跃期货合约的基差为796元/吨，较上周上升972元/吨，处于反向市场。 供应端——主产区新米少量上市 图9、中国花生产量 中国花生产量（万吨） 2,000.00 1,800.00 1,600.00 图10、全球主要生产国家生长周期 1,400.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *Note：《“十四五”全国种植业发展觃划》：2025年产量超1900万吨 来源：美国农业部瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院（微软雅黑10号） 2010年以来，中国花生产量已经实现十连增，2021/22年度为1830.80万吨。根据《“十四五”全国种植业发展觃划》，2025年花生 产量超过1900万吨，要想实现这个目标，产量年均增长要达到1.08%左右。 南方产区新米少量上市，河南新米零星上市，但水分偏多，成交有限，新米上市冲击陈库货源，陈米价格有所下降。10 产业——油厂开机率回升，花生库存继续减少 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂花生库存吨 120000 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 100000 80000 60000 40000 20000 0 *Note： 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止8月19日，样本油厂开机率为12.6（+4.3）%，低位回升；截至8月12日，样本油厂花生库存为37255（-1200）吨。 产业——油厂加工利润丌变 图13、样本油厂加工利润元/吨 山东、河南样本油厂加工利润 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东加工利润（元/吨）河南加工利润（元/吨） 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-157.5元/吨，较上周-157.5元/吨持平。 产业——花生月度进口量、出口量减少 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度进口量 花生月度出口量 250000.0000 30000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2022年6月花生月度进口量为93813.01吨，环比减少22.93%，同比减少4.26%；出口量为4738.52吨，环比减少45.24%，同比减少 27.94%。 下游——花生粕现货价格 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕不豆粕价差 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 山东日照花生粕-豆粕价差 5,000.00 600.00 4,500.004,000.00 400.00 3,500.00 200.00 3,000.00 0.00 2,500.00 -200.00 2,000.00 -400.00 1,500.001,000.00 -600.00 500.00 -800.00 0.00 -1,000.00 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕4350（+50）元/吨。截至8月19日，花生粕-豆粕价差为80元/吨，较上周60元/吨小幅上升20元/吨。 下游——花生油现货价格 图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆油价差 山东花生油出厂价格元/吨 10,000.00 花生油-豆油价差元/吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 一级普通花生油（元/吨）一级浓香花生油（元/吨） 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网wind瑞达期货研究院 8月19日，一级普通花生油出厂价格15800元/吨左右，较上周下降200元/吨；浓香型在17800元/吨左右，较上周下降200元/吨。花生油 -豆油价差5340元/吨，较上周下降30元/吨。目前花生油需求一般，开机率低，但需求有望随着中秋临近上升。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性丌做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告丌构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见戒建议是否符合其特定状冴。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人丌得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且丌得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务