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花生市场周报:受到油脂盘面提振,花生期价先扬后抑

2022-12-30王翠冰瑞达期货九***
花生市场周报:受到油脂盘面提振,花生期价先扬后抑

「2022.12.30」 花生市场周报 受到油脂盘面提振,花生期价先扬后抑 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:王翠冰 期货投资咨询证号:Z0015587联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 油脂盘面,棕榈油领涨油脂,花生受到一定提振。供应方面,产区基层上货量有限,大都以质论价,进口花生逐渐对国内花生产生冲击,河南通货花生价格均出现下降。需求方面,花生油销售不及预期,旺季不旺,豆油豆粕挤占花生油粕需求,油厂压榨利润仍为负值,不过由于油厂压低收购价格,压榨利润小幅回升。由于压榨利润较低,油厂收购节奏放慢,花生库存下降,备货需求一般。从开机率来看,油厂在旺季开机积极性不高,开机率小幅回调。总体来看,产区挺价,油厂下调收购价格,市场交投较为清淡,现阶段油厂议价能力较强,因此供需格局略偏松,花生价格偏弱调整。 盘面上,本周花生2304合约先扬后抑,收涨2.27%,收报9986元/吨。技术上,日MACD指标显示红色 动能柱缩窄。操作上,建议逢高布局空单,注意设置止损。 本周期货市场先扬后抑 图1、花生2304合约走势 来源:博易大师瑞达期货研究院 本周花生期货主力合约2304合约先扬后抑,收涨2.27%,收报9986元/吨。 花生期货01-04价差缩小 图2、花生2301和2304期货合约收盘价价差 300.0000 200.0000 100.0000 0.0000 -100.0000 -200.0000 -300.0000 -400.0000 -500.0000 Date 2022-05-13 2022-05-24 2022-06-02 2022-06-14 2022-06-23 2022-07-04 2022-07-13 2022-07-22 2022-08-02 2022-08-11 2022-08-22 2022-08-31 2022-09-09 2022-09-21 2022-09-30 2022-10-18 2022-10-27 2022-11-07 2022-11-16 2022-11-25 2022-12-06 2022-12-15 2022-12-26 -600.0000 花生2301-2304合约收盘价价差 来源:wind瑞达期货研究院 01-04价差 本周花生2301和2304期货合约收盘价价差缩小,收报-406元/吨。 本周前二十名净持仓减少 图3、花生前二十名多空持仓 花生期货前二十名多空持仓 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 0.0000 持买单量持卖单量 来源:郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 20000.0000CZCE花生前二十名净持仓 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 来源:郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年12月30日,花生期货前二十名多头持仓79334手,空头持仓74450手,净持仓4884手,较上周减少2263手。 本周仓单持稳 图5、花生注册仓单数量 花生注册仓单数量 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 来源:郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年12月30日,花生注册仓单0(+0)张。 油料花生米价格本周下降 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 2022/10/31 2022/11/30 7000 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10 来源:我的农产品网瑞达期货研究院 来源:国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网,截止12月30日,山东、河南通货花生仁现货价格分别为10800(+0)元/吨、10600(-200)元/吨。 根据国家统计局,截止12月20日当周,全国油料米平均价格为10081元/吨,与上期相比下降-41.6元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价与期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 -2,000.00 来源:同花顺瑞达期货研究院 截至12月30日,油料花生米与花生活跃期货合约的基差为947.33元/吨,较上周下降372元/吨,处于反向市场。 供应端——主产区上货量有限 图9、中国花生产量图10、全球主要生产国家生长周期 中国花生产量(万吨) 2,000.00 1,800.00 1,600.00 1,400.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *Note:《“十四五”全国种植业发展规划》:2025年产量超1900万吨 来源:美国农业部瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 农户和贸易商惜售情绪仍存,整体上货量有限,以质论价。 产业——油厂开机率小幅下降,花生库存继续下降 样本油厂花生库存吨 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 2022/10/15 2022/11/15 2022/12/15 0 *Note: 来源:我的农产品网瑞达期货研究院来源:我的农产品网瑞达期货研究院 截止12月30日,样本油厂开机率为21.1(-2.2)%,较去年同期下降43.9%;截至12月30日,样本油厂花生库存为94280(-8370)吨。 产业——油厂加工利润小幅回升 图13、样本油厂加工利润元/吨 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 2021/3/12 2021/4/12 2021/5/12 2021/6/12 2021/7/12 2021/8/12 2021/9/12 2021/10/12 2021/11/12 2021/12/12 2022/1/12 2022/2/12 2022/3/12 2022/4/12 2022/5/12 2022/6/12 2022/7/12 2022/8/12 2022/9/12 2022/10/12 2022/11/12 2022/12/12 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润(元/吨)河南加工利润(元/吨) 来源:我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-176元/吨,较上周-206.5元/吨上升30.5元/吨。 产业——花生月度进口量减少、出口量增加 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度进口量 花生月度出口量 250000.0000 30000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源:海关总署瑞达期货研究院来源:海关总署瑞达期货研究院 2022年11月花生月度进口量为26863.74吨,环比减少2.65%,同比增加253.22%;2022年11月出口量为8111.21吨,环比增加29.77%, 同比减少9.17%。 下游——花生粕-豆粕价差缩小 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕与豆粕价差 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1,000.00 山东日照花生粕-豆粕价差 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕5050(-100)元/吨。截至12月30日,花生粕-豆粕价差为450元/吨,较上周590元/吨下降140元/吨。 下游——花生油现货价格 图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆