花生市场周报：受到油脂盘面提振，花生期价先扬后抑

「2022.12.30」 花生市场周报 受到油脂盘面提振，花生期价先扬后抑 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：王翠冰 期货投资咨询证号：Z0015587联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 油脂盘面，棕榈油领涨油脂，花生受到一定提振。供应方面，产区基层上货量有限，大都以质论价，进口花生逐渐对国内花生产生冲击，河南通货花生价格均出现下降。需求方面，花生油销售不及预期，旺季不旺，豆油豆粕挤占花生油粕需求，油厂压榨利润仍为负值，不过由于油厂压低收购价格，压榨利润小幅回升。由于压榨利润较低，油厂收购节奏放慢，花生库存下降，备货需求一般。从开机率来看，油厂在旺季开机积极性不高，开机率小幅回调。总体来看，产区挺价，油厂下调收购价格，市场交投较为清淡，现阶段油厂议价能力较强，因此供需格局略偏松，花生价格偏弱调整。 盘面上，本周花生2304合约先扬后抑，收涨2.27%，收报9986元/吨。技术上，日MACD指标显示红色 动能柱缩窄。操作上，建议逢高布局空单，注意设置止损。 本周期货市场先扬后抑 图1、花生2304合约走势 来源：博易大师瑞达期货研究院 本周花生期货主力合约2304合约先扬后抑，收涨2.27%，收报9986元/吨。 花生期货01-04价差缩小 图2、花生2301和2304期货合约收盘价价差 300.0000 200.0000 100.0000 0.0000 -100.0000 -200.0000 -300.0000 -400.0000 -500.0000 Date 2022-05-13 2022-05-24 2022-06-02 2022-06-14 2022-06-23 2022-07-04 2022-07-13 2022-07-22 2022-08-02 2022-08-11 2022-08-22 2022-08-31 2022-09-09 2022-09-21 2022-09-30 2022-10-18 2022-10-27 2022-11-07 2022-11-16 2022-11-25 2022-12-06 2022-12-15 2022-12-26 -600.0000 花生2301-2304合约收盘价价差 来源：wind瑞达期货研究院 01-04价差 本周花生2301和2304期货合约收盘价价差缩小，收报-406元/吨。 本周前二十名净持仓减少 图3、花生前二十名多空持仓 花生期货前二十名多空持仓 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 0.0000 持买单量持卖单量 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 20000.0000CZCE花生前二十名净持仓 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年12月30日，花生期货前二十名多头持仓79334手，空头持仓74450手，净持仓4884手，较上周减少2263手。 本周仓单持稳 图5、花生注册仓单数量 花生注册仓单数量 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年12月30日，花生注册仓单0（+0）张。 油料花生米价格本周下降 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 2022/10/31 2022/11/30 7000 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止12月30日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为10800（+0）元/吨、10600（-200）元/吨。 根据国家统计局，截止12月20日当周，全国油料米平均价格为10081元/吨，与上期相比下降-41.6元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价与期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 -2,000.00 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至12月30日，油料花生米与花生活跃期货合约的基差为947.33元/吨，较上周下降372元/吨，处于反向市场。 供应端——主产区上货量有限 图9、中国花生产量图10、全球主要生产国家生长周期 中国花生产量（万吨） 2,000.00 1,800.00 1,600.00 1,400.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *Note：《“十四五”全国种植业发展规划》：2025年产量超1900万吨 来源：美国农业部瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 农户和贸易商惜售情绪仍存，整体上货量有限，以质论价。 产业——油厂开机率小幅下降，花生库存继续下降 样本油厂花生库存吨 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 2022/10/15 2022/11/15 2022/12/15 0 *Note： 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止12月30日，样本油厂开机率为21.1（-2.2）%，较去年同期下降43.9%；截至12月30日，样本油厂花生库存为94280（-8370）吨。 产业——油厂加工利润小幅回升 图13、样本油厂加工利润元/吨 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 2021/3/12 2021/4/12 2021/5/12 2021/6/12 2021/7/12 2021/8/12 2021/9/12 2021/10/12 2021/11/12 2021/12/12 2022/1/12 2022/2/12 2022/3/12 2022/4/12 2022/5/12 2022/6/12 2022/7/12 2022/8/12 2022/9/12 2022/10/12 2022/11/12 2022/12/12 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润（元/吨）河南加工利润（元/吨） 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-176元/吨，较上周-206.5元/吨上升30.5元/吨。 产业——花生月度进口量减少、出口量增加 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度进口量 花生月度出口量 250000.0000 30000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2022年11月花生月度进口量为26863.74吨，环比减少2.65%，同比增加253.22%；2022年11月出口量为8111.21吨，环比增加29.77%， 同比减少9.17%。 下游——花生粕-豆粕价差缩小 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕与豆粕价差 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1,000.00 山东日照花生粕-豆粕价差 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕5050（-100）元/吨。截至12月30日，花生粕-豆粕价差为450元/吨，较上周590元/吨下降140元/吨。 下游——花生油现货价格 图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆