【华创农业】金猪观点最近猪股调整主要原因是市场摸不清猪价未来到底是怎样的

【华创农业】金猪观点 最近猪股调整主要原因是市场摸不清猪价未来到底是怎样的走势，最终形成了一个“猪价要是大涨，股票就有机会；猪价要是继续跌，周期就没有吸引力”的一个共识，需要猪价给出一个方向。 目前猪价在21元/kg的位置横盘，是建立在这几个基础上： 1、最热的季节需求较淡，但一般八月中下旬北方开始转凉会有所刺激。 2、冻库出货期，但随着九月开学季和中秋国庆的来临，可能又会进入补库期。 3、猪肉供给会下滑到明年3月再企稳回升，但接下来需求随着季节性逐步往上。 4、行业没有对猪价乐观，反而是谨慎地出栏锁定利润，阶段性供给已经有所透支下一期供给的情况下。 5、屠宰场收猪减少剧烈，等待下游顺价再提高收猪量。 我认为，这一轮的产能收缩速度和幅度是容易被低估的，数量减少25%，体重减少10%，进口和冻库减少5%，综合下来供给可能收缩40%，猪价未来的高度不容小觑，当下股价确实是有点煎熬，但场外看好的人何尝不是兴奋呢，五月和六月底的两次悲观之后，都迎来了更大幅度的回报。 到了这个位置，我们可以更耐性地等待猪价在下半年给出答案。