转今日中微华创都走的很好我们认为主要原因是市场有传大基金三期要接1期

第一筹码结构好了；第二说明大基金在开始行动此前的利好可能提前落地。5月PMI指数低于预期出口链逻辑弱了从杠杆配置角度看半导体设备配点底仓我们觉得很合适～290-320的价格对应25年PE按一致预期算也就是在20-22倍之间其实一 直算相对低位的震荡吧。转：今日中微、华创都走的很好我们认为主要原因是市场有传大基金三期要接1期和2期的大宗。 第一筹码结构好了；第二说明大基金在开始行动此前的利好可能提前落地。5月PMI指数低于预期出口链逻辑弱了从杠杆配置角度看半导体设备配点底仓我们觉得很合适～290-320的价格对应25年PE按一致预期算也就是在20-22倍之间其实一 直算相对低位的震荡吧。 我们认为Q3开始会有比较多催化：1）大基金三期开始有动作2）进入Q3头部设备厂对全年订单的展望会更清晰，华创24年订单beat有希望拉一波3）年底25年预期订单同比增速如果 稳在30%左右又有希望再拉一波