第一 筹码结构好了 ;第二 说明大基金在开始行动 此前的利好可能提前落地。5月PMI指数低于预期 出口链逻辑弱了 从杠杆配置角度看 半导体设备配点底仓我们觉得很合适~ 290-320的价格 对应 25年PE按一致预期算 也就是在20-22倍之间 其实一直算相对低位的震荡吧。转:今日中微、华创都走的很好我们认为主要原因是市场有传大基金三期要接1期和2期的大宗。第一 筹码结构好了 ;第二 说明大基金在开始行动 此前的利好可能提前落地。5月PMI指数低于预期 出口链逻辑弱了 从杠杆配置角度看 半导体设备配点底仓我们觉得很合适~ 290-320的价格 对应 25年PE按一致预期算 也就是在20-22倍之间 其实一直算相对低位的震荡吧。我们认为Q3开始会有比较多催化:1)大基金三期开始有动作 2)进入Q3 头部设备厂对全年订单的展望会更清晰,华创24年订单beat 有希望拉一波 3)年底25年预期订单同比增速如果稳在30%左右 又有希望再拉一波