【金属期货】日报-2022-08-17

【有色金属】国内外电解铝厂减产，提振铝价走高 李全冲 摘要： 铜方面，全国限电导致部分冶炼厂减产，而近期电解铜进口量不大，叠加低库存对铜价有所支撑，房地产市场持续低迷，拖累需求表现，另外需警惕后续限电情况。铝方面，海外用电紧张电解铝厂减产，国内高温天气用电需求大增，多地开始限电，已经有电解铝企业开始减产，叠加当前库存绝对地位，令铝价大幅走高，但当前消费尚未出现回暖，铝锭连续累库，需关注后续限电以及电解铝库存变化情况。 今日铜较小幅震荡收跌，沪铝大幅震荡上涨。截至8月17日收盘，沪铜主力CU2209合约收报61960元/吨，跌80元/吨，跌幅0.13%。国际铜主力BC2210合约收报55010元/吨，跌90元/吨，跌幅0.16%。沪铝主力AL2209合约收报18660元/ 吨，涨435元/吨，涨幅2.39%。 铜现货市场方面，8月17日，SMM上海电解铜现货对当月合约报于升水440~升水520元/吨，均价480元/吨，较前一日上升130元/吨。全国限电影响依旧，大冶，铜陵，富冶等冶炼厂纷纷受到限电影响减产，并且保税库持续去库后可流通货源减少，进口报关数量同样有限。市场货源偏紧，绝对库存低位下持货商推高升水。 铝方面，海德鲁官网8月17日消息，海德鲁将关闭在斯洛伐克的Slovalco铝厂的原铝生产，计划将在9月底之前完成。本次停产的主要原因是因Slovalco铝厂无法签订长协电力合同，因此在面对持续高企的电力价格，持续运营将面临巨大的经济损失。Slovalco铝厂目前年产能为17.5万吨，早在2021年底和2022年初削减了40%的产能，目前产能利用率为60%。海德鲁表示，后续将视市场及电力框架条件选择是否复产。与此同时，海德鲁官网消息表示Sunndal电解铝厂罢工于8月22日开始，这将影响主要金属厂的生产，可能会减产20%的产量，大概涉及8万吨产能，该厂目前建成和运行40万吨左右。目前，挪威海德鲁表示，Sunndal电解铝厂的665名员工继续工作。 另外，近期国内持续高温天气导致多地限电、错峰生产。四川省经信厅和国网四川省电力公司发布《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，为确保电网安全和民生用电，决定从8月15日起对四川电网所有工业电力用户实施生产全停，时间为8月15日至20日，合计5天。目前四川地区电解铝企业已经开始降负荷生产，据SMM调研统计，目前四川地区电解铝减产近40万吨，占全省电解铝产能的33%。 现货市场方面，8月17日，华东无锡地区现货成交价格较SMMA00均价贴水10元/吨左右，成交尚可；中原巩义地区，今日现货贴水60元/吨左右，但第二交易时段，铝合约价格走强，且市场出货量增大，现货贴水区间扩大，市场贴水又扩大至80到100元/吨。整体来看，下游仍是刚需采购，市场贸易成交尚可。 综合来看，铜方面，全国限电导致部分冶炼厂减产，而近期电解铜进口量不大，叠加低库存对铜价有所支撑，房地产市场持续低迷，拖累需求表现，另外需警惕后续限电情况。铝方面，海外用电紧张电解铝厂减产，国内高温天气用电需求大增，多地开始限电，已经有电解铝企业开始减产，叠加当前库存绝对地位，令铝价大幅走高，但当前消费尚未出现回暖，铝锭连续累库，需关注后续限电以及电解铝库存变化情况。 【黑色金属】七月粗钢产量降幅边际放缓 摘要； 从七月钢铁产量来看，7月粗钢产量继续回落，主要受原料涨价、需求低迷、钢铁生产企业利润偏低影响。但从8月份来看，近期随着成材价格回暖，钢铁生产企业利润小幅回升，但随着全国多地高温频发，四川、浙江等省份陆续发布限电保民生政策，电炉开工受到一定抑制，同时考虑到目前需求仍未恢复、市场情绪依旧偏谨慎，预计短期钢材供给仍将维持低位波动。 今日黑色系各品种主力合约震荡下行。具体来看，截至2022年8月17日收盘，螺纹钢期货主力合约RB2210收报3993元/吨，跌145元/吨，跌幅3.50%；铁矿石期货主力合约I2209收报684元/吨，跌2元/吨，跌幅4.34%。 中国钢铁工业协会8月16日消息，2022年7月，全国生产粗钢8143.0万吨、同比下降6.40%，日产262.68万吨/日、环比下降13.15%；生产生铁7049.0万吨、同比下降3.60%，日产227.39万吨/日、环比下降11.27%；生产钢材10624.0万吨、同比下降5.20%，日产342.71万吨/日、环比下降13.18%；1-7月，全国累计生产粗钢6.09亿吨，同比下降6.40%，累计日产287.40万吨；生产生铁5.11亿吨、同比下降4.50%，累计日产240.99万吨；生产钢材7.77亿吨、同比下降4.60%，累计日产366.27万吨。 数据来源：WIND英大期货 2022年7月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6510.81万吨、同比下降6.89%，日产210.03万吨、环比下降11.29%；生产生铁6080.59万吨、同比下降1.75%，日产196.15万吨、环比下降8.42%；生产钢材6430.37万吨、同比下降4.24%，日产207.43万吨、环比下降11.06%。1-7月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢4.80亿吨、累计同比下降5.98%，粗钢累计日产226.57万吨；累计生产生铁4.27亿吨、累计同比下降3.64%，生铁累计日产201.56万吨%；累计生产钢材4.67亿吨、累计同比下降4.80%，钢材累计日产220.26万吨。 综上，从七月钢铁产量来看，7月粗钢产量继续回落，主要受原料涨价、需求低迷、钢铁生产企业利润偏低影响。但从8月份来看，近期随着成材价格回暖，钢铁生产企业利润小幅回升，但随着全国多地高温频发，四川、浙江等省份陆续发布限电保民生政策，电炉开工受到一定抑制，同时考虑到目前需求仍未恢复、市场情绪依旧偏谨慎，预计短期钢材供给仍将维持低位波动。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688