导语:本文为胶原蛋白系列首篇,行业尚处发展初期且技术为核心驱动,从胶原蛋白的基础结构和特征切入,重点分析动物源及基因工程制备过程流程及重难点,并以创尔生物及锦波生物为例说明,技术视角阐释应用领域差异,全方位剖析胶原蛋白未来发展路径。 科普篇:胶原蛋白是什么?(1)特征及结构:胶原具有稳定空间结构,分子量为300kDa,具有完整四级结构,保留三股螺旋结构,具有良好的生物活性及纤维结构,胶原蛋白、明胶、胶原蛋白肽在分子质量、氨基酸构成、性能及应用方面存在区别。(2)分布及分类:胶原蛋白占到人体蛋白质总量的25%-30%,28种胶原蛋白中I型、II型、III型占比为90%,工业化生产以I型及III型为主。(3)功效:胶原具有止血、低免疫原性、细胞互相作用、生物相容性、生物可降解性等特性,可防治骨关节炎和骨质疏松症,改善皮肤水分、肤质和抗老化。 胶原蛋白如何制备?(1)动物源提取:工艺成熟、活性高,但存免疫性及病毒性:(i)优缺点及难点:技术发展多年且胶原活性好,但存免疫性和病毒性两大痛点,提取难点在于灭菌、病毒灭活、免疫原清除、提纯、规模化生产等环节。(ii)提取环节:牛、猪、鱼及禽鸟类为原材料,牛和猪已形成产业化运用,原材料严格免疫保障安全性;主流提取方式为酸法及酶法。(iii)免疫原清除:六大因素影响免疫原性,清除方式多样,端肽去除可规避风险。(iv)分离提纯:明确分离纯化目的为核心,结合蛋白质特征选择提纯方式,技术参数影响运用及生产成本。(2)基因工程源提取:生物学特点优良,技术尚处于培育期:(i)优缺点及难点:解决动物源安全隐患问题,改善亲水性、免疫排异性,但产物无三螺旋结构,基因片段的选择、三螺旋结构的构建、细胞转染、蛋白纯化等环节为制备难点。(ii)表达前环节:蛋白序列、表达体系及辅助元件的不同,带来重组蛋白的种类多样化和功效专一性,提取前需明确重组片段。(iii)表达环节:基因工程提取胶原蛋白有五大表达体系,大肠杆菌及酵母成为首选生产菌种,但缺少空间结构且另需提纯环节。 动物源提取VS基因工程提取,应用端孰优孰劣?(1)生物医药:应用场景多元化,动物源胶原生物活性强,应用优势明显。(2)美容护肤:医美+护肤两大场景,性价比角度略有分化,(i)医美领域:动物源胶原促进填充部位胶原蛋白再生且效果更自然,领先于重组胶原;(ii)护肤品应用:有创面时,动物源胶原凭借大量羟基,具有良好保湿作用和修复力,应用领先;无创面时,重组胶原因生产成本低且保湿性好而领先。(3)食用:胶原有治疗和营养功效,性价比看基因工程占优。 多措并举引领行业规范发展,风险等级严格划分。多措并举引领胶原蛋白行业规范化、标准化,动物胶原采用最严格三类监管,重组胶原不低于二类。审批流程角度,医疗器械的注册周期较长,二类及三类械字号产品面临更高的生产技术要求,三类医疗器械另需国务院审批临床试验,行业监管严格且进入门槛较高。 投资建议:胶原蛋白具有良好的理化特征及生物活性,在医疗器械、医美注射、护肤品、食品等领域,应用领域广泛、空间可期,在美容护肤领域将实现对玻尿酸的替代,行业内动物源及基因工程提取均存在壁垒,重点关注华熙生物(动物源蛋白及重组胶原蛋白多维研发布局)、巨子生物(业务全方位布局,重组胶原蛋白开创者)、锦波生物(重组胶原蛋白领域领先,首个获得医美注射三类证企业,拟北交所上市)、创尔生物(活性胶原龙头,胶原敷料领先者,拟北交所上市)。 风险提示:行业监管政策调整风险;产品注册证收紧,拿证节奏或不及预期;技术进步不及预期;产品研发风险。 1.科普篇:胶原蛋白是什么? 胶原广泛存在于人体之中。胶原蛋白是生物高分子,构成动物结缔组织中的主要成分,胶原的三股螺旋是由3条α肽链相互缠绕成的右手超螺旋构象,肽链中含有大量甘氨酸、脯氨酸和羟脯氨酸,胶原是哺乳动物体内含量最多、分布最广的功能性蛋白,占到人体蛋白质总量的25%-30%,正常人90%的胶原存在于皮肤和骨头中,胶原约占真皮结缔组织的95%;人体正常骨骼中含有80%的胶原;肌腱组织中胶原含量高达85%,胶原广泛存在于人体之中。 胶原蛋白是胶原的降解物,胶原降解时空间结构改变,应用领域不一。胶原具有稳定空间结构,分子量为300kDa,具有完整的四级结构,三股螺旋结构没有改变,并保存良好的生物活性及纤维结构。胶原变性成明胶,三股螺旋结构被破坏,呈现自由的肽链或肽段,分子量在几kDa至几百kDa不等,彼时已失去生物活性。明胶继续降解后可得到胶原蛋白,降解过程也即胶原的三股螺旋结构彻底松开,成为三条自由的且多降解成多分散的肽链,其中还可能包括低聚肽,分子量在几千Da到几万Da之间不等。通过不同条件下的提取工艺,可以产生胶原、明胶和胶原蛋白,三者在分子质量、氨基酸构成、性能及应用方面存在区别,带来其应用领域的差异,活性胶原以生物医学领域应用为主,明胶多用于食品及医疗保健品领域,而胶原蛋白的分子量较小,可应用于食品、美容、医疗保健品等领域,较少应用于生物医学。 表1:胶原、明胶及胶原蛋白区别 国际纯粹化学与应用化学联合委员会将蛋白质的分子结构分为一级、二级、三级和四级,不同类别的蛋白质空间结构及作用效果均存在差异。 一级结构代表蛋白质中包含多少种氨基酸,每种氨基酸有多少个,这些氨基酸是怎样排列构成多肽链的,显著特点是其胶原域有甘氨酰-脯氨酰-羟脯氨酰、甘氨酰-脯氨酰-Y和甘氨酰-X-Y(X、Y代表除甘氨酰和脯氨酰以外的其他任何氨基酸残基)三肽重复序列存在,氨基酸排列顺序决定了空间结构; 二级结构代表多肽主链骨架中的若干肽段所形成的规则的空间排列,由三条左手螺旋肽链组成的三股螺旋结构,多肽链中的甘氨酸、X、Y残基位于同一水平面上,借助氢键形成了稳定的三螺旋结构; 三级结构即三股螺旋结构,是在二级结构的基础上,三条呈左手α螺旋结构的多肽链相互缠绕形成右手复合螺旋结构,也称为原胶原或胶原分子,肽链之间的次级键具有稳定胶原蛋白结构的作用,同时交联可以连接胶原蛋白使得胶原纤维具有高抗张强度; 四级结构是指由多条肽链组成的分子更大的蛋白质,其中每条肽链都盘曲成特定的三级结构,按特定的方式接触排列形成更高层次的立体蛋白质分子,按规则平行排列成束,首尾错位1/4,通过共价键搭接交联,形成稳定的胶原微纤维,并进一步聚集成束,形成胶原纤维,胶原蛋白四级结构对分子的大小、形状、生物功能起决定性作用。 图1:胶原蛋白的螺旋结构示意图 图2:胶原蛋白三螺旋片段的模型和链间氢键 图3:胶原在体内以多级聚合的方式存在 根据分布位置不同,胶原蛋白可分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ型,当前已形成产业化运用。 胶原蛋白约占人体蛋白总量的25%-30%,成年人体中大约有3公斤的胶原蛋白,其广泛分布于各组织中,并且具有维持皮肤和组织器官的形态和结构作用。根据组织部位、生理功能、分子结构不同,当前共形成28种胶原蛋白,以Ⅰ型、Ⅱ型、Ⅲ型为代表的纤维胶原占全部胶原蛋白含量的90%左右,三种类型的胶原蛋白研究较为充分,当前已形成产业化运用。其中,Ⅰ型胶原在动物体内含量最丰富,占胶原总量的80%以上,是最主要的胶原蛋白,普遍存在于皮肤、骨骼、角膜等部位,用于维持骨结构的完整性和骨生物力学特性;Ⅱ胶原可加强皮肤的保水能力,填补皮肤内胶原纤维间的空隙,起到保湿、自然美白的作用;Ⅲ型胶原蛋白可为细胞提供养分,直接与血管母细胞结合促进新血管的形成,存在于皮肤、血管壁中。正常婴儿皮肤Ⅲ型胶原占80%,随着生长发育,Ⅲ型胶原不断减少,Ⅰ型胶原不断增加,成人皮肤胶原组成为Ⅰ型占80%,Ⅲ型占20%。多种胶原类型中,Ⅰ型胶原和Ⅲ型胶原蛋白与皮肤损伤修复过程和修复质量紧密相关,工业化生产中也以Ⅰ型及Ⅲ型胶原为主。 图4:胶原蛋白类别及存在于人体的部位 胶原蛋白具备多种生物特性,关键在于特有的三螺旋结构。胶原蛋白特有的三重螺旋结构,大分子排列形成纤维互相交联的结构,构成了物理支架特征及生理调价功能的基础。胶原蛋白作为细胞外基质的主要组分,不仅起到物理的支架结构,同时还可通过细胞外基质受体分子与细胞间实现信号传递,参与调控细胞的行为。在生理调节功能方面,胶原蛋白的作用包括防治骨关节炎和骨质疏松症,改善皮肤水分、肤质和抗老化,抗过敏、免疫等方面,保护胃粘膜以及抗溃疡作用,抑制血压上升作用,特殊氨基酸具有防癌等功效。 图5:胶原蛋白的生物学特性和具体表征 胶原蛋白兼具营养价值及生理调节功能。胶原蛋白含有钾、钠、钙、镁等元素,同时含有硒、锶等微量元素,当人体氨基酸运输系统功能出现障碍时,对寡肽吸收效果更好,胶原蛋白可起到补充人体营养的作用。生理调节功能方面,胶原蛋白可防治骨关节炎和骨质疏松症,改善皮肤水分、肤质和抗老化,抗过敏、免疫作用,保护胃粘膜以及抗溃疡作用,抑制血压上升作用,特殊氨基酸具有防癌功效。 图6:胶原蛋白在人体内的运用和具体表征 2.动物源VS基因工程,全链条生产工艺流程对比 胶原蛋白国内发展不足30年,未来资本将助推行业发展。海外对胶原蛋白的研究领先于国内,1958年从牛皮肤提取胶原蛋白,60年代去除氨基酸和羧基末端的尾肽片段,70年开始临床应用,1981年牛胶原蛋白真皮注射剂获得FDA论证。国内研发生产情况来看,台湾领先的胶原蛋白企业双美1995年开始研发胶原蛋白,巨子旗下的范代娣团队在2003年采用PCR(聚合酶链式反应)扩增、重组转化、高密度发酵培养,得到首个国人自主研发的类人胶原蛋白。重组胶原蛋白领域,中国已经进行了产业化,大多数国家仍处于实验室阶段,国内整体研发水平领先于海外。21世纪,胶原逐渐被应用于组织工程及组织医学,后拓展至干细胞转化、细胞培养、药物控释和医美等领域,国内外的研究和应用逐渐增加,创尔、锦波、巨子、双美等公司取得多个医疗器械注册证。创尔生物和锦波生物分别在2014、2015年新三板挂牌,当前拟IPO上市,巨子生物也有上市计划,未来将通过资本市场助推胶原蛋白发展。 图7:胶原蛋白制备工艺的发展历史 目前主流的提取方法分为动物源提取及基因工程提取胶原蛋白。银耳、桃胶等含有植物胶原蛋白的食物,本质上为多糖,胶原蛋白的来源主要来自于动物以及重组人源胶原。动物源提取胶原蛋白的工艺较为成熟,门槛和成本较低,提取物活性较高,但会有提取物带有免疫性及病毒性等问题,基因工程可有效对动物源提取的缺点进行改进,但国内对该种方法的研究尚处于早期阶段,基因工程得到的胶原蛋白与动物源仍存在一定差距,真正实现产业化运用仍需时日。 表2:胶原蛋白主流提取方式的原理及优缺点 政策出台限制胶原蛋白命名,推动行业规范发展。国家药监局2021年3月发布的《关于发布重组胶原蛋白生物材料命名指导原则的通告》中指出,重组胶原蛋白生物材料名称由核心词和特征词组成,按“特征词(如有)+核心词(A+B)”结构编制,核心词A按照氨基酸序列片段划分为重组人胶原蛋白、重组人源化胶原蛋白及重组类胶原蛋白三类,特征词为Ⅰ型、Ⅲ型、其他或缺省,2021年年内推出两项胶原蛋白专项政策,厘清行业发展。同时,行业内多以重组人源化胶原蛋白为主,生产的胶原类型以Ⅰ型及Ⅲ型为主。 表3:动物胶原蛋白及重组胶原蛋白定义及代表公司 2.1.动物源提取:工艺成熟、活性高,但存免疫性及病毒性 创尔生物通过动物源提取胶原蛋白,在行业内处于领先地位,用动物源提取胶原蛋白面临免疫性和病毒性两大问题。(1)免疫性:动物体内和人体内的胶原蛋白氨基酸序列不同,需通过增加工艺以降低产品的免疫原性,避免人体产生组织排异性;(2)病毒性:动物来源的胶原蛋白大多为混合物,生产时需要排除疯牛病、口蹄疫等人畜共患病毒,组织内的胶原蛋白形成了刚性结构纤维,操作时易引起分子链断裂,导致三螺旋结构断裂及丧失生物活性。 通过动物源提取胶原蛋白的流程为:动物相应的部位→去脂→切片→清洗→消毒→粉碎→反应→过滤→纯化→得到胶原原液,而用动物源提取胶原蛋白技术上的难点在于灭菌、病毒灭活、免疫原清除、提纯、规模化生产等环节。 图8:动物源提取胶原蛋白流程 2.1.1.提取环节:来源及生产工艺多样,已