2022年中国椰子液体饮品行业概览

摘要 中国椰子液体饮品赛道，创新演绎新方式 椰子液体饮品主要分为椰子水饮品以及椰奶饮品 椰子液体饮品分为椰子水饮品以及椰奶饮品，椰子水通过剥开椰子皮、过滤等一系列方式获取的淡黄色液体，多为无添加饮料，而椰奶椰汁是将椰肉以及椰子水混合在一起打碎、过滤之后通过添加调味获得的白色液体，以生榨椰汁来说，多数消费者购买目的为自饮；以厚椰乳消费者来说，多数消费者为搭配咖啡，少数消费者为自饮。 —— 说起椰子液体饮品，人们第一反应是椰树椰汁等传统椰汁饮品，由于传统椰汁饮品销售长期以餐饮、线下渠道为主，龙头品牌垄断渠道的同时缺少动力创新，因此增速较慢。在2017-2021年中国椰子液体饮品市场规模由102.8亿元增长至144.4亿元，复合增长率为7%。自从椰树椰汁靠着瑞幸咖啡联合出品的“生椰拿铁”等一系列椰子相关的饮品爆红后，椰汁饮品赛道再一次爆发，以菲诺为首推出的创新网红产品“厚椰乳”“无糖椰汁”等从健康营养化、对标年轻女性市场切入赛道等一系列动作重新改变消费者对于椰汁饮品的印象，带动了整个市场规模的发展。因此，预计未来椰汁液体饮品市场规模仍有可观的增长空间，2026年其市场规模预测可达到223.5亿元，年复合增长率将达到15.63%。 椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，椰汁饮品品牌龙头主要通过建立自有工厂生产，椰子水品牌多为委外生产 Ø椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，分别为通过自有工厂生产以及委外生产。以老牌传统椰汁企业椰树、欢乐家来说，产品毛利率最高可达45%，生产多为以销定产，自主生产，对于非核心工序或者是新研发产品来说都通过委外生产的模式。椰子水毛利率区间在30%左右，而销售单价多高于椰汁饮品。虽然椰子水品牌多为轻资产商业模式，但是椰子保鲜的特殊性多需要被摘下后在一小时内需无菌封装好的特性导致制作和包装工厂需尽可能与产地近，在发展初期多与当地工厂进行合作。因此在中游运营效率、议价能力较弱。 无糖化的饮品趋势逐渐加深，各椰子液体饮品品牌多可通过无糖为品类提量提价；在椰子液体饮品发展方面，参考国外椰子饮品的发展，未来我国椰子液体饮品更有可能通过营养定位，口味多元的方式不断创新 Ø 在品类融资方面，投资机构更加偏爱无糖椰汁；传统椰汁饮品通过无糖化来提升单价切入市场，线上销量迅速提升；参考国外椰子饮品发展，以椰子饮品为主品类的品牌通过维生素、纤维、以及电解质等细分卖点进行营养健康化，因此未来我国椰子液体饮品更有可能通过营养定位，口味多元的方式不断创新 本文通过对中国椰子液体饮品行业现状进行分析，了解行业整体发展情况，由此推断出未来行业发展趋势。 第一部分：中国椰子液体饮品行业市场综述 主要观点： Ø椰子液体饮品分为椰子水饮品以及椰奶饮品，椰子水是通过剥开椰子皮、过滤等一系列方式获取的淡黄色液体，多为无添加饮料，而椰奶椰汁是将椰肉以及椰子水混合在一起打碎、过滤之后通过添加调味获得的白色液体 Ø中国椰子液体饮品行业市场综述历程较快，共经历了四个发展阶段：发展期、探索发展期、调整发展期、以及产品革新期 Ø参照国外椰汁饮品现状，我国椰子液体饮品未来的市场增量将多体现在饮品口味多元化、健康营养化的发展上，同时将对标年轻女性市场，预计未来椰汁液体饮品市场规模在2026年可达到213.6亿元 本土 椰汁是是直接将椰肉以及椰子水混合在一起打碎之后通过添加调味获得的饮料 头豹洞察 椰子液体饮品定义与分类 椰子 剥椰皮 取果肉 椰肉研磨榨汁 椰子液体饮品可以分为椰子水饮品以及椰汁饮品，其中椰子水是通过剥开椰子皮、过滤等一系列方式获取的天然植物水，其热量低，主要物质含可溶性糖、矿物质以及少量的蛋白质和油脂。椰子水的消费者购买椰子水主要以追求健康、解渴为目的，少数消费者通过购买椰子水来搭配饮用咖啡。 椰子水 混合水生榨椰汁 混合椰子水厚椰乳 过滤 无添加 调味添加 调味添加 调味添加 ZIco Kara Coco Vita Coco 特种兵 菲诺 海南椰树 相比椰子水，椰汁是直接将椰肉以及椰子水混合在一起打碎、过滤之后通过添加调味获得的饮料，由于制作过程中混入了大量的椰肉，因此含有大量油脂和蛋白质，热量相对较高。以生榨椰汁来说，多数消费者购买目的以直饮为主； 10-18元/500ml 7-14元/500ml 浓郁细腻 清淡甘醇 12个月以内 270天 而厚椰乳消费者购买目的多以搭配饮用咖啡为主。 无添加为主，脂肪含量低 营养成分高，多数为调味添加、脂肪含量高 功能性强，覆盖所有消费场景 直饮为主 搭配咖啡为主 中国椰子液体饮品行业市场综述——发展历程 中国椰子液体饮品行业市场综述历程较快，共经历了四个发展阶段：发展期、探索发展期、调整发展期、以及产品革新期 中国椰子液体饮品行业发展历程 时间 1989-2011年 2012-2019年 2014年-2018年 2019年-至今 阶段 发展期 探索发展期 调整发展期 产品革新期 Ø这一阶段椰子液体饮品市场以椰乳大单品为主，国内主推椰树牌天然椰子汁，包装以铁罐更常见，主打送礼品、团聚宴请、餐饮等消费场景，以鲜榨、美白等理念推出 Ø这一阶段进口椰子水产品陆续进入中国市场，产品出现均价高性价比低的特点，由于均价高，在三线以下城市很难买到，由于多数为进口品牌，渠道成为核心竞争力 Ø前一阶段各品牌都布局了椰子水产品，但是椰子水的产品的高价格，低性价比导致其关注度缓慢下滑Ø各椰子水品牌调整销售以及产品策略，多数品牌布局了线上渠道，但是销量依旧不好 Ø椰乳产品受2020年瑞幸咖啡的生椰拿铁推出而爆火走红，各现制饮品通过茶或者咖啡基底加入椰乳进行调味，随着无糖椰子汁、厚椰乳系列产品的出圈，椰子饮品行业正式进入产品革新期 Ø在产品特点上，原材料虽然都是椰子，但是调配方式以及椰子质地选取的不同成为口感好坏的决定性因素 发展特征 1989年椰树牌天然椰子汁研制成功后，企业生产规模迅速扩大，产量年年翻番增长。期间，天然椰子汁荣获“国家星火科技一等奖”、“中国国宴饮料”、等殊荣，在1994年其销量达到全国饮料企业第一名 2013年可口可乐收购Zico椰子水 2020年可口可乐宣布停产Zico椰子水 2020年菲诺创新研发出厚椰乳产品，利用冷榨技术高质量保留椰肉汁含量,混合天然椰子水,使其味道更香醇顺滑，同时推出的特调饮品锚定商业端、以及消费者对于咖啡、茶饮DIY场景 2014年红牛母公司华彬集团的入股美国椰子水品牌唯他可可Vita Coco，椰子水登陆中国市场。随后各个品牌开始布局打造椰子水产品，可口可乐、天喔、椰树等品牌均推出了相关产品，平均均价都超过9块每500毫升 2019年椰子水占中国软饮料市场瓶装水的0.7% 2021年4月瑞幸推出生椰拿铁，一周卖出495万杯 重要事件 2018年2月，达能注资美国高端冷藏椰子水企业Harmless Harvest，并获得该企业部分股权 中国椰子液体饮品行业市场综述——市场规模 参照国外椰汁饮品现状，我国椰子液体饮品未来的市场增量将多体现在饮品口味多元化、健康营养化的发展上，同时将对标年轻女性市场，预计未来椰汁液体饮品市场规模在2026年可达到213.6亿元 中国椰子液体饮品行业市场规模及预测，2017-2026年预测 头豹洞察 单位：[十亿元] q 2017-2021年中国椰子液体饮品行业市场规模增速较为稳定，2017-2021年中国椰子液体饮品市场规模由102.8亿元增长至144.4亿元，年复合增长率为7%。在20年后现制茶、现制咖啡市场的发展带给了椰子饮品更多切入赛道的消费场景，以“生椰拿铁”为赛道爆点，带动了整个市场规模的发展，在20年后市场增速逐渐加快。 CAGR（2021-2026预测）:10.28% CAGR（2017-2021):7% q 传统椰汁饮品销售长期以餐饮、线下渠道为主，经销商数量与其他饮品品类经销商数量相比较少，由于品类地域性较强，龙头企业缺少动力创新力，因此中国椰子液体饮品在前期发展增速较慢。鉴于目前整体饮品市场消费结构年轻化，椰子液体饮品消费者画像所对表的消费者在“她经济”的崛起下，将迅速发展。此外，由于国外植物基饮品发展领先于我国近10年，因此参照国外椰汁饮品现状，我国椰子液体饮品未来的市场增量将主要来源于饮品口味多元化、健康营养化发展以及对标年轻女性市场方面。所以，预计未来椰汁液体饮品市场规模仍有可观的增长空间，2026年其市场规模预测可达到213.6亿元，年复合增长率将达到10.28%。 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 第二部分：中国椰子液体饮品行业产业链分析 主要观点： Ø椰子液体饮品产业链上游由椰子供应商、设备提供商、食品添加剂供应商等构成，中游由椰汁、椰子水品牌构成，其中中游椰子水品牌多来自国外；下游则由各销售渠道构成 Ø椰子产地在国内主要分布在中国广东南部诸岛及雷州半岛、海南、台湾及云南南部热带地区，其中海南岛产量占比高达90%以上 Ø椰子液体饮品中游企业主要分为两种生产模式，椰汁饮品品牌龙头主要通过建立自有工厂生产，椰子水品牌多为委外生产 Ø椰汁饮品在非零售渠道占比较高，通过大瓶在餐饮渠道、送礼场景进行深入绑定，销售模式多选择经销模式，随着网络渠道的发展，部分椰汁饮品品牌逐渐把经销为主的模式转移到以电商平台为主的直营模式 Ø椰汁饮品消费者画像以较高收入的中年男性群体，对标新中产人群；而椰子水消费者画像以年轻较高收入女性群体，对标城市年轻女性 中国椰子液体饮品行业产业链分析——产业链图谱 椰子液体饮品产业链上游由椰子供应商、设备提供商、食品添加剂供应商等构成，中游由椰汁、椰子水品牌构成，其中中游椰子水品牌多来自国外；下游则由各销售渠道构成 中国椰子液体饮品产业链总览图 q 海南省是中国最大的椰子生产地，产量占全国的90%以上，种植面积不大，加上种植椰子成效较慢，一般种植高种幼苗七年之后才能结果。 包装物提供商纸箱、铝罐等生产原材料供应 29.69% 4.21% 海南省椰子种植市场 全球椰子产量分布 4.50% 35,696 印尼菲律宾印度 34,396 34,527 33,326 32,208 31,424 21,770 1,227 q 上游供应商 23,162 820 22,677 3,153 21,279 1,946 20,851 180 20,745 148 18.60% 上游 斯里兰卡q糖浆、白砂糖等巴西 2015 2016 2017 2018 2019 2020 设备层提供商 年末面积（公顷）椰子产量（万个） 当年新种（公顷） 23.71% q 水处理设备、混合机等 椰汁饮品品牌 椰子水饮品品牌 q 中国椰子水饮品品牌主要来自国外，品牌多在椰子主产地通过外包椰子提取、包装等环节给当地工厂，因此对于小品牌来说，在生产环节并没有议价能力。同时由于供应链端提取封装和物流运输保鲜的需求，成本很难下调，因此价格区间较高，以Vita Coco为例，21年毛利率区间维持在33%-35%。 中游制造商 中游 q 中国椰汁饮品品牌多为国产，以欢乐家为例，2021年椰汁毛利率43.19%，500克饮料价格在4元左右。 q 随着咖啡店、奶茶店、酒吧等渠道的发展，椰子水饮品、椰汁饮品逐渐作为现制饮品的搭配饮品出现，例如生椰拿铁的爆红离不开椰树集团椰汁与咖啡完美的口味搭配。 传统渠道餐饮渠道电商渠道其他渠道现代渠道 q 椰汁大瓶装销量占比较多，消费场景多为过节送礼，因此椰汁液体饮品以传统渠道（传统线下零售、经销商渠道）为主，占比达52%。 下游渠道 饮品渠道 34% 下游 52% 8% 5% 1% 中国椰子液体饮品行业产业链分