家居板块数据跟踪报告2022年第七期：地产表现仍疲软，1-7月家具零售额同比-8.6%

2022年1-7月全国住宅商品房销售面积6.6亿平方米，同比下降27.1%，降幅较2022年1-6月扩大0.5pct。单月数据看，2022年7月全国住宅商品房销售面积8030万平方米，同比下降30.3%，环比下降47.0%。 全国一、二线及重点三线城市1-7月新房销售面积累计同比-33.78%，其中7月成交面积同比-33.03%。整体上看，1-7月全国30大中城市商品房成交面积8649万平方米，同比减少33.78%，较1-6月降幅收窄0.13pct；单月看，2022年7月全国30大中城市商品房成交面积1308.13万平方米，同比下降33.03%。分城市等级看，2022年1-7月30大中城市中，一线城市成交面积1800万方，累计同比下降29.95%，其中7月成交323万平方米，同比下滑5.73%；1-7月二线城市成交面积5082万方，累计同比下降29.91%，其中7月成交731.22万平方米，同比下降36.85%；1-7月三线城市成交面积1767万方，累计同比下降45.48%，其中7月成交253.91万平方米，同比下滑43.91%。 九大城市二手房1-7月成交面积同比下降19.56%，其中7月同比回升6.61%。 2022年1-7月九大城市二手房成交面积3668万平方米，累计同比减少19.56%，较1-6月降幅收窄4.03pct，其中7月二手房成交面积649万平方米，同比回升6.61%。 住宅新开工面积1-7月累计同比下滑36.8%，7月单月同比减少45.1%。2022年1-7月全国住宅新开工面积5.59亿平方米，同比下滑36.8%，其中7月单月，全国住宅新开工面积7118亿平方米，同比减少45.1%，较6月单月降幅扩大0.2pct。 商品房住宅累计竣工面积同比下降22.7%，7月单月同比下降37.5%。2022年1-7月全国住宅竣工面积2.33亿平方米，同比下降22.7%，其中7月单月全国住宅竣工面积2421万平方米，同比下滑37.5%。 1-6月精装修开盘套数累计同比下滑48.9%。据奥维云网数据，2022年1-6月精装新开盘房间累计数量70.5万套，同比下滑48.9%。精装市场过去几年持续高增长，高基数压力下今年精装市场呈现负增长，长期看精装渗透率提升趋势不改。 2022年1-7月全国家具零售额累计同比减少8.6%，7月单月同比减少6.3%。 2022年1-7月全国家具零售额864亿元，累计同比减少8.6%，其中7月单月全国家具零售额134亿元，同比减少6.3%。2022年1-7月全国建材家居卖场销售额7603.66亿元，累计同比上涨32.88%，其中7月单月全国建材家居卖场销售额1118.10亿元，同比上涨22.52%。2022年7月全国建材家居景气指数为116.02，同比下降4.82点，环比下降0.42点。 原材料方面，MDI价格同比下降，环比基本持平；TDI价格同比涨幅明显，环比有所下降；钢材价格同比、环比均有下降。1-7月，MDI均价21911.89元/吨，同比下降1.93%，其中7月均价21523.81元/吨，环比6月增加0.6%。 1-7月，TDI均价17930.42元/吨，同比上升22.96%，7月均价16811.90元/吨，环比6月降低2.66%。2022年1-7月，钢材综合价格指数均值为132.23，同比下降6.4%，7月单月均值为115.51，同比下降22.54%，环比6月下降11.10%。 投资建议：我们认为家装多为刚性需求，伴随疫情逐步控制，终端需求或将持续释放，订单有望迎来修复。坚定看好以内销为主的家居零售板块，软体板块推荐【喜临门】、【顾家家居】，定制板块推荐【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】。 风险提示：装修需求低迷；交房不及预期；原材料价格上涨；汇率波动；应收账款计提风险。 重点标的推荐 1.天风轻工大数据报告框架和特点 天风轻工家居板块大数据跟踪报告对于影响家居板块基本面的主要数据情况做详细的梳理和解读。我们数据体系由三个部分构成，分别是行业驱动力指标、行业运行指标、原材料价格指标，数据涵盖范围广，使用了新房销售及竣工数据、二手房数据、价格数据、上下游企业数据等。 表1：家居板块数据跟踪表 2.行业驱动力指标 2.1.1-7月全国新房销售面积同比下降27.1%，其中单7月同比下降30.3% 2022年1-7月全国住宅商品房销售面积6.6亿平方米，同比下降27.1%，降幅较2022年1-6月扩大0.5pct。单月数据看，2022年7月全国住宅商品房销售面积8030万平方米，同比下降30.3%，降幅较6月单月扩大8.4pct，环比下降47.0%。 图1：2022年1-7月全国住宅商品房销售面积6.6亿平方米，同比下降27.1% 全国一、二线及重点三线城市1-7月新房销售面积累计同比-33.78%，其中7月成交面积同比-33.03%。整体上看，1-7月全国30大中城市商品房成交面积8649万平方米，同比减少33.78%，较1-6月降幅收窄0.13pct；单月看，2022年7月全国30大中城市商品房成交面积1308.13万平方米，同比下降33.03%。 分城市等级看，2022年1-7月30大中城市中，一线城市成交面积1800万方，累计同比下降29.95%；二线城市成交面积5082万方，累计同比下降29.91%；三线城市成交面积1767万方，累计同比下降45.48%。 30大中城市为：北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、南京、武汉、南昌、成都、青岛、苏州、福州、厦门、长沙、哈尔滨、长春、无锡、东莞、昆明、石家庄、惠州、包头、扬州、安庆、岳阳、韶关、南宁、兰州、江阴。其中杭州、南昌、武汉、哈尔滨、昆明、扬州、安庆、南宁、兰州、江阴10城市为商品房数据，其它城市为商品住宅数据。30大中城市其它指标与此相同。 图2：1-7月全国30大中城市商品房成交面积8649万平方米，同比下降33.78% 图3：1-7月一线城市商品房成交面积1800万方，累计同比下降29.95% 图4：1-7月二线城市商品房成交面积5082万方，累计同比下降29.91% 图5：1-7月三线城市商品房成交面积1767万方，累计同比下降45.48% 分月数据来看，7月一线城市商品房成交面积323万平方米，同比下滑5.73%，较6月单月降幅扩大1.72pct。累计看，2022年1-7月一线城市商品房成交面积1800万方，同比下降29.95%，较1-6月降幅收窄3.73pct。 二线城市7月商品房成交面积731.22万平方米，同比下降36.85%。累计看，2022年1-7月二线城市成交面积5082万方，累计同比下降29.91%，较1-6月降幅扩大1.32pct。 三线城市7月商品房成交面积253.91万平方米，同比下滑43.92%，较6月单月降幅扩大17.38pct。累计看，2022年1-7月三线城市成交面积1767万方，累计同比下降45.48%，较1-6月降幅收窄0.25pct。 图6：2022年1-7月一、二、三线城市商品房累计成交面积同比下降33.78% 2.2.1-7月九大城市二手房成交面积同比下降19.56%，其中7月同比回升6.61% 我们选取了九个一二线城市作为样本(包括2个一线城市，7个二线城市)，2022年7月九大城市二手房成交面积649万平方米，同比回升6.61%。累计看，2022年1-7月九大城市二手房成交面积3668万平方米，累计同比减少19.56%，较1-6月降幅收窄4.03pct。 图7：1-7月九大城市二手房成交面积3668万平方米，累计同比减少19.56% 一线城市中，1-7月北京二手房成交量累计同比-33.2%，其中单7月同比下滑29.6%。2022年1-7月北京市二手房成交量817.04万方，同比下降33.2%，其中7月单月成交122.3万方，同比-29.6%。2021年初以来深圳二手房交易趋势放缓，2022年1-7月深圳二手房累计成交114.28万方，累计同比下降57.8%，其中7月单月成交19.85万方，同比-17.36%。 图8：北京1-7月二手房成交量817.04万方，同比下降33.2% 图9：深圳1-7月二手房累计成交114.28万方，累计同比下降57.8% 二线城市二手房成交方面，成都2022年1-7月二手房成交面积944.54万方，累计同比上涨224.87%；青岛2022年1-7月成交273.33万方，累计同比减少34.2%；苏州2022年1-7月成交383.27万方，累计同比下降26.5%；厦门2022年1-7月成交230.01万方，累计同比下降32.9%。 图10：青岛2022年1-7月二手房累计成交273.33万平，累计同比减少34.2% 图11：苏州2022年1-7月二手房累计成交383.27万平，累计同比下降26.5% 2.3.1-7月住宅新开工同比下降36.8%，竣工同比下降22.7% 新开工方面，2022年1-7月全国住宅新开工面积5.59亿平方米，同比下降36.8%，较1-6月降幅扩大1.4pct。其中，7月全国住宅新开工面积7118万平方米，同比减少45.1%，较6月单月降幅扩大0.2pct。 图12：2022年1-7月全国住宅新开工面积5.59亿平方米，同比下滑36.8% 竣工面积方面，2022年1-7月全国住宅竣工面积2.33亿平方米，同比下降22.7%，其中7月单月，全国住宅竣工面积2421万平方米，同比下滑37.5%。 图13：2022年1-7月全国住宅竣工面积2.33亿平方米，同比下降22.7% 图14：根据我们测算，存量房翻新需求或将由2022年的约338万套提升至2025年的约517万套 图15：1-7月房地产开发投资完成额79462亿元，累计同比下降6.4%（单位：亿元，%） 图16：2022年6月电梯产量（万台）累计同比下降11.5% 图17：2022年1-7月平板玻璃产量（万重量箱）累计同比上升0.4% 2.4.精装修运行情况——1-6月精装修开盘量同比下滑 据奥维云网数据，2022年1-6月精装新开盘房间累计数量70.5万套，同比下滑48.90%。 其中6月开盘项目规模21.2万套，同比下降35.9%。 图18：2022年1-6月精装修开盘套数70.5万套，同比减少48.9% 3.行业运行指标——1-7月全国家具零售额同比减少8.6% 2022年1-7月全国家具零售额864亿元，累计同比降低8.6%，较1-6月降幅收窄0.4pct，其中7月单月全国家具零售额134亿元，同比降低6.3%，较6月单月降幅收窄0.3pct。 图19：2022年1-7月全国家具零售额864亿元，累计同比降低8.6%（单位：亿元，%） 2022年1-7月全国建材家居卖场销售额7603.66亿元，累计同比上涨32.88%，其中7月单月全国建材家居卖场销售额1118.10亿元，同比上涨22.52%。 2022年7月全国建材家居景气指数为116.02，同比下降4.82点，环比下降0.42点。 图20：2022年1-7月建材家居卖场销售额（亿元）累计同比+32.88% 图21：2022年7月建材家居景气指数同比-4.82点，环比-0.42点 4.原材料价格数据 2022年1-7月，MDI价格同比下降1.93%，7月均价环比6月上升0.6%。MDI主要用于沙发或床类所需的皮革制造，2022年1-7月，MDI均价21911.89元/吨，同比下降1.93%，其中7月均价21523.81元/吨，环比6月增加0.6%。 2022年1-7月，TDI均价同比上升22.96%，7月均价环比6月下降2.66%。TDI主要用于床垫制造，2022年1-7月，TDI均价17930.42元/吨，同比上升22.96%，7月均价16811.90元/吨，环比6月降低2.66%。 图22：2022年1-7月，MDI均价21911.89元/吨，同比下降1.93% 图23：2