家居板块数据跟踪报告2022年第六期：1-6月家具零售额同比-9%，建材家居卖场销售额同比+32.47%

2022年1-6月全国住宅商品房销售面积5.81亿平方米，同比下降26.6%，降幅较2022年1-5月收窄1.5pct。单月数据看，2022年6月全国住宅商品房销售面积1.52万平方米，同比下降21.8%，环比提升65.1%。 全国一、二线及重点三线城市1-6月新房销售面积累计同比-35.84%，其中6月成交面积同比-6.39%。整体上看，1-6月全国30大中城市商品房成交面积6381万平方米，同比减少35.84%；单月看，2022年6月全国30大中城市商品房成交面积1687万平方米，同比下降6.39%。分城市等级看，30大中城市中，2022年1-6月一线城市成交面积1477万方，累计同比下降33.68%，其中6月成交面积391.58万平方米，同比下滑4%，较5月单月降幅收窄43.97pct；1-6月二线城市成交面积3391万方，累计同比下降31.22%，其中6月成交面积975.27万平方米，同比增加1.76%，较5月单月变动幅度反转为正；1-6月三线城市成交面积1513万方，累计同比下降45.73%，其中6月成交面积320.22万平方米，同比下滑26.54%，较5月单月降幅收窄25.37pct。 8城二手房6月成交面积同比增长1.36%。2022年1-6月8大城市二手房成交面积2894万平方米，累计同比减少20.78%，其中6月成交面积604万平方米，同比增长1.36%。 住宅新开工面积1-6月累计同比下滑35.4%，6月单月同比减少44.9%。2022年1-6月全国住宅新开工面积4.88亿平方米，同比下滑35.4%，其中6月单月，全国住宅新开工面积1.10亿平方米，同比减少44.9%，较5月单月降幅扩大3.58pct。 商品房住宅累计竣工面积同比下降20.6%，6月单月同比下降40.2%。2022年1-6月全国住宅竣工面积2.09亿平方米，同比下降20.6%，其中6月单月，全国住宅竣工面积3808万平方米，同比下滑40.2%。 1-5月精装修开盘套数累计同比下滑52.1%。据奥维云网数据，2022年1-5月精装新开盘房间累计数量50.3万套，同比下滑52.1%。精装市场过去几年持续高增长，高基数压力下今年精装市场呈现负增长，长期看精装渗透率提升趋势不改。 2022年1-6月全国家具零售额累计同比减少9%，6月单月同比减少6.6%。 2022年1-6月全国家具零售额730亿元，累计同比减少9%，其中6月单月全国家具零售额154亿元，同比减少6.6%。2022年1-6月全国建材家居卖场销售额6371.71亿元，累计同比上涨32.47%，其中6月单月全国建材家居卖场销售额1221.67亿元，同比上涨26.08%。2022年6月全国建材家居景气指数为116.44，同比下降4.55点，环比下降6.63点。 原材料方面，MDI价格同比、环比均有下降，TDI价格同比涨幅明显，环比略有上涨，钢材价格同比、环比均有下降。1-6月，MDI均价21978.69元/吨，同比下降0.52%，其中6月均价21395.24元/吨，环比5月增加1.79%。 1-6月，TDI均价18122.95元/吨，同比上升23.54%，6月均价17271.43元/吨，环比5月增加2.78%。2022年1-6月，钢材综合价格指数均值为135.16，同比下降2.8%，6月单月均值为128.46，同比下降12.21%，环比5月下降4.99%。 投资建议：6月新房销售逐步企稳，其中一、二线城市率先修复，我们认为家装多为刚性需求，伴随疫情逐步控制终端需求或将持续释放，订单有望迎来修复。坚定看好以内销为主的家居零售板块，软体板块推荐【喜临门】、【顾家家居】，定制板块推荐【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】。 风险提示：装修需求低迷；交房不及预期；原材料价格上涨；汇率波动；应收账款计提风险。 重点标的推荐 1.天风轻工大数据报告框架和特点 天风轻工家居板块大数据跟踪报告对于影响家居板块基本面的主要数据情况做详细的梳理和解读。我们数据体系由三个部分构成，分别是行业驱动力指标、行业运行指标、原材料价格指标，数据涵盖范围广，使用了新房销售及竣工数据、二手房数据、价格数据、上下游企业数据等。 表1：家居板块数据跟踪表 2.行业驱动力指标 2.1.6月全国新房销售面积同比下降21.8%，降幅较5月收窄14.8pct 2022年1-6月全国住宅商品房销售面积5.81亿平方米，同比下降26.6%，降幅较2022年1-5月收窄1.5pct。单月数据看，2022年6月全国住宅商品房销售面积1.52亿平方米，同比下降21.8%，降幅较5月单月收窄14.8pct，环比提升65.1%。 图1：2022年1-6月全国住宅商品房销售面积5.81亿平方米，同比下降26.6% 全国一、二线及重点三线城市1-6月新房销售面积累计同比-35.84%，其中6月成交面积同比-6.39%。整体上看，1-6月全国30大中城市商品房成交面积6381万平方米，同比减少35.84%，较1-5月降幅收窄6.52pct；单月看，2022年6月全国30大中城市商品房成交面积1687万平方米，同比下降6.39%，较5月单月降幅收窄41.66pct。 分城市等级看，2022年1-6月30大中城市中，一线城市成交面积1477万方，累计同比下降33.68%；二线城市成交面积3391万方，累计同比下降31.22%；三线城市成交面积1513万方，累计同比下降45.73%。 30大中城市为：北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、南京、武汉、南昌、成都、青岛、苏州、福州、厦门、长沙、哈尔滨、长春、无锡、东莞、昆明、石家庄、惠州、包头、扬州、安庆、岳阳、韶关、南宁、兰州、江阴。其中杭州、南昌、武汉、哈尔滨、昆明、扬州、安庆、南宁、兰州、江阴10城市为商品房数据，其它城市为商品住宅数据。30大中城市其它指标与此相同。 图2：1-6月全国30大中城市商品房成交面积6381万平方米，同比减少35.84% 图3：1-6月一线城市商品房成交面积1477万方，累计同比下降33.68% 图4：1-6月二线城市商品房成交面积3391万方，累计同比下降31.22% 图5：1-6月三线城市商品房成交面积1513万方，累计同比下降45.73% 分月数据来看，6月一线城市商品房成交面积391.58万平方米，同比下滑4%，较5月单月降幅收窄43.97pct。累计看，2022年1-6月一线城市商品房成交面积1477万方，同比下降33.68%，较1-5月降幅收窄6.66pct。 二线城市6月商品房成交面积975.27万平方米，同比增加1.76%。累计看，2022年1-6月二线城市成交面积3391万方，累计同比下降31.22%，较1-5月降幅收窄7.96pct。 三线城市6月商品房成交面积320.22万平方米，同比下滑26.54%，较5月单月降幅收窄25.37pct。累计看，2022年1-6月三线城市成交面积1513万方，累计同比下降45.73%，较1-5月降幅收窄3.56pct。 图6：2022年1-6月一、二、三线城市商品房累计成交面积同比下降35.84% 2.2.8城二手房6月成交面积同比增长1.36% 我们选取了8个一二线城市作为样本(包括2个一线城市，6个二线城市)，2022年6月8大城市二手房成交面积604万平方米，同比增加1.36%。累计看，2022年1-6月8大城市二手房成交面积2894万平方米，累计同比减少20.78%，较1-5月降幅收窄4.31pct。 图7：1-6月8大城市二手房成交面积2894万平方米，累计同比减少20.78% 一线城市中，1-6月北京二手房成交量累计同比-33.8%，其中单6月同比下滑38.4%。2022年1-6月北京市二手房成交量694.69万方，同比下降33.8%，其中6月单月成交111.62万方，同比-38.4%。2021年初以来深圳二手房交易趋势放缓，2022年1-6月深圳二手房累计成交94.43万方，累计同比下降61.7%，其中6月单月成交21.54万方，同比-9.2%。 图8：北京1-6月二手房成交量694.69万方，同比下降33.8% 图9：深圳1-6月二手房累计成交94.43万方，累计同比下降61.7% 二线城市二手房成交方面，成都2022年1-6月二手房成交面积767.1万方，累计同比上涨209.3%；青岛2022年1-6月成交221.63万方，累计同比减少38.5%；苏州2022年1-6月成交309.17万方，累计同比下降33.1%；厦门2022年1-6月成交196.67万方，累计同比下降34.7%；南京2022年1-6月成交300.97万方，累计同比下降43.9%。 图10：青岛2022年1-6月二手房累计成交221.63万平，累计同比减少38.5% 图11：苏州2022年1-6月二手房累计成交309.17万平，累计同比下降33.1% 2.3.1-6月住宅新开工下滑35.4%，竣工同比-20.6% 新开工方面，2022年1-6月全国住宅新开工面积4.88亿平方米，同比下滑35.4%，较1-5月降幅扩大3.50pct。其中，6月全国住宅新开工面积1.10亿平方米，同比减少44.9%，较5月单月降幅扩大3.58pct。 图12：2022年1-6月全国住宅新开工面积4.88亿平方米，同比下滑35.4% 竣工面积方面，2022年1-6月全国住宅竣工面积2.09亿平方米，同比下降20.6%，其中6月单月，全国住宅竣工面积3808万平方米，同比下滑40.2%。 图13：2022年1-6月全国住宅竣工面积2.09亿平方米，同比下降20.6% 图14：根据我们测算，存量房翻新需求或将由2022年的约338万套提升至2025年的约517万套 图15：1-6月房地产开发投资完成额68314亿元，累计同比下降5.4%（单位：亿元，%） 图16：2022年5月电梯产量（万台）累计同比下降9% 图17：2022年1-6月平板玻璃产量（万重量箱）累计同比上升0.4% 2.4.精装修运行情况——1-5月精装修开盘量同比下滑 据奥维云网数据，2022年1-5月精装新开盘房间累计数量50.3万套，同比下滑52.1%。 其中5月开盘项目规模13.6万套，同比-57.8%。 图18：2022年1-5月精装修开盘套数50.3万套，同比减少52.1% 3.行业运行指标——1-6月全国家具零售额同比减少9%，建材家居卖场销售额同比上涨32.47% 2022年1-6月全国家具零售额730亿元，累计同比减少9%，其中6月单月全国家具零售额154亿元，同比减少6.6%。 图19：2022年1-6月全国家具零售额730亿元，累计同比减少9%（单位：亿元，%） 2022年1-6月全国建材家居卖场销售额6371.71亿元，累计同比上涨32.47%，其中6月单月全国建材家居卖场销售额1221.67亿元，同比上涨26.08%。 2022年6月全国建材家居景气指数为116.44，同比下降4.55点，环比下降6.63点。 图20：2022年1-6月建材家居卖场销售额（亿元）累计同比+32.47% 图21：2022年6月建材家居景气指数同比-4.55点，环比-6.63点 4.原材料价格数据 2022年1-6月，MDI价格同比下降0.52%，6月均价环比5月下降1.79%。MDI主要用于沙发或床类所需的皮革制造，2022年1-6月，MDI均价21978.69元/吨，同比下降0.52%，其中6月均价21395.24元/吨，环比5月增加1.79%。 2022年1-6月，TDI均价同比上升23.54%，6月均价环比5月上升2.78%。TDI主要用于床垫制造，2022年1-6月，TDI均价18122.95元/吨，同比上升23.54%，6月均价17271.43元/吨，环比5月增加2.78%。 图22：2022年1-6月，MDI均价21978.69元/吨，同比