交通运输周报第32期：航司定增缓解经营压力，国际客运度过至暗时刻

需求持续修复，航司定增频现。年初至今多家航司发布定增公告：5月11日中国东航发布公告称拟募集资金不超过150亿元用于引进38架飞机及补充流动资金；8月2日中国国航称拟募集资金不超过150亿元，用于引进22架飞机项目及补充流动性；8月11日吉祥航空32.9亿元定增落地，这有望显著改善公司的现金周转情况。8月12日海航称拟募集资金108.7亿元补充流动资金。由此可见，扩充运力和补充流动性是近期航司募资的重要原因。一方面，随着国内疫情趋于稳定、国际客运政策逐步放开，航空客运需求正加速恢复。航司募资扩充运力以提高自身载运能力。另一方面，持续疫情的影响航司入不敷出，日常经营现金流持续承压。定增募资有望缓解流动性压力、改善资本结构，保证航司可持续发展、巩固和提升行业地位。 中英直航客运恢复，国际客运量稳步增长。据英国驻华使馆消息，英国交通部（Department for Transport）和中国民航局已经正式达成共识，恢复英中之间双向直航客运服务。中国政府在新冠疫情期间实行的直航禁令将告结束。回顾近期一系列对出入境相关管控措施的放宽举措：6月28日第九版新冠肺炎防控方案将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”；7月12日民航局表示要稳妥有序恢复国际定期客运航班的工作，加快推进国际航空市场的恢复。8月7日民航局对国际定期客运航班熔断措施进行优化调整……中英直航时隔20个月后复航正是国际线复苏的一大缩影，未来将会有更多国际航线复航，国际客运或已度过至暗时刻，复苏迹象愈发明显。 快递业回暖态势向好，业务规模持续回升。据国家邮政局数据，7月全国快递服务企业业务量完成96.5亿件，同比增长8.0%；业务收入完成898.2亿元，同比增长8.6%。1-7月，全国快递服务企业业务量累计完成608.6亿件，同比增长4.3%；业务收入累计完成5880.4亿元，同比增长3.7%。多项数据指标好于预期，展现出快递业回暖向好态势。展望下一阶段，随着稳增长成果进一步显现，消费淡季接近尾声，终端开工率有望回升，快递业需求复苏节奏或将继续加快。 风险提示：航空出行需求复苏不及预期；疫情反复对出行需求的影响持续超预期；油价变化持续超预期；国际航线开放进度不及预期。 1.交通运输板块行情一览 本周交通运输板块涨幅为2.62%，跑赢沪深300指数1.8个百分点。所有子板块均上涨，其中物流、铁路公路、航空机场、航运港口板块涨幅分别为2.26%、1.34%、2.83%和3.95%。 图1：本周各子板块涨跌幅情况（2022.8.8-2022.8.14） 相关个股标的中，中远海特、音飞储存、海航控股、长久物流、重庆路桥领涨，分别上涨17.89%、10.97%、10.69%、10.59%、10.46%；新宁物流、申通地铁、嘉友国际、春秋航空、申通快递领跌，分别下跌5.98%、3.92%、2.67%、1.43%、1.4%。 表1:本周涨幅前五个股（2022.8.8-2022.8.14） 表2：本周跌幅前五个股（2022.8.8-2022.8.14） 2.行业一周要闻及公告速递 2.1本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网报道8月9日发布：8月8日，本溪至集安高速公路本溪至桓仁（辽吉界）段、赤峰至绥中高速公路凌源（蒙辽界）至绥中段、京哈高速公路绥中（冀辽界）至盘锦段改扩建工程集中开工。三个项目建设总里程达636公里，概算总投资737亿元。其中，本桓、凌绥高速公路是辽宁首次采用PPP模式运作的项目。 本桓高速公路正线全长176.1公里、宽甸支线全长46.7公里，设计时速100公里，项目建成后将极大拉近沈阳至本溪、桓仁的距离，形成以沈阳为核心的3小时快速交通网。凌绥高速公路全长175.4公里，采用双向四车道标准建设，是交通运输部东北区域骨架公路网规划线路，也是长春至深圳、北京至哈尔滨两条大通道的重要联络线。京哈高速公路绥中（冀辽界）至盘锦段改扩建工程将由六车道改扩建至十车道，设计时速120公里，对促进辽宁西部地区经济社会发展具有重要作用。 中国交通新闻网8月10日发布：近日，自然资源部、国家发展改革委、交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局等7部门联合发布《关于加强用地审批前期工作积极推进基础设施项目建设的通知》（简称《通知》）。《通知》明确提出，自然资源部会同有关部门加快修订完善公路、铁路、民用航空运输机场等工程项目建设用地指标。《通知》旨在切实贯彻落实党中央、国务院全面加强基础设施建设的决策部署，强化用地要素保障，做实做细做优交通、能源、水利等项目前期工作，提升用地审批质量和效率。《通知》提出，加强用地空间布局统筹，坚持国土空间“唯一性”，充分发挥国土空间规划对各类开发保护建设活动的指导作用，统筹协调交通、能源、水利等基础设施的用地需求。《通知》明确，协同推进项目建设。各级自然资源主管部门要按照“统一底图、统一标准、统一规划、统一平台”要求，与发展改革、交通、能源、水利等有关部门共享国土空间规划“一张图”，主动为基础设施建设项目的选址选线提供合规性分析等支撑性、基础性服务。有关部门对于未取得先行用地或未办理完成农用地转用和土地征收审批手续的项目，均不得办理开工手续，建设单位不得开工建设。各部门要积极发挥职能作用，相互配合、形成合力，指导督促各地依法依规加快推进基础设施项目建设。《通知》还以附件的形式发布了“节约集约用地论证分析专章编制要点”。 中国交通新闻网8月10日发布：8月5日，国家开发银行湖北省分行成功投放湖北省首单基础设施投资基金8亿元，用于支持武汉至重庆高速公路汉川至天门段项目建设，助力完善区域高速公路网，提升武汉城市圈互联互通水平，服务沿线经济社会发展。基础设施投资基金旨在运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等方式筹集资金，用于补充重大项目资本金或为专项债项目资本金搭桥。据悉，武汉至重庆高速公路汉川至天门段项目总投资89亿元，全长37.7公里，设计时速120公里，采用双向六车道标准建设。国家开发银行湖北省分行相关负责人表示，下一步将与相关部门和重点企业紧密配合，积极发挥银政企合力，争取更多基础设施投资基金支持，为湖北省全面加强基础设施建设、助力稳定宏观经济大盘作贡献。 中国交通新闻网8月12日发布：8月9日，辽宁省大连港滚装码头，大型货滚船“顺龙海”轮满载货物开启了大连至烟台首航。该航线是辽宁首条货滚与集装箱并行的陆海复合联运航线，开启了渤海湾滚装运输的多元化物流通道运行模式。 “顺龙海”轮是国内第一艘具备集装箱自主装卸能力，集滚装运输、集装箱运输于一体的双通道大型货滚船舶，共有4层汽车舱和140个标箱位，可同时作业、高效装卸，是发展海铁联运的重要载具。此次运输的货物主要有商品车、甩挂散货、挂车整车和集装箱，货物由辽宁省内通过铁路运输至大连港，再通过汽运转载登船，抵达烟台码头后，通过汽运直达收货厂家。为保障“顺龙海”轮顺利首航，辽宁省交通运输厅积极协调相关部门，提高审批效率，加快办理许可，仅用4个小时就完成了所有审批手续。近年来，辽宁以渤海湾滚装运输为载体，高效开通陆海联运通道，其中大连至烟台海上滚装航线是渤海湾“黄金水道”，是通过海上通道连接东北与华东地区物资流通的重要纽带，承担了东北地区粮食、建材、化工产品、商品汽车、冷链物资，山东地区果蔬农产品、食品饮料，华东地区日用百货、家具家电、汽车配件的往来运输任务。此次首航拓展了辽宁和山东两省间的陆海联运通道，打通以滚装船为承载的山东至辽宁“铁路—海运—中欧班列”跨境陆海多式联运通道，助力东北地区与山东携手打造“渤海湾黄金运输线”。 物流 中国物流与采购联合会8月9日消息：8月8日，山东省港口集团(简称“山东港口”)集装箱“七线一列”集中开通仪式在青岛举行。仪式上，5条由山东出发通达东南亚等“一带一路”及RCEP航线和2条南北美远洋干线正式开通。同时，“山东港口青岛港—绥芬河”集装箱海铁联运班列也于当日正式开通。据介绍，5条通达东南亚等国家和地区的航线分别是达飞/太平/宏海泰越线、地中海航运东南亚线、海丰集运海防线、中谷海运东南亚线以及长锦/兴亚远东航线。新增航线重点服务越南、泰国、马来西亚等RCEP成员国，构建起东南亚进口水果、冰鲜等冷链生活资料对接山东港口的低成本、高效率的海上物流大通道。此外，山东港口开通太平/万海/阳明、中联航运2条南北美远洋干线将生活快消品以及化工品、机电产品等传统优势出口货种源源不断运往美洲各国，加速实现山东港口由“生产资料港”向“生产生活资料港”的转型升级。目前，山东港口开通航线320余条，开通班列80条，建设内陆港30个。2021年，山东港口货物吞吐量突破15亿吨，集装箱量突破3400万标箱，同比分别增长6.1%、8.3%，稳居全球第一、第三位。 中国物流与采购联合会8月9日消息：近日，交通运输部在关于十三届全国人大第五次会议第1454号建议的答复中表示，下一步，交通运输部将会同国家发展改革委、工业和信息化部、财政部等部门重点推动完善差异化投融资政策、推动新一代信息技术与交通基础设施融合、加快完善数字交通标准体系等工作。在推动完善差异化投融资政策方面，交通运输部表示，落实好《车辆购置税收入补助地方资金管理暂行办法》，进一步支持地方智慧交通建设项目。研究制定智慧公路相关政策文件，充分考虑智能化信息化项目特点，推动将全生命周期理念落实到工程设计、施工和运维等各环节。贯彻落实《数字交通“十四五”发展规划》等，进一步发挥政府投资的支持引导作用，充分调动社会力量积极性，鼓励参与交通运输新基建、智慧出行、智慧物流创新应用，运用市场机制，创新运维模式，拓展运维资金渠道，促进可持续发展。关于推动新一代信息技术与交通基础设施融合，按照工业和信息化部、国资委《关于推进基础设施共建共享支撑5G网络加快建设发展的实施意见》等有关部署，推动高速公路企业等与基础电信企业合作，推进5G基站结合交通基础设施线路布局建设。推动北斗导航技术纳入公路桥梁监测等相关标准规范，促进北斗系统在交通基础设施监测和运输服务应用。完善车路协同技术标准，加快《车路协同系统智能路侧一体化协同控制设备技术要求和测试方法》《车路协同路侧激光雷达测试方法》等重点标准研制。加快自动驾驶和智能航运先导应用试点的评审工作，加强智慧交通科技示范工程布局，尽快推出一批先导试点和示范项目。在加快完善数字交通标准体系方面，组织交通运输行业通信导航标准化技术委员会等，系统评估《交通运输信息化标准体系（2019年）》实施应用情况，进一步梳理数字交通相关标准需求，完善数字交通标准体系。研究编制《交通运输数据分类分级规范》，强化数据分类分级管理，推动交通运输数据安全有序共享应用。研究编制《交通运输智慧物流标准体系建设指南》，推动智慧物流标准体系建设。 中国物流与采购联合会8月10日消息：持续变异的奥密克戎毒株传染性不断增强，导致全球每日新增病例继续徘徊在高位。我国疫情总体受到稳定控制，主要港口均保持正常运转，其中全球集装箱吞吐量最大的上海港复工复产情况良好，相关港航企业全力投入生产经营，支撑出口市场保持较高水平。7月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为3239.69点，较上月平均上涨0.4%； 反映即期市场的上海出口集装箱综合指数平均值为4061.29点，较上月平均下跌3.8%。我国局部疫情处于稳定控制，各主要港口运转情况总体正常，其中上海自6月份起放松了因疫情而采取的管控措施，相关港航企业在交通主管部门积极指导和政策支持下，全力投入生产经营，上海港总体恢复情况良好。2022年6月，我国港口集装箱吞吐量保持向好态势，沿海和内河港口吞吐量均上涨。据统计，全国港口完成集装箱吞吐量2583万TEU，较去年同期上涨6.5%。其中，沿海港口完成集装箱吞吐量2271万TEU，同比上涨6.3%；内河港口完成集装箱吞吐量313万TEU，同比上涨7.6%。集装箱租船市场行情前期积累较大涨幅，部分船型租赁价格在高位出现调