德国科思创30万吨/年TDI装置不可抗力，TDI、DMF价格上涨

本周重点新闻跟踪 海外市场获悉，科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力，预计11月30日后方可恢复供应。 另，巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启。 （来源：天天化工网） 本周重点产品价格跟踪点评 本周WTI油价上涨6%，为94.34美元/桶。 重点关注子行业：本周TDI/DMF/乙二醇/橡胶/乙烯法PVC/电石法PVC/固体蛋氨酸价格分别上涨8.6%/1.8%/1.2%/0.8%/0.7%/0.5%/0.5%；醋酸/纯MDI/轻质纯碱/VA/烧碱/尿素/氨纶/钛白粉/液体蛋氨酸/聚合MDI/重质纯碱/粘胶短纤价格分别下跌 6.3%/5.2%/4.5%/4.3%/4%/3.8%/3%/1.8%/1.3%/1.3%/0.9%/0.7%；有机硅/VE/粘胶长丝价格维持不变。 本周涨幅前五子行业：液氩（上海）（+33.3%）、二氧化碳（山东）（+16.3%）、液氮（上海）（+10%）、TDI（华东）（+8.6%）、灭多威（华东98%）（+6.3%）。 TDI：厂商挺市意愿较强，然终端需求消化缓慢，一波刺激性拉涨之后，市场又很快回归清淡买气，持续性仍是主要问题，继续关注市场现货价格以及供方最新消息指引，预计短期国内TDI市场僵持震荡运行，波动有限。 DMF：目前原料甲醇市场价格震荡下行，业者心态偏弱，合成氨市场整体价位成本承压，部分厂家有挺价意向，但多数持稳待之，易跌难涨。下游暂无利好指向，区域内工厂开工变化不大，终端需求依旧弱势，供需博弈依旧。 另河南地区某一新增项目预计8月下旬投产，山东一厂家预计9月检修，未来需重点新增产能投产以及工厂装置检修情况。综上，预计短线国内DMF市场震荡整理运行。 本周化工板块行情表现 基础化工板块较上周上涨3.52%，沪深300指数较上周上涨0.82%。基础化工板块跑赢大盘2.69个百分点，涨幅居于所有板块第8位。据申万分类，基础化工子行业周涨幅较大的有：维纶（+18.54%），涤纶（+8.96%），合成革（+7.95%），氨纶（+7.14%），其他化学原料（+7.1%）。 重点关注子行业观点 （1）多因素影响子行业22年景气程度变化，农药行业在耕地面积预期提升、粮价维持在较高水平、国内供给有序且21年四季度价格走高之下22年整体盈利水平有望改善，重点推荐扬农化工、润丰股份、广信股份、利民股份；轮胎行业景气见底，新能源领域带来发展机遇，建议关注赛轮轮胎、森麒麟。（2）需求经济相关程度较弱，半导体材料、军工材料等新材料领域中长期自主可控；重点推荐化学合成平台型公司万润股份（与电子组联合覆盖）。（3）下游需求稳定，高度关注光伏、风电、新能源、代糖等细分领域；重点推荐新能源功能材料龙头新宙邦，全球甜味剂龙头金禾实业。（4）龙头纵横扩张，一体化优势凸显，盈利中枢有望抬升；重点推荐万华化学、华鲁恒升、新和成（与医药组联合覆盖）。 风险提示：原油价格大幅波动风险；新冠疫情导致需求不及预期风险；安全环保风险 1.重点新闻跟踪 1）2022.08.12 海外市场获悉，科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不 可抗力，预计11月30日后方可恢复供应。 另，巴斯夫位于德国的30万吨TDI装置于4月底停车检修，目前尚未重启。（来源：天天化工网） 2）2022.08.11 国家统计局8月10日公布的数据显示，7月份，受国际国内等多因素影 响，工业品价格整体下行，全国PPI环比由平转降，同比涨幅继续回落。 数据显示，2022年7月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨4.2%，环比下降1.3%；工业生产者购进价格同比上涨6.5%，环比下降0.9%。其中，化学原料和化学制品制造业价格同比上涨10.6%，环比下降2.1%。 3）2022.08.09 中化新网讯记者从近日在重庆召开的2022绿色再生塑料供应链论坛上获悉，旨在让更多塑料废弃物充分实现规范化再生利用的绿色再生塑料规范体系“再”字标识正式发布。这是继绿色再生塑料供应链联合工作组(GRPG)发布易回收、易再生设计的“回”字标识之后的又一重要突破，将开启绿色再生塑料供应链的新篇章，并有效促进塑料产业绿色低碳循环体系建设。 4）2022.08.09 8月7日，海关总署发布的数据显示，今年前7个月中国进出口总值3.643万亿美元，同比增长10.4%。其中，出口2.06万亿美元，同比增长14.6%；进口1.58万亿美元，同比增长5.3%；贸易顺差4823亿美元，扩大61.6%。 5）2022.08.05 2022年上半年，石化化工行业（不含石油和天然气开采业）运行平稳。 一、生产基本平稳。据国家统计局数据，上半年，化学原料和化学制品制造业产能利用率为77.8%，同比下降0.8个百分点，高于工业平均2.4个百分点。烧碱、纯碱、硫酸、乙烯等大宗原料产量分别为1965万吨、1467万吨、4752万吨、1439万吨，同比增长0.8%、-1%、1.1%、1.4%；合成树脂、合成橡胶产量分别为5627万吨、376万吨，同比增长1%、-6.1%；化学肥料总量（折纯）2843万吨，同比增长3.3%；橡胶轮胎外胎产量4.18亿条，同比下降7.6%。 二、价格持续上涨。据国家统计局数据，上半年，化学原料和化学品制造业出厂价格指数累计同比增长16.3%。据石化联合会数据，重点关注价格的30个产品中，上半年均价同比增长的有21个，其中烧碱、氯化钾、硫酸同比增长111%、92%、84%；6月份价格环比增长的有20个，其中硝酸、烧碱、PX环比增长14%、11%、10%。 三、投资及出口增势良好。据国家统计局数据，上半年，化学原料和化学品制造业投资同比增长15%，高于工业平均4.1个百分点。据海关总署数据，上半年，有机化学品出口总额500亿美元，同比增长49%，贸易顺差181亿美元，同比增长366%；无机化学品出口总额184亿美元，同比增长82%，贸易顺差70亿美元，同比增长76%；合成树脂出口总额201亿美元，同比增长40%，贸易逆差155亿美元，同比下降40%。 2.板块及个股行情 2.1.板块表现 基础化工板块较上周上涨3.52%，沪深300指数较上周上涨0.82%。基础化工板块跑赢大盘2.69个百分点，涨幅居于所有板块第8位。 图1：A股各行业本周涨跌幅（%，中信行业分类） 据申万分类，基础化工子行业周涨幅较大的有：维纶（+18.54%），涤纶（+8.96%），合成革（+7.95%），氨纶（+7.14%），其他化学原料（+7.1%）。 图2：基础化工各子行业本周涨跌幅（%，申万行业分类） 2.2.个股行情 本周基础化工涨幅居前十的个股有：怡达股份（+37.35%），润禾材料（+29.57%），七 彩化学（+28.64%），嘉澳环保（+28.45%），裕兴股份（+21.5%），沧州大化（+19.69%）， 皖维高新（+18.54%），中欣氟材（+18.4%），三孚股份（+17.38%），回天新材（+15.61%）。 表1：本周涨幅前十个股 本周基础化工跌幅居前十的个股有：未名医药（-9.86%），容大感光（-8.21%），星源材 质（-7.77%），玲珑轮胎（-7.51%），德威新材（-7.41%），吉药控股（-6.15%），恒大高 新（-5.67%），彤程新材（-5.11%），黑猫股份（-4.95%），广信材料（-4.89%）。 表2：本周跌幅前十个股 2.3.板块估值 本周基础化工板块PB为3.37倍，全部A股PB为1.63倍；基础化工板块PE为19.71倍，全部A股PE为14.61倍。 图3：基础化工与全部A股PB走势（整体法，最新） 图4：基础化工与全部A股PE走势（历史TTM_整体法） 3.重点化工产品价格、价差监测 在我们跟踪的314种化工产品中，本周52种产品环比上涨，109种产品环比下跌，153种产品环比持平。 在我们跟踪的47种价差中，本周16种产品价差环比上涨，28种产品价差环比下跌，3种产品价差环比持平。 表3：本周化工产品涨幅前10名子行业产品 表4：本周化工产品跌幅前10名 表5：产品价差涨跌幅情况（单位：元/吨） 表6：重点跟踪产品本周变化 3.1.化纤 粘胶：粘胶短纤1.5D报价1.43万元/吨，下跌0.7%；粘胶长丝120D报价4.3万元/吨，维持不变。 氨纶：氨纶40D报价3.2万元/吨，下跌3%。 涤纶：内盘PTA报价6170元/吨，上涨5.7%；江浙涤纶短纤报价7650元/吨，上涨0.7%； 涤纶POY150D报价7875元/吨，下跌6.3%。 腈纶：腈纶短纤1.5D报价1.9万元/吨，维持不变。 图5：粘胶短纤价格及价差（元/吨） 图6：粘胶长丝价格（元/吨） 图7：氨纶40D价格及价差（元/吨） 图8：华东PTA价格（元/吨） 图9：华东涤纶短丝价格（元/吨） 图10：涤纶POY价格及价差（右轴）（元/吨） 图11：华东腈纶短纤价格（元/吨） 3.2.农化 尿素：华鲁恒升(小颗粒)尿素报价2260元/吨，下跌3.8%。 磷肥：四川金河粉状55%磷酸一铵报价3150元/吨，下跌1.6%；贵州-瓮福集团（64%褐色）磷酸二铵报价3965元/吨，维持不变。 钾肥：青海盐湖60%晶体氯化钾报价4880元/吨，维持不变；新疆罗布泊51%粉硫酸钾报价5400元/吨，维持不变。 图12：国内尿素价格及价差（华鲁恒升-小颗粒，元/吨） 图13：国内磷酸一铵及价差（国内，元/吨） 图14：国内磷酸二铵及价差（元/吨） 图15：国内氯化钾、硫酸钾价格（元/吨） 除草剂：华南草甘膦报价6.12万元/吨，下跌1.3%；草铵膦报价22.5万元/吨，维持不变。 杀虫剂：华东纯吡啶报价3.5万元/吨，维持不变；吡虫啉报价16万元/吨，维持不变。 杀菌剂：代森锰锌报价2.3万元/吨，维持不变。 图16：国内草甘膦价格及价差（浙江新安化工，元/吨） 图17：国内草铵膦价格（华东地区，元/吨） 图18：国内菊酯价格（元/吨） 图19：国内吡啶价格（华东地区，元/吨） 图20：国内吡虫啉价格及价差（元/吨） 图21：国内代森锰锌价格（元/吨） 3.3.聚氨酯及塑料 MDI：华东纯MDI报价1.83万元/吨，下跌5.2%；华东聚合MDI报价1.57万元/吨，下跌1.3%。 TDI：华东TDI报价1.65万元/吨，上涨8.6%。 PEMEG：1800分子量华东PTMEG报价2.25万元/吨，下跌8.2%。 PO：华东环氧丙烷报价0.87万元/吨，上涨1.2%。 塑料：PC报价1.64万元/吨，下跌0.3%。 图22：华东MDI价格（元/吨） 图23：华东TDI价格（元/吨） 图24：华东PTMEG价格（元/吨） 图25：PO价格及价差（元/吨） 图26：余姚市场PP价格（元/吨） 图27：PC价格及价差（右轴）（元/吨） 3.4.纯碱、氯碱 氯碱：华东电石法PVC报价6608元/吨，上涨0.5%；华东乙烯法PVC报价6900元/吨，上涨0.7%。 纯碱：轻质纯碱报价2675元/吨，下跌4.5%；重质纯碱报价2875元/吨，下跌0.9%。 图28：华东电石法PVC价格及价差（元/吨） 图29：华东乙烯法PVC价格及价差（元/吨） 图30：华东地区轻质纯碱价格及价差（元/吨） 图31：华东地区重质纯碱价格及价差（元/吨） 3.5.橡胶 天然橡胶：上海市场天然橡胶报价1.22万元/吨，上涨0.8%。 丁苯橡胶：华东市场丁苯橡胶报价1.17万元/吨，下跌2.1%。 顺丁橡胶：山东市场顺丁橡胶报价1.26万元/吨，下跌6%。 炭黑：东营炭黑报价0.97万元/吨，维持不变。 橡胶助剂：促进剂NS报价2.3万元/吨，下跌2.1%；促进剂CZ报价2.23万元/吨，下跌1.1%。 图32：国内天然橡胶价格（元/吨） 图33：国内