申万期货品种策略日报：股指

申万期货品种策略日报——股指 2022/8/12(星期五) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 4156.80 4140.00 4114.00 4097.60 前日收盘价 4196.00 4186.20 4165.80 4148.20 涨跌 97.60 96.80 100.60 95.40 涨跌幅 2.38 2.37 2.47 2.35 成交量 66408.00 33101.00 9801.00 2309.00 持仓量 63949.00 82830.00 41203.00 6134.00 持仓量增减 1036.00 2273.00 2002.00 106.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2761.40 2761.80 2762.60 2768.80 前日收盘价 2787.20 2790.00 2791.00 2797.40 涨跌 61.80 64.80 63.80 65.60 涨跌幅 2.27 2.38 2.34 2.40 成交量 35269.00 18559.00 7670.00 1661.00 持仓量 36448.00 42462.00 21150.00 3153.00 持仓量增减 187.00 868.00 1056.00 304.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 6309.40 6273.60 6174.60 6088.40 前日收盘价 6426.20 6389.80 6291.80 6202.40 涨跌 139.00 140.60 141.00 138.20 涨跌幅 2.21 2.25 2.29 2.28 成交量 52662.00 30954.00 10001.00 5618.00 持仓量 72498.00 130720.00 95644.00 24775.00 持仓量增减 -1679.00 3720.00 1151.00 1311.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 -9.80 2.80 -36.40 前值 -9.20 0.40 -35.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 4193.54 121.39 2696.31 前两日值 4156.29 85.57 2174.47 涨跌幅 2.04 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2787.06 29.47 666.53 前两日值 2764.07 29.47 666.53 涨跌幅 2.05 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 6439.36 142.04 1683.99 前两日值 6341.48 142.04 1683.99 涨跌幅 1.86 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1881.24 3025.26 2976.04 6446.08 前2日值 1871.28 2998.68 2934.55 6333.06 涨跌幅（%） 0.53 0.89 1.41 1.78 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 30030.48 11190.18 5116.02 2222.13 前2日值 29553.27 10884.85 4969.66 2155.89 涨跌幅（%） 1.61 2.81 2.95 3.07 行业 电信业务 公用事业 前值 2122.93 2195.99 前2日值 2075.88 2172.41 涨跌幅（%） 2.27 1.09 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 2.46 -7.34 -27.74 -45.34 前2日值 -8.34 0.00 0.00 0.00 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.14 2.94 3.94 10.34 前2日值 -3.36 0.00 0.00 0.00 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 -13.16 -49.56 -147.56 -236.96 前2日值 -31.06 0.00 0.00 0.00 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3281.67 12474.03 8562.58 2721.49 前2日值 3230.02 12223.51 8379.71 2658.58 涨跌幅（%） 1.60 2.05 2.18 2.37 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 20082.43 27819.33 4207.27 13694.51 前2日值 19610.84 27819.33 4210.24 13700.93 涨跌幅（%） 2.40 0.00 -0.07 -0.05 五、宏观信息 宏观信息 美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌4.12个基点报2.551%，2年期美债收益率涨0.7个基点报3.231%，3年期美债收益率涨2.8个基点报3.18%，5年期美债收益率涨6.5个基点报2.994%，10年期美债收益率涨10.5个基点报2.893%，30年期美债收益率涨14.1个基点报3.178%。为应对南方地区持续高温晴热天气导致的旱情，国家防总决定针对四川、重庆、湖北、湖南、江西、安徽等6省份启动抗旱四级应急响应。近期南方地区高温晴热天气持续，局地旱情露头发展，江西鄱阳湖出现历史同期罕见低水位。经济参考报头版刊文称，下半年银行业将围绕“稳增长”继续发力，进一步加大信贷投放力度，针对基础设施、普惠小微及科技创新等重点领域和薄弱环节，金融资源也将进一步汇聚。此外，在让利实体的同时实现自身稳健经营、强化风险防控也成为机构共识。业内人士普遍认为，银行业在加大对实体经济支持的同时，要保持自身稳健经营。美国7月PPI环比下滑0.5%，为2020年4月来首次录得下滑；同比则上升9.8%，均低于经济学家预期。核心PPI环比上升0.2%，同比上升7.6%，也都弱于预期。美国上周初请失业金人数增加1.4万人至26.2万人，连续第二周上升，并保持在去年11月以来的最高水平附近，表明劳动力市场在持续走缓。新加坡第二季度季调后GDP终值环比意外萎缩0.2%，同比增长4.4%，均低于经济学家预期。新加坡下调2022年GDP增长预期至3%-4%，此前预期为3%-5%。 行业信息 行业信息 河南、湖北等地近日相继出台加快基础设施建设进度政策。其中，河南提出，9月底前开工建设84个重大基础设施项目，总投资1373亿。业内预计，下半年基建项目有望在资金支持下集中赶工，三季度或迎赶工高峰。国家电影局发布通知，在8至10月开展2022年电影惠民消费季活动，主要措施包括推动更多新片大片加快上映，联合多家电影票务平台发放共计1亿元观影消费券，深挖农村电影消费潜力，推动减税退税、社保费缓缴等纾困政策在电影行业落地。由于原材料价格上涨，汽车行业正面临利润下滑的问题。中汽协副秘书长陈士华表示，上半年中国汽车行业利润同比降幅达到25.5%，同期营收仅下降4%，这是很不健康的。尤其是在新能源汽车领域，上游企业利润暴增，但下游企业却“连汤都喝不到”。中汽协公布数据显示，7月汽车产销分别完成245.5万辆和242万辆，环比分别下降1.8%和3.3%，同比分别增长31.5%和29.7%，7月产销为历年同期最高。7月新能源汽车产销分别完成61.7万辆和59.3万辆，同比均增长1.2倍。7月汽车企业出口29万俩，连续创历史新高。中汽协表示，总体判断目前行业发展态势良好，并有望继续延续。据中国汽车流通协会，7月份汽车经销商综合库存系数为1.45，环比上升6.6%，同比与去年持平，库存水平位于警戒线以下，处于合理范围内。中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，7月，我国动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%，环比增长14.4%。其中，三元电池产量16.6GWh，同比增长107.7%，环比下降9.4%；磷酸铁锂电池产量30.6GWh，同比增长228%，环比增长33.5%。 股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股涨跌不一，上一交易日A股全线上涨，券商板块领涨，两市成交额1.07万亿元，资金方面北向资金净流入132.95亿元，08月10日融资余额增加31.60亿元至15263.48亿元。基差方面，IH2208、IF2208、IC2208、IM2208年化升贴水率分别为0.06%、0.70%、-2.45%和-1.59%，各股指期货品种贴水均明显缩小。预计下半年我国仍然需要依靠更多的基建投资托底经济，9月美联储仍将推进加息，也会影响我国政策制定。从现阶段来看，由于各指数近期调整较为充分，股指有望迎来短期反弹，操作上建议做多为主。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。