【金属期货】日报-2022-08-10

【有色金属】铝厂事故提振铝价小幅走高 李全冲 摘要： 国内CPI温和上涨，而PPI环比下行缓解部分中下游工业制造业企业原材料投入成本压力，有利于制造业活动回暖，但目前国内部分中下游制造业的经营压力仍较大。铜方面，现货低库存叠加再生铜供应紧张支撑铜价，消费端来看，电网基建投资加快，汽车产销回升，提振下游需求小幅回暖，但不及往年同期水平，房地产市场持续低迷，拖累需求表现。铝方面，四川铝厂突发事故短期提振市场多头情绪抬升，但电解铝产量持续增加预期不变，下游消费力度减弱，铝锭连续累库。欧洲能源危机持续发酵或将影响海外电解铝供应，预计铝价维持震荡。 今日沪铜小幅冲高回落，尾盘收跌，沪铝夜盘小幅高开震荡，小幅收涨。截至8月9日收盘，沪铜主力CU2209合约收报61040元/吨，跌180元/吨，涨幅0.29%。国际铜主力BC2210合约收报54200元/吨，跌170元/吨，跌幅0.31%。沪铝主力AL2209合约收报18685元/吨，涨145元/吨，涨幅0.78%。 消息面，7月CPI同比涨幅略有扩大，消费品和服务市场整体价格走势平稳。7月PPI同比涨幅继续收窄。8月10日，国家统计局发布的数据显示，中国7月份居民消费价格（CPI）同比上涨2.7%，略低于市场预期，环比上涨0.5%。1-7月平均，CPI比上年同期上涨1.8%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅比上月回落0.2个百分点。7月份PPI同比涨幅4.2%，涨幅比上月回落1.9个百分点。从环比看，PPI由上月持平转为下降1.3%。原油、有色金属等国际大宗商品价格回落带动国内相关行业价格下降，缓解部分中下游工业制造业企业原材料投入成本压力，有利于制造业活动回暖，但目前国内部分中下游制造业的经营压力仍较大。当前各主要经济体央行加息抑制高通胀，全球经济衰退预期背景下，PPI预计同比增幅继续回落。 铜现货市场方面，8月10日，SMM上海电解铜现货对当月合约报于升水10~升水50元/吨，均价30元/吨，较前一日下滑 110元/吨。今日现货市场升水再度呈现一泻千里之势，险守平水关口。 铝方面，8月9日下午，四川省阿坝州汶川县应急管理局发布情况通报，汶川县漩口镇阿坝铝厂发生一起火情。公开的信息显示，阿坝铝厂电解铝年产能达到20万吨。7月份该企业因省内用电紧张减产1万吨左右，7月底运行产能19万吨附近，目前因事故减产面积或有扩大，根据工作人员表示，火灾可能是机器设备发生了故障，现在已经做好相关处置工作，人员都在正常上班。现货市场方面，8月10日，现货市场下游采购需求不见好转，现货贴水区间再次扩大，SMMA00铝价较2208合约贴水已至120元/吨，较昨日贴水再扩大30元/吨。中原（巩义）地区今日较SMMA00价格贴水平均约180元/吨，已有部分贴水至200元/吨。目前华东，中原和华南地区成交均偏差。 综合来看，国内CPI温和上涨，而PPI环比下行缓解部分中下游工业制造业企业原材料投入成本压力，有利于制造业活动回暖，但目前国内部分中下游制造业的经营压力仍较大。铜方面，现货低库存叠加再生铜供应紧张支撑铜价，消费端来看，电网基建投资加快，汽车产销回升，提振下游需求小幅回暖，但不及往年同期水平，房地产市场持续低迷，拖累需求表现。铝方面，四川铝厂突发事故短期提振市场多头情绪抬升，但电解铝产量持续增加预期不变，下游消费力度减弱，铝锭连续累库。欧洲能源危机持续发酵或将影响海外电解铝供应，预计铝价维持震荡。 【黑色金属】七月全国项目开工环比改善 摘要； 7月份全国各地开工项目环比回升，工地开工率较6月份明显改善，7月挖机销售结束14个月下滑，同比转正；7月小松挖机开工小时数环比回升，同比降幅放缓，表明7月份下游基建、房地产等行业开工较6月份出现环比改善，但受7月全国大部地区气温偏高，总体7月份工地开工仍不及历史同期，但预计随着立秋之后，全国天气逐渐转凉、疫情逐渐得到控制，预计未来全国项目开工仍存回升空间。 今日黑色系各品种主力合约走势分化。具体来看，截至2022年8月10日收盘，螺纹钢期货主力合约RB2210收报4066元/吨，跌47元/吨，跌幅1.14%；铁矿石期货主力合约I2209收报724.5元/吨，跌12.5元/吨，跌幅1.70%。 上海钢联8月9日消息，2022年7月，全国各地共开工5669个项目，环比增长19.5%；总投资额34827亿元，环比增长12.1%，同比增长26.2%。7月全国只有河南、安徽、甘肃3个省份举行了省级项目集中开工活动，且排名位居前三，投资额分别为7330亿元、6866亿元、3411亿元。 另外根据中国工程机械工业协会对国内26家挖掘机制造企业统计显示，2022年7月销售各类挖掘机17939台，同比增长 3.42%。自2021年5月以来，首次实现同比增速转正。其中，国内9250台，同比下降24.9%；出口8689台，同比增长 72.8%。2022年1-7月，共销售挖掘机161033台，同比下降33.2%。其中，国内100374台，同比下降51.3%；出口 60659台，同比增长72.3%。挖机开工方面，根据小松官网信息显示，2022年7月，中国小松挖掘机开工小时数为100.1小时，环比提高5.7%，同比下降5.4%。7月小松挖掘机开工小时数同比降幅大幅缩窄，环比增长明显，表明7月中国开工情况较6月得到明显改善。从全球其他地区来看，7月份，北美和印尼小松挖掘机开工小时数同比正增长，日本、欧洲小松同比负增长。 综上，7月份全国各地开工项目环比回升，工地开工率较6月份明显改善，7月挖机销售结束14个月下滑，同比转正；7月小松挖机开工小时数环比回升，同比降幅放缓，表明7月份下游基建、房地产等行业开工较6月份出现环比改善，但受7月全国大部地区气温偏高，总体7月份工地开工仍不及历史同期，但预计随着立秋之后，全国天气逐渐转凉、疫情逐渐得到控制，预计未来全国项目开工仍存回升空间。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作 购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688