商贸零售行业周报：宏观环境持续波动，消费者避险情绪上升

行业研 究行业周报 商 ·2022年08月07日 贸宏观环境持续波动，消费者避险情绪上升 零商贸零售行业周报（2022.08.01-08.07） 售行情回顾 ·本周（2022年8月1日-8月7日），商贸零售板块（申万证下跌3.29%，上证综指下跌0.81%，深证成指上涨0.02%，沪深券300下跌0.32%，商贸零售板块跑输沪深300达2.98个百分点，研在申万31个一级子行业周涨跌幅中排名第21位。子板块多数究下跌，涨幅最大的板块是互联网电商，上涨0.15%。 报 告需求端 PMI指数7月回落。7月制造业PMI为49%，低于前值 的50.2%；非制造业商务活动指数为52.8%，低于前值的54.3% 综合PMI产出指数为52.5%，低于前值的54.1%。供给端 黄金价格上升。金价持续震荡，本周呈小幅上升趋势，因国际形势动荡造成的宏观环境不确定性，避险情绪上升。 重点公司公告 【阿里巴巴：2022年六月底止季度业绩公告】公司截至2022 年6月30日止季度收入2055.55亿元，同比下降0.09%；归母净利润为227.39亿元，同比下降49.63%。【名创优品：正面盈利预告】公司截至2022年6月30日财政年度经调整净利润不低于人民币7亿元，同比增长不少于约46%。 重点行业新闻 【京东】①与全国“专精特新”企业培育基地开展战略合作；②京东物流入围2022全球十大最强物流品牌和全球物流品 牌价值25强；③2022年世界500强发布，京东跃升至46位。 【美团】①美团联手Manner开启无人机咖啡快闪店；②美团联合建行面向上海市民发放数字人民币消费券；③美团优选助力“北菜南运”，帮助农产品拓宽营销渠道。【阿里巴巴】①阿里被SEC列入预摘牌名单；②支付宝换帅，倪行军代替井贤栋出任董事长；③阿里上线自营电器店“喵速达”。【多点】中百+多点DMALL数字化案例获“CCFA零售业供应链最佳实践。 【小商品城】公司完成收购海尔金控旗下的第三方支付牌照。风险提示 疫情反复和扩散；宏观环境波动。 评级暂无报告作者 作者姓名倪华 资格证书S1710522020001 电子邮箱nih835@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《消博会新品云集，即时零售带动实体经济》2022.08.01 《稳增长促进消费内循环，消费者信心提振》2022.07.25 《疫后修复可期，珠宝销售景气较高》 2022.07.18 《复工复产有序开展，零售电商助力保供》2022.05.09 《供需两弱疫情延续，春暖静待边际改善》2022.05.05 《需求受扰必选强韧，零售个股逆势上涨》2022.04.25 《零售电商驰援疫区，市场验证业绩本色》2022.04.18 《疫情防控形势严峻，零售电商积极保供》2022.04.11 《疫情持续供求疲软，零售展现业绩韧性》2022.04.06 《疫情反复终端扰动，谨慎关注监管进展》2022.03.31 正文目录 1.行情回顾3 1.1.板块总体行情3 1.2.个股行情4 2.需求端6 2.1.PMI指数7月回落6 3.供给端9 3.1.黄金价格上升9 4.近期财报披露和股东大会提醒9 5.重要公告9 5.1.电商9 5.2.百货/超市10 5.3.专业连锁10 5.4.黄金珠宝10 6.行业新闻10 6.1.电商10 6.2.百货/超市13 6.3.专业连锁14 6.4.黄金珠宝14 7.风险提示14 图表目录 图表1.本周商贸零售板块在申万行业涨跌幅（%）中排名21/313 图表2.年初至8月5日商贸零售板块在申万行业涨跌幅（%）中排名18/314 图表3.年初至7月22日商贸零售指数与大盘对比（%）4 图表4.商贸零售指数近一周对比大盘表现4 图表5.本周富森美、全新好、爱施德涨幅居前，孩子王、中兴商业、友阿股份跌幅居前（%） ......................................................................................................................................................5 图表6.年初至今萃华珠宝、友好集团、中成股份涨幅居前，*ST厦华、*ST新亿、德必集团跌幅居前（%）6 图表7.本周中概股中京东集团-SW、美团-W涨幅居前（%）6 图表8.年初至今中概股中快手-W涨幅居前（%）6 图表9.7月PMI三大指数（%）7 图表10.7月生产PMI（%）回落7 图表11.7月内外需新订单PMI（%）均回落7 图表12.7月主要原材料购进价格和出厂价格PMI（%）7 图表13.7月生产经营活动预期PMI（%）7 图表14.7月大、中、小型企业PMI有所回落（%）8 图表15.7月服务业PMI和业务活动预期均回落（%）8 图表16.7月新订单需求和成本开始走弱（%）8 图表17.2017年至今黄金价格走势（元/克；美元/盎司）9 图表18.2021年至今黄金价格走势（元/克；美元/盎司）9 图表19.近期商贸零售行业上市公司大事提醒9 1.行情回顾 1.1.板块总体行情 本周（2022年8月1日-8月7日），商贸零售板块（申万）下跌3.29%，上证综指下跌0.81%，深证成指上涨0.02%，沪深300下跌0.32%，商贸零售板块跑输沪深300达2.98个百分点，在申 万31个一级子行业周涨跌幅中排名第21位。子板块多数下跌，涨幅最大的板块是互联网电商，上涨0.15%。 年初至本周五（8月5日），商贸零售板块（申万）下跌13.52%，上证综指下跌11.34%，深证成指下跌17.42%，沪深300下跌15.86%，商贸零售板块跑赢沪深300达2.34个百分点，在申万31 个一级子行业涨跌幅中排名第18位。 图表1.本周商贸零售板块在申万行业涨跌幅（%）中排名21/31 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 图表2.年初至8月5日商贸零售板块在申万行业涨跌幅（%）中排名18/31 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 图表3.年初至8月5日商贸零售指数与大盘对比（%） 图表4.商贸零售指数近一周对比大盘表现 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 1.2.个股行情 个股方面，本周涨幅领跑前十分别为：富森美（+7.26%）股票交易异常波动，公司内外部经营环境未发生重大变化、全新好 （+6.65%）主要受公司撤销退市风险的利好所致、爱施德（+5.41%）旗下子公司参与了新荣耀的收购、乘上荣耀概念股东风、汇鸿集团（+4%）受参股公司弘业期货于8月5日深交所主板上市的利好消息、国联股份（+3.41%）为制造业与互联网融合试点示范项目企业帮助企业降本增效、人人乐（+3.04%）、*ST金洲（+2.16%）、 莱绅通灵（+2.12%）、宁波中百（+2.02%）受中报业绩预增的利好消息、菜百股份（+1.94%）。受避险情绪助推所致贵金属价格反弹，黄金珠宝行业景气度持续提升。 下跌个股中，孩子王（-10.87%）；中兴商业（-9.84%）；友阿股份（-9.76%）；三江购物（-7.73%）；爱婴室（-7.58%）。下跌个股主要受公司业绩下滑，业绩不达预期所致。 图表5.本周富森美、全新好、爱施德涨幅居前，孩子王、中兴商业、友阿股份跌幅居前（%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 图表6.年初至今萃华珠宝、友好集团、中成股份涨幅居前，*ST厦华、*ST新亿、德必集团跌幅居前（%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 图表7.本周中概股中京东集团-SW、美团-W涨幅居前（%） 图表8.年初至今中概股中快手-W涨幅居前 （%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 2.需求端 2.1.PMI指数7月回落 7月制造业PMI为49%，低于前值的50.2%；非制造业商务活动指数为52.8%，低于前值的54.3%；综合PMI产出指数为52.5%，低于前值的54.1%。 图表9.7月PMI三大指数（%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 7月新订单PMI下降1.9个百分点至48.5%；7月新出口订单PMI下降2.1个百分点至47.4%；在手订单PMI下降1.6个百分点至42.6%。 图表10.7月生产PMI（%）回落图表11.7月内外需新订单PMI（%）均回落 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 7月主要原材料购进价格PMI下降11.6个百分点至40.4%，出厂价格PMI下降6.2个百分点至40.1%，原材料库存PMI下降 0.2个百分点至47.9%。7月生产经营活动预期PMI下降3.2个百分点至52%。 图表12.7月主要原材料购进价格和出厂价格 PMI（%） 图表13.7月生产经营活动预期PMI（%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 按企业规模分，7月大型企业PMI环比下降2.3个百分点至50.9%；中型企业PMI环比下降5.3个百分点至49.2%；小型企业PMI环比下降1.4个百分点至48.2%。 图表14.7月大、中、小型企业PMI有所回落（%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 7月服务业PMI为52.8%，环比下降1.5个百分点；7月服务业业务活动预期PMI为59.1%，环比下降2.2个百分点。7月服务业新订单PMI下降4.2个百分点至49.5%；从业人员PMI保持46.6%；投入品价格下降4.1个百分点至49.2%；销售价格下降2.6个百分点至46.9%。 图表15.7月服务业PMI和业务活动预期均回落（%） 图表16.7月新订单需求和成本开始走弱（%） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 3.供给端 3.1.黄金价格上升 金价持续震荡，本周呈小幅上升趋势，因国际形势动荡造成的宏观环境不确定性，消费者避险情绪上升。 图表17.2017年至今黄金价格走势（元/克；美元/盎司） 图表18.2021年至今黄金价格走势（元/克；美元/盎司） 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 4.近期财报披露和股东大会提醒 图表19.近期商贸零售行业上市公司大事提醒 事件 公司 日期 中报披露 红旗连锁 2022/8/12 资料来源：ifind，东亚前海证券研究所 5.重要公告 5.1.电商 【阿里巴巴：2022年六月底止季度业绩公告】公司截至2022 年6月30日止季度收入2055.55亿元，同比下降0.09%；归母净利润为227.39亿元，同比下降49.63%。 【名创优品：正面盈利预告】公司截至2022年6月30日财政年度经调整净利润不低于人民币7亿元，同比增长不少于约46%。 【安克创新：董事会通过收购股权计划公告】公司拟以自有资金8308.20万元收购海翼远扬有限合伙企业持有的海翼智新的 5.14%股权。本次收购完成后，公司持有海翼智新的股权将上升至 75.14%。 5.2.百货/超市 【步步高：关于出售已回购股份的进展公告】公司截至2022 年7月31日，累计通过集中竞价方式出售已回购股份的数量为850 万股，占公司当前总股本8.64亿股的0.98%，成交最高价为8.05 元/股，成交最低价为7.86元/股，成交均价为7.94元/股，出售所 得资金总额约为6742.83万元(已扣除交易费用)，目前公司回购股 份尚余407.85万股。 【小商品城：关于收购浙江海尔网络科技有限公司100%股权的进展暨完成工商变更登记的公告】公司已完成工商登记变更手续，浙江海尔网络科技有限公司更名为浙江迅弛数字科技有限公司，注册资本为1.9亿元人民币