阿里巴巴2023年第一季度财报电话会议：专注三大核心战略，持续优化成本控制，做好分层经营20220804

公司参与者： 首席执行官兼董事局主席：张勇首席财务官：徐宏 投资者关系主管：林建达管理层发言 【DanielZhang张勇】 1.将专注三大核心战略，即消费，云和全球化：更具体地说，我们正在执行集团的三个核心战略，并通过以下方式在当今高度不确定的环境中实现高质量增长。在消费方面，我们正在利用我们的优势，即我们建立在综合实践能力之上的数字商务基础设施，以服务于多样化的消费群体，并专注于需求确定性更高的消费类别。在云上，我们将专注于增强我们的竞争优势，这是我们的专有技术，服务于代表社会和产业发展未来的行业和客户。全球化方面，未来五年到十年，我们将重点关注经济发展前景良好的市场，投资本地化能力，构建物流和云基础设施。 2.尽管市场波动，淘宝应用的日活跃用户和消费相关页面浏览量仍保持相对稳定：具有最高消费能力的消费者对我们的平台表现出强烈的忠诚度。在截至2022年6月30日的12个月里，超过1.23亿的年度活跃消费者在淘宝和天猫上的交易额均超过了1万元人民币。与前12个月相比，约有98%的留存率。这与截至3月底的数据持平。88VIP会员，我们最重要的高级用户继续以稳定的速度增长 ，到季度末平均达到2500万，每位会员的年平均支出超过人民币57,000元。 3.明确集团的竞争战略：在消费者方面，不断强化手淘作为消费者主阵地的认知，提供丰富多样的数字零售场的体验。在高度不确定的市场环境下，我们将专注于服务具有更高消费能力的消费群体，同时为不同的用户细分群体提供具有多元化价值主张的消费产品矩阵。在商家方面，我们将继续改进我们的工具和服务，以巩固我们作为可持续业务运营主要平台的市场地位。此外，我们还将充分利用我们在中国数字商业领域的运营质量方面的优势。我们目前的市场规模远超竞争对手。更重要的是，我们的盈利优势更明显。因此，我们将充分利用我们的资本储备，在物流、售后服务等关键领域增加消费者份额、用户体验和云计算能力，并将其作为我们的长期战略执行。 4.将继续围绕重点城市的策略建立饿了么从餐饮外卖到生活外卖的用户心态，同时提高运营效率：饿了么餐饮外卖的订单由于疫情受到较大影响，但是食品 、快消、药品等的外卖到家业务同比快速增长且非餐饮外卖的订单，单位订单金额远高于餐饮外卖的订单，因此整体GMV受影响较小，且随着疫情缓解，饿了么整体经营逐步恢复正常，GMV在6月已恢复正增长。 5.东南亚和欧洲的国际商业零售业务出现下滑（将继续专注于发展跨境和本地商业相结合的模式，充分发挥物流建设的核心作用）：由于欧盟增值税规则的变化、当地货币贬值、俄罗斯乌克兰冲突以及该地区取消COVID限制后线下活动正常化。尽管面临这些挑战，但在数字化的大趋势下，我们仍然看到了国际市场的巨大机遇。目前我们已经在国际市场上建立了一定的立足点。我们的国 际商业零售业务的年度GMV总规模已经超过了500亿美金。我们将继续专注于发展跨境市场和本地市场相结合的模式，充分发挥物流建设的核心作用。尽管短期销售规模存在波动，我们仍将继续专注于建设中国至欧洲的跨境物流网络和东南亚本地物流网络。我们相信这些基础设施的建立将带来长期价值。 6.云计算业务的收入在本季度实现了10%的同比增长，收入增长放缓：原因包括宏观经济活动放缓、来自龙头互联网客户收入下降、国内互联网行业客户的增长减速和因疫情影响造成部分专有云项目的延期交付等。未来云业务将继续集中在以下几个方面。第一，在计算、大数据和人工智能等关键领域构建专有技术能力。第二，挖掘符合未来发展方向的朝阳产业和客户，抓住互联网的增长机会。第三，不断强化严守云的数据安全底线的能力。 7.实现卓越的公司治理，并在董事会层面实现多元化：宣布了两名新的独立董事任命，利蕴莲女士和吴港平先生都是受人尊敬的商业领袖，既有广阔的全球视野，又有丰富的中国实践和经验，他们的加入是对阿里巴巴董事会的重要提升。此外，我们的一位独立董事董建华先生在九月任期届满后不再连任。在此 ，谨向董先生致以最诚挚的谢意，感谢他多年来为阿里巴巴做出的宝贵贡献。 【TobyXu徐宏】 集团总收入：集团的总收入为人民币2060亿元，同比保持稳定。 经营利润：本季度经营利润为人民币249亿元，同比下降19%，主要是由于经调整EBITDA减少。 经调整EBITDA：经调整EBITDA减少人民币73亿元至人民币344亿元。减少的主要原因是中国商业板块的EBITDA减少了72亿元人民币，但这一因素被本地生活服务的亏损收窄17亿元人民币，也就是36%所部分抵消。 成本（不包括股权激励费用）：6月份季度营业成本占总收入的百分比同比上升至62%，主要是由于盒马、天猫超市等直营业务占比较高，以及阿里健康直营业务增长导致库存成本占营收的比例上升。其次，菜鸟业务增长导致物流成本占收入的比例增加，这一因素被饿了么的每单配送成本下降所部分抵消，季度产品开发费用占总收入的百分比为5%，与去年同一季度相比保持稳定。销售和市场费用占比在6月份的季度下降到12%，这反映出我们在提高跨业务板块新用户获取和留存方面的努力。一般和行政费用的比例在6月份的季度略有上升至4%。 股份回购：在本季度，我们按照股票回购计划以约35亿美元回购了约3,860万美国存托股。 各分部经营情况：中国商业： 我们在中国商业分部的收入在六月季度为1420亿元人民币，同比下降1%。客户管理收入同比下降10%至720亿元人民币。淘宝和天猫的线上实体商品GMV出现了中个位数下降。本季度客户管理收入增长落后于GMV的增长，主要原因在于疫情反复和限制措施带来的物流瓶颈导致4月和5月大部分时间供应链和物流中断的限制导致订单取消量增加。5月下旬，随着物流能力恢复正常，我们 看到在6月18日成功的购物节的推动下，GMV有所回升，这一节日得到了商家和忠实消费者的大力支持。直营业务和其他收入同比增长8%至650亿元人民币 ，主要是受食品、杂货和快消品在线采购强劲增长的推动，这让盒马、天猫超市和高鑫零售受益，部分抵消了受新冠肺炎影响导致的线下销售疲软。通过充分利用我们在按需配送基础设施中的多项直营业务，在本季度中，盒马和高鑫零售的线上销售额占比分别达到68%和36%。中国商业分部本季度经调整EBITDA同比下降72亿元人民币至436亿元人民币，主要是由于CMR收入减少80亿元人民币。我们在改善亏损业务的运营效率方面正在取得积极进展。淘特和盒马的总亏损同比收窄了15亿元人民币。淘菜菜的亏损同比小幅增加，但GMV同比强劲增长超过200%。淘菜菜的季度环比亏损显著下降，原因在于我们优化定价策略，加强供给能力以及降低运营成本。 国际商业： 我们的国际商业分部在6月份的季度收入为155亿元人民币，同比增长2%。来自国际商业零售业务的收入下降了3%至105亿元人民币，这反映了全球速卖通和Trendyol的收入下降，被Lazada的收入正增长所部分抵消。国际批发商业业务，Alibaba.com收入增长12%至49亿元人民币，这一增长主要是由于Alibaba.com的交易金额实现了超过16%的健康增长，使得跨境相关增值服务收入实现增长。Lazada实现了健康的正收入增长，主要原因是GMV增长以及收益项目的有效增加，提高了变现率。Trendyol的收入出现了小幅下降，尽管订单量同比增长了46%，但土耳其里拉的持续贬值对收入产生影响。由于欧盟增值税规则的改变、欧元对美元贬值以及俄罗斯和乌克兰冲突导致的供应链和物流持续中断，速卖通的订单数量同比下降。六月季度国际商业部门经调整EBITA亏损上升5.37亿元人民币至16亿元人民币。这主要是由于增加了对Trendyol的投资，以拓展土耳其当地消费服务和国际B2C业务，这一因素被Lazada通过收入增长和运营效率提升而实现的亏损收窄所部分抵消。 本地生活： 本地生活服务业务收入同比增长5%至106亿元人民币，主要由于更有效地使用抵消收入的补贴。本地消费服务经调整EBITDA亏损同比减少人民币17亿元至人民币30亿元，主要是由于我们的到家业务亏损收窄。本季度饿了么的单位经济效益转为正值，主要原因是平均客单价的提高持续优化用户获取投入，以及降低每单配送成本。 菜鸟： 6月当季，菜鸟的收入在抵消跨分部交易的影响后达到121亿元人民币，同比增长5%，主要来自消费者物流服务收入的增加，这得益于为了提升消费者体验而进行的服务升级，这一收入部分抵消了速卖通国际订单的减少。在6月这一季度，菜鸟总收入的70%来自外部客户。菜鸟经调整EBITDA亏损为1.85亿元人民币，增加了3900万元人民币，这主要是由于我们在扩建全球智能物流基础设施方面的投资，以及几个月来全球速卖通的履约利润减少。我们将继续努力在中国和国际上建设全面的物流和履约基础设施，为集团的数字商务业务的可持续长期增长奠定基础。 云计算： 6月份季度云业务的收入在抵消跨分部交易的影响后达到180亿元人民币，同比增长10%。与去年同期相比，我们的云业务收入同比增长反映了金融服务、公共服务和电信行业推动的整体非互联网行业的复苏增长。但这一增长被来自互联网行业的一家头部客户和在线教育客户的收入下降以及中国互联网行业其他客户的需求疲软所部分抵消。截至2022年6月30日的季度，在抵消跨分部交易的影响后，云业务中来自非互联网行业的收入占比为53%，与去年同一季度相比，上升超过5个百分点。由阿里云和钉钉组成的云业务经调整的EBITDA在6月当季实现盈利2.47亿元，同比减少9300万元。这主要是由于我们在技术方面的投资以及托管和带宽的增加，后者主要是由于中国国内自2022年3月出现疫情反复，使得企业、学校和机构进一步采用混合式的工作方式，从而使钉钉产品和服务的使用有所增加。 数字媒体及娱乐业务：我们的数字媒体和娱乐分部在6月季度的收入为72亿元人民币，同比下降10%，主要是由于阿里影业、优酷和其他娱乐业务的收入下降。该分部经调整EBITDA为亏损6.3亿元人民币，同比增加2.11亿元人民币。优酷的亏损同比继续收窄，但被其他娱乐业务因新冠疫情影响而产生的亏损所抵消。 电话会Q&A Q：6月开始有复苏迹象。能否分享更多关于GMV和CMR方面的复苏迹象？未来半年有何期望？如何看待中长期的消费复苏发展？ A：从公司平台上看，继4，5月以及6月之后，随着配送和物流能力的恢复，物流的常态化，确实出现了复苏的迹象。在今年的618购物节中，实现了本季度正增长的目标。这种积极复苏趋势将持续到7月，并比6月更好。这次复苏也与消费者心理及未来的期望有关。根据国家统计局披露的消费者支出占可支配收入比例可看出，2021年上半年消费者支出占可支配收入的比例为64%，而上一年为69%。这一比例在上半年有所下降，尤其在城市地区。就大流行背景下的消费者情绪而言，这很正常。因此，尽管看到消费稳步复苏的迹象，但需要更多时间才能使消费者信心和情绪完全恢复。中国零售市场上，商家整体具有强烈积极情绪。特殊时期，所有商家都希望通过数字化平台克服挑战并推动销售 。 Q：EBITA增长好于市场预期，应如何看待中国EBITA以及整体EBITA未来趋势 ，是否会在未来1-2个季度转向正增长？1P利润好，未来1P战略方向？如何看待？ A：正如上个季度所提公司会关注成本优化及控制，制定了相关策略。且此季度已经取得了良好的效果。在接下来的几个季度和本财年的剩余时间里，公司将继续推行成本优化战略，实施优化成本结构、进一步提高效率而制定的政策 ，当然，这一切的关键在于执行。公司未来几个季度继续执行这些政策。公司财务现状具备灵活性，因此将平衡好成本优化和其他方面投资。在继续投资的同时，同时投资于技术及其他核心领域，更好地为可持续和长期增长做好准备 。关于EBITDA，随着公司进一步优化成本、提高效率，结果将反映在EBITDA利润率中。随着进一步追求高质、高效增长，EBITDA将持续改善。 对阿里来讲，成本优化绝不是一个财务视角的工作，它与公司整个战略选择、 对环境判断和阶段和战略取舍有关系。上个