法拉帝2022中报

法拉帝股份有限公司 （根据意大利法律注册成立的股份有限公司） 股份代号:9638 2022 中期报告 目录 公司资料2 财务概要4 主席报告书5 管理层讨论及分析9 企业管治及其他资料19 中期简明综合财务报表25 中期简明综合财务报表附注32 释义84 公司资料 执行董事 AlbertoGalassi先生（行政总裁） 非执行董事 谭旭光先生（主席）PieroFerrari先生（副主席）徐新玉先生 李星昊先生 独立非执行董事 华风茂先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 审核委员会 辛定华先生（主席）华风茂先生 李星昊先生 StefanoDomenicali先生 薪酬委员会 StefanoDomenicali先生（主席）PieroFerrari先生 徐新玉先生华风茂先生辛定华先生 提名委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 华风茂先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 环境、社会及管治委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 PieroFerrari先生徐新玉先生华风茂先生 法定核数师委员会LuigiCapitani先生（主席）LuigiFontana先生 GiuliaDeMartino女士VeronicaTibiletti女士FaustoZanon先生 联席公司秘书 NiccolòPallesi先生 黄凯婷女士（ACG、HKACG） 授权代表AlbertoGalassi先生黄凯婷女士 本公司注册办事处及总部 ViaIrmaBandiera62,47841Cattolica(RN), Italy 主要香港营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 核数师 EYS.p.A. 于经济财政部（意大利经济和财政部）持有的名册中注册的独立核数师及根据《财务汇报局条例》（第588章）认可的公众利益实体核数师 ViaMeravigli,12 20123MilanItaly 公司资料 香港法律顾问金杜律师事务所香港 中环皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 意大利法律顾问 PedersoliStudioLegale viaMontediPietà,15,20121Milan,Italy 合规顾问 嘉林资本有限公司香港 中环 南丰大厦12楼 1209室 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 网站 www.ferrettigroup.com 股份代号 9638 财务概要 业绩 截至6月30日止六个月 （千欧元） 2022年 （未经审核） 2021年 （未经审核） 百分比增加╱减少 净收益 534,948 457,248 17.0% 除税前溢利 29,151 24,015 21.4% 所得税 724 (597) (221.3)% 本公司拥有人应占期间溢利 29,608 23,419 26.4% 资产及负债 于2022年 6月30日 于2021年12月31日 百分比 （千欧元） （未经审核） （经审核） 增加╱减少 资产总值 1,363,984 1,046,076 30.4% 负债总额 (615,704) (548,010) 12.4% 主要财务比率 于2022年 6月30日 于2021年12月31日 百分比 （未经审核） （经审核） 增加╱减少 盈利比率权益回报率 9.6% 7.8% 22.8% 总资产回报率 4.9% 3.7% 32.8% 流动资金比率流动比率 1.4 1.1 29.0% 速动比率 1.1 0.8 46.8% 资本充足率资本负债比率 9.9% 17.8% (44.2)% 1营运状况回顾 归功于全球游艇市场的持续增长，以及于2022年3月在香港联交所上市，FerrettiGroup在有关期间得以展现其独特优势，在全球豪华游艇市场上独占鳌头。 本集团的新订单在有关期间取得强劲增长，由2021年同期约4.94亿欧元增至约6.42亿欧元，增幅达 30%；而净收益则较截至2021年6月30日止六个月增长17%至约5.35亿欧元。 在本集团的盈利能力方面，经调整EBITDA约为6,900万欧元，较截至2021年6月30日止六个月呈报数字（5,300万欧元）上升30%。百分比升幅同样显着，经调整EBITDA率达13.5%，较截至2021年6月30日止六个月上升110个基点。最后，净溢利较上一年度增长28%至约3,000万欧元。 一如既往，在约12亿欧元的累积订单所带动下，我们预期2022年下半年增长仍会持续。 1.1游艇制造业务 FerrettiGroup秉持注重研发，坚守追求创新的方针，以保持核心业务的市场领导地位。透过大量研发投资，FerrettiGroup在科技及设计上推陈出新，不断更新并拓宽产品组合，这使我们可以与客户齐驱并进，以迎合客户日新月异的喜好和期望。 继复合材料及专门定制的新型号游艇推出市场后，加上超级游艇需求不断上升，这不但为本集团招徕新客户，更同时使忠实客户保持对FerrettiGroup的兴趣。 值得一提的是，随着专门定制游艇收益总额持续增加，我们转向生产更大型、更高度定制化游艇的策略渐见成果： •销售复合材料游艇所得净收益于两个期间大致相同，截至2022年6月30日止六个月约达 2.34亿欧元，而截至2021年6月30日止六个月达2.36亿欧元。 •销售专门定制游艇所得净收益由截至2021年6月30日止六个月的约1.27亿欧元增长约58.7%至截至2022年6月30日止六个月的约2.01亿欧元。 •销售超级游艇所得净收益由截至2021年6月30日止六个月的约3,900万欧元增长约25.2%至截至2022年6月30日止六个月的约4,900万欧元。 1.2辅助业务 我们的辅助业务与游艇制造业务产生协同效应，提供包罗万象的产品组合，包括：(i)游艇经纪、租赁及管理服务；(ii)售后及改装服务；(iii)品牌延伸活动（包括全球各地的专属休息区）；及(iv)制造及安装用作航海内饰的木制家具。凭藉该等业务，我们已打造一套围绕豪华游艇拥有权的综合游艇生态系统，包含游艇销售和为游艇买家提供一站式解决方案的辅助服务组合。此生态系统能够提高客户满意度及黏度，为我们提供有关市场动向、客户偏好的实时信息流，让我们在游艇“客户历程”所有阶段直接发挥作用。 2019年，FerrettiGroup在劳德代尔堡租赁船厂，并于2020年全面投入运作。尽管该船厂在COVID-19疫情下只维持部分运作，仅能提供紧急业务且服务范围极为有限，该船厂2021年（全面投入运作的首个年度）的业绩仍然非常理想。尽管改装业务仍然只占FerrettiGroup业务的一小部分，但其有赖大量推广及公关活动而不断增长，一旦当地政府解除在疫情下实施的限制，该船厂预期会创下可观的业绩，接纳的委托工作及游艇数目亦会不断增加。 除所有上述配套服务外，FerrettiGroup的“辅助业务”收益流中亦包括我们引以自豪的安保船分部Ferretti公务舰艇部（“FSD”）。借助日积月累的专业知识及资源，利用现有的产品平台，FerrettiGroup具备充分条件把握巡逻及安保市场日益增长的机遇。由于FerrettiGroup一直致力提供优质服务以拓展及补足其产品供应，以及具有高利润率的收益流，于有关期间，FSD及辅助业务取得5,100万欧元的净收益，占FerrettiGroup净收益约10%。 1.3FerrettiGroup的环境、社会及管治承诺 透过大幅作出研发投资，本集团自2014年起在技术及设计上运用对创新的环保理念，不断升级及拓展其产品组合，以符合客户迅速变化的期望。 FerrettiGroup受创新驱动，于2008年率先开创先河的混合推进解决方案推出市场，并在该领域持续革新。FerrettiGroup于2021年与Rolls-RoycePowerSystems推出合作项目，联手开发混合型解决方案，以供日后装置于游艇上。此外，FerrettiGroup亦在研发具有全电动推进系统的小型游艇。 氢气是日益受到关注的能源，有望改变航海业的生态。潍柴集团在此方面取得重大成就，并已成功在陆上载具安装氢气引擎，其将会是可提供合适的专有技术及经验的FerrettiGroup重要合作伙伴，以实现在游艇上安装氢气引擎。 此外，为减轻产品对环境的影响，FerrettiGroup不断寻求创新解决方案，包括选择使用环保及轻型的材料。 FerrettiGroup的环境、社会及管治承诺不只限于其优秀的产品组合，其船厂亦是目标之一，所有船厂正逐步取得ISO14001-2015环境认证，引入三联供系统等创新解决方案以及太阳能板，以减少能源消耗及排放。 FerrettiGroup确信环境、社会及管治对日后运营的重要性，并旨在成为全球游艇市场的环境、社会及管治领导者。就此而言，FerrettiGroup于2019年成为游艇业内第一间发布可持续性报告的企业，并于2021年设立环境、社会及管治委员会，负责协助董事会制定环境、社会及管治政策及策略，以及检讨及评估本集团可持续发展的成果。 2展望及前景 展望未来，FerrettiGroup作为全球游艇业的领导者，亦是舷内复合材料游艇及专门定制游艇市场上无可争议的龙头企业，具备充分优势在此增长中的市场（2021年市场规模为208亿欧元，预计于2025年达268亿欧元）获益。COVID-19疫情在某程度上改变了客户的“传统”观点，并大幅增加了市场对游艇的需求，从而进一步刺激行业增长，而这一趋势预期会因消费行为的结构性和持久变化而成为 “新常态”。具体而言，豪华游艇，作为追求商业和休闲结合的生活方式，同时确保隐私和安全，已成为超高净值人士（“超高净值人士”）和极高净值人士（“极高净值人士”）的最佳生活方式和场所之一。 此外，新兴的亚太市场仍处于初步发展阶段，存在大量未获满足的需求，预计其增长步伐将远超欧洲、中东和非洲地区以及美洲地区，此乃受到以下因素驱动： a)潜在最终客户（即超高净值人士和极高净值人士）的数目大幅增加，于2020年至2025年呈现前所未有的增长势头，年复合增长率分别为10.8%和11.6%；及 b)亚太地区对游艇文化的认识和接纳程度提高、主要国家（尤其是中国）颁布了一系列支持游艇业的利好政策，激励人们拥有更多游艇，鼓励该地区的外国企业从事游艇养护、租赁和制造，带动豪华游艇于潜在最终客户间的渗透率大幅上升。 展望未来，我们致力通过创新、可持续发展及经济实力成为世界最具影响力的豪华游艇集团。为继续利用全球豪华游艇业的增长动力、提升价格定位以及加强整体业务韧性，我们将专注于： •巩固我们在复合材料及专门定制游艇分部的市场领导地位，推出具吸引力的新型号，尤其是80英呎以上的游艇，早着先机预测不断变化的市场趋势及客户期望，同时利用Wally的品牌传承提升在舷外及帆船分部的地位。 •利用在CRN积累的广泛专门知识及经验，并凭藉Pershing140及Riva50Metri近期的成功，以我们标志性的Riva、Wally、Pershing和CustomLine品牌开发全新旗舰级型号超级游艇，满足市场对较大尺寸品牌游艇的需求。 •开展垂直集成战略和高增值业务，确保我们游艇始终如一、卓越出众的奢华设计、性能、品质及可靠性，以及支持未来增长和拓展产品组合。 •强化我们独特的辅助服务组合，扩大及巩固最具潜力的辅助服务垂直分部，例如经纪及改装服务。 •在所有船厂使用可再生能源以减少碳足印，投资研发工作以寻找崭新、轻量及环保的材料，以及在我们的游艇使用替代混合动力和电力推进系统。 •持续改善我们的运营及生产力，以提升船厂的效能及提高FerrettiGroup的利润率。 •利用合约不断管控我们的供应链，确保品质始终如一，同时降低通涨带来的成本上涨风险。 3致谢 最后，本人谨此衷心感谢全体股东、潜