法拉帝2024中报

法拉帝股份有限公司（根据意大利法律注册成立的股份有限公司） 股份代号:9638|Euronext代号:YACHT.MI 目录 2公司资料 4财务概要 5主席报告书 9管理层讨论及分析 24企业管治及其他资料 30独立核数师审阅报告 31中期简明综合财务报表（中英文译本仅为方便国际读者参考） 37中期简明综合财务报表附注 93 根据行政法令58/98号（经修订及补充）第154-BIS条第5段有关2024年6月30日中期简明综合财务报表的声明 94释义 执行董事 AlbertoGalassi先生（行政总裁） 徐新玉先生 非执行董事 谭旭光先生（主席） PieroFerrari先生（荣誉主席） 蒋岚女士 张泉先生 独立非执行董事 StefanoDomenicali先生 辛定华先生朱奕女士 审核委员会 辛定华先生（主席） StefanoDomenicali先生 蒋岚女士朱奕女士 薪酬委员会 StefanoDomenicali先生（主席）PieroFerrari先生 徐新玉先生辛定华先生朱奕女士 提名委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 朱奕女士 环境、社会及管治委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 PieroFerrari先生徐新玉先生蒋岚女士 张泉先生朱奕女士 策略委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 PieroFerrari先生徐新玉先生张泉先生 辛定华先生 法定核数师委员会LuigiCapitani先生（主席）GiuseppinaManzo女士 LucaNicodemi先生 FedericaMarone女士（候补核数师）TizianaVallone女士（候补核数师） 联席公司秘书 郝庆贵先生 黄凯婷女士(ACG、HKACG) 董事会秘书 郝庆贵先生 授权代表AlbertoGalassi先生黄凯婷女士 本公司注册办事处及总部 ViaIrmaBandiera62, 47841Cattolica(RN), Italy 香港主要营业地点 香港 铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 核数师 EYS.p.A. 于经济财政部（意大利经济和财政部）持有的名册中注册的独立核数师及根据《财务汇报局条例》（第588章）认可的公众利益实体核数师 ViaMeravigli,12 20123MilanItaly 公司财务文件负责人 MarcoZammarchi先生 香港法律顾问 金杜律师事务所香港 中环 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 意大利法律顾问 StudioLegalePedersoliGattaiviaMontediPietà,15,20121Milan,Italy 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 网站 www.ferrettigroup.com 股份代号 EXM：YACHT.MI 香港联交所：9638 财务概要 业绩 （千欧元） 2024年 （未经审核） 2023年 （未经审核） 百分比增加╱减少 净收益 646,416 580,841 11.3% 除税前溢利 63,835 55,512 15.0% 所得税 (19,788) (14,658) 35.0% 期内溢利 44,047 40,855 7.8% 资产及负债 于2024年 6月30日 于2023年12月31日 百分比 （千欧元） （未经审核） （经审核） 增加╱减少 总资产 1,644,167 1,602,248 2.6% 总负债 (792,573) (762,569) 3.9% 主要财务比率 于2024年 6月30日 于2023年12月31日 百分比 （未经审核） （经审核） 增加╱减少 盈利比率权益回报率 10.6% 10.3% 2.8% 总资产回报率 5.4% 5.5% (2.2)% 流动资金比率流动比率 1.3 1.3 (4.9)% 速动比率 0.7 0.8 (15.6)% 资本充足率资本负债比率 4.4% 4.0% (9.2)% 截至6月30日止六个月 1营运状况回顾 于2024年上半年，本集团录得新游艇净收益增加至约611.0百万欧元，较截至2023年6月30日止六个月增加7.7%。 在本集团的盈利能力方面，经调整EBITDA约为96.7百万欧元，较截至2023年6月30日止六个月呈报数字（83.4百万欧元）上升15.9%。百分比升幅同样显着，经调整EBITDA利润率达15.8%，较截至2023年6月30日止六个月上升110个百分点。最后，净溢利较上一年度增加7.6%至约44.0百万欧元。 于2024年下半年，受持续累积订单约15亿欧元带动，预期我们将继续增长。 1.1游艇制造业务 法拉帝集团秉持注重研发，坚守追求创新的方针，以保持核心业务的市场领导地位。透过大量研发投资，法拉帝集团在科技及设计上推陈出新，不断更新并拓宽产品组合，这使我们可以与客户齐驱并进，以迎合客户日新月异的喜好和期望。 继复合材料及专门定制的新型号游艇推出市场后，加上超级游艇需求不断上升，这不但为本集团招徕新客户，更同时使忠实客户保持对法拉帝集团的兴趣。 值得一提的是，随着所有分部的收益总额持续增加，我们转向生产更大型、更高度定制化游艇的策略渐见成果： •销售复合材料游艇的新游艇净收益由截至2023年6月30日止六个月约241.6百万欧元增加约9.9%至截至2024年6月30日止六个月约265.5百万欧元。 •销售专门定制游艇的新游艇净收益由截至2023年6月30日止六个月约226.2百万欧元增加约2.9%至截至2024年6月30日止六个月约232.7百万欧元。 •销售超级游艇的新游艇净收益由截至2023年6月30日止六个月约64.8百万欧元增加约27.3%至截至2024年6月30日止六个月约82.5百万欧元。 1.2其他业务 本集团的其他业务与游艇制造业务产生协同效应且备有全面的产品组合，包括：(i)游艇经纪、租赁及管理服务；(ii)售后及改装服务；(iii)品牌延伸活动（包括全球各地的专属休息区）；(iv)制造及安装用作航海内饰的木制家俱；(v)FSD制造及销售沿海巡逻艇；及(vi)制造及销售Wally帆船。凭藉有关业务，我们可满足从购买豪华游艇起至提供全面的辅助服务整个“游艇客户历程”中的所有客户需要，以提高客户满意度和忠诚度，同时为我们提供有关市场动向及客户偏好的实时信息。 于2024年上半年，本集团其他业务的净收益约达30.4百万欧元，同比下跌约12.6%。 1.3本集团的环境、社会及管治承诺 通过在研发方面的大量投资，自2014年起，本集团在技术及设计上运用对环境友善的创新意念，不断升级及拓展其产品组合，以符合客户迅速变化的期望。 本集团受创新驱动，于2008年率先将创先河的混合推进解决方案推出市场，并在该领域持续革新。本集团于2021年与Rolls-RoycePowerSystems推出合作项目，联手开发混合型解决方案，供日后装置于游艇上，而于2022年，本集团将协议延长至2027年末，确保供应链的效率及为客户提供明确利益。本集团亦已凭藉第一艘Riva全电动快艇El-Iseo打入电动豪华分部。此外，我们矢志在所有主要品牌中扩大其他“绿色”产品，推出及营销更多环保解决方案、以新推出的型号为主轴（除FSDN800、RivaEl-Iseo、wallytender43X、wallytender48X及INFYNITO系列外）并透过Wally提升在帆船市场的地位。 就可持续发展而言，氢气是日益受到注目的能源，有望改变航海业的生态。凭藉潍柴集团在此方面取得重大成就，并已成功在陆上载具安装氢气引擎，其将会是本集团重要的合作伙伴，可提供必要的专有技术及经验，实现在游艇上装置氢气引擎。 此外，为减轻产品对环境的影响，本集团不断寻求创新解决方案，包括使用环保及轻型的材料。另外，本集团的环境、社会及管治承诺不只限于其优秀的产品组合，船厂亦是目标之一。所有船厂已予调整以取得ISO14001：2015环境认证，引入三联供系统等创新解决方案以及增加精制太阳能板，以减少能源消耗及排放。 本集团确信环境、社会及管治对日后营运的重要性，并旨在成为全球游艇市场的环境、社会及管治领导者。就此而言，本集团于2019年成为游艇业内第一间发布可持续发展报告的企业，并于2021年设立环境、社会及管治委员会，负责协助董事会制定环境、社会及管治政策及策略，以及检讨及评估本集团可持续发展的成果。 2展望及前景 全球豪华游艇行业在2022年及2023年期间继续稳步增长。全球豪华游艇行业再次展示面对地缘政治不确定性的韧性，尤其是稳定性及优势。在此情况下，本集团持续交出优秀表现，稳步提升市场份额，不但加强于高价值分部的策略地位，亦巩固在新兴及高增长分部的策略地位。为继续从全球豪华游艇行业的预期增长趋势中获益、提升价值定位及强化整体韧性，本集团的未来计划乃基于以下策略支柱： •预估不断变化的市场趋势及客户期望，改进及扩大产品供应及产品组合，旨在巩固复合材料游艇及专门定制游艇分部的市场领导地位，专注于具备最高增长率及利润率潜力的分部。 •旨在巩固复合材料游艇及专门定制游艇分部的市场领导地位，专注于具备最高增长率及利润率潜力的分部。 •扩展专门定制产品组合至更大的合金游艇，并以标志性的Riva、Wally、Pershing及CustomLine 品牌开发新的合金船体超级游艇型号。 •扩大游艇经纪、租赁及管理服务以及售后及改装服务，扩展品牌延伸与授权活动，并进一步拓展至安保及巡逻市场。 •继续投资于高附加值活动的内部化，以支持未来的增长及产品组合的扩展。 3致谢 最后，本人谨此衷心感谢全体新旧股东、潜在投资者及客户的关注及支持，以及感谢所有员工不辞劳苦、尽忠职守。 谭旭光先生 主席兼非执行董事 香港，2024年8月29日 主营业务及业务回顾 本集团是全球豪华游艇行业的公认领导者，拥有一组历史悠久的标志性品牌以及卓越的高端制造能力。作为历史最悠久的意大利豪华游艇生产商之一，自1968年成立业务以来，其一直在收购及集成其他领先的游艇品牌及生产设施，在引领全球豪华游艇业的发展方面发挥着重要作用。其七个品牌—Riva、Wally、FerrettiYachts（法拉帝游艇）、Pershing、Itama、CRN及CustomLine—为全球公认的奢华、独特、意大利设计、品质、工艺、创新及性能的象征。本集团设计、生产及销售8至95米的豪华复合材料游艇、专门定制游艇及超级游艇，提供应有尽有的功能及日益广泛的辅助服务，满足客户的个性化品味及要求。凭藉其市场领先的地位、丰富的历史及无与伦比的品牌组合，本集团被誉为全球豪华游艇行业的潮流引领者及意大利卓越航海世界的大使。 由于前几年推出型号的市场反应良好，于有关期间，本集团录得净收益646.4百万欧元，较截至2023年6月30日止六个月的580.8百万欧元增加11.3%。本集团的经调整EBITDA为96.7百万欧元，较截至2023年6月30日止六个月的83.4百万欧元增加约15.9%。经调整EBITDA利润率为15.8%，较截至2023年6月30日止六个月的14.7%增加110个基点。纯利由截至2023年6月30日止六个月的40.9百万欧元增加约7.6%至有关期间的44.0百万欧元。 强劲表现确认本集团采纳的工商策略的优势，令本集团保持在价格方面的强大议价能力、集成盈利能力最强的专门定制游艇分部、更有效吸收固定成本，以及加强采购规模经济能力。 本集团注重研发，坚守追求创新的方针，以保持核心业务的市场领导地位。透过大量研发投资，本集团在科技及设计上推陈出新，不断更新并拓宽产品组合，让我们与客户齐驱并进，迎合客户日新月异的喜好和期望。 我们为复合材料