法拉帝2023中报

2中0期报2告3 法拉帝股份有限公司（根据意大利法律注册成立的股份有限公司） 股份代号:9638|Euronext代号:YACHT.MI 公司资料 2 财务概要 4 主席报告书 5 管理层讨论及分析 10 企业管治及其他资料 22 独立核数师审阅报告 29 中期简明综合财务报表 （中英文译本仅为方便国际读者参考） 30 中期简明综合财务报表附注 37 根据第58/98号立法法令（经修订及补充）第154-BIS条第5段有关2023年6月30日中期简明综合财务 报表的声明 98 释义 99 目录 公司资料 执行董事 AlbertoGalassi先生（行政总裁） 徐新玉先生 非执行董事 谭旭光先生（主席） PieroFerrari先生（荣誉主席） 李星昊先生 蒋岚女士 （于2023年5月18日获委任） 独立非执行董事 华风茂先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 审核委员会 辛定华先生（主席）华风茂先生 李星昊先生 StefanoDomenicali先生 薪酬委员会 StefanoDomenicali先生（主席）PieroFerrari先生 徐新玉先生华风茂先生辛定华先生 提名委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 华风茂先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 环境、社会及管治委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 PieroFerrari先生徐新玉先生华风茂先生蒋岚女士 法定核数师委员会LuigiCapitani先生（主席）LucaNicodemi先生 GiuseppinaManzo女士TizianaVallone女士FedericaMarone女士 根据香港上市规则的联席公司秘书 NiccolòPallesi先生 黄凯婷女士(ACG、HKACG) 董事会秘书 李星昊先生 授权代表AlbertoGalassi先生黄凯婷女士 本公司注册办事处及总部 ViaIrmaBandiera62,47841Cattolica(RN), Italy 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 独立核数师 EYS.p.A. 于经济财政部（意大利经济和财政部）持有的名册中注册的独立核数师及根据《财务汇报局条例》（第588章）认可的公众利益实体核数师 ViaMeravigli,12 20123MilanItaly 公司财务文件负责人 MarcoZammarchi先生 公司资料 香港法律顾问金杜律师事务所香港 中环皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 意大利法律顾问 PedersoliStudioLegale viaMontediPietà,15,20121Milan,Italy 合规顾问 嘉林资本有限公司香港 中环 南丰大厦12楼 1209室 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 网站 www.ferrettigroup.com 股份代号 香港联交所：9638EXM：YACHT 财务概要 业绩 截至6月30日止六个月 2023年 2022年 百分比增加╱减少 （千欧元） （未经审核） （未经审核） 净收益 580,841 534,948 8.6% 除税前溢利 55,512 29,151 90.4% 所得税 (14,658) 724 不适用 期内溢利 40,448 29,608 36.6% 资产及负债 于2023年 6月30日 于2022年12月31日 百分比增加╱减少 （千欧元） （未经审核） （经审核） 资产总值 1,484,881 1,407,556 5.5% 负债总额 (687,471) (629,165) 9.3% 主要财务比率 于2023年6月30日 于2022年12月31日 百分比增加╱减少 （未经审核） （经审核） 盈利比率权益回报率 10.4% 9.5% 8.2% 总资产回报率 5.6% 4.9% 16.3% 流动资金比率流动比率 1.4 1.3 8.5% 速动比率 0.9 1.1 (14.6)% 资本充足率资本负债比率 4.5% 5.1% (11.9)% 1营运状况回顾 本集团于2023年上半年成功登录米兰泛欧交易所。继2022年于香港联交所上市后，此次上市令Ferretti成为首间于香港联交所及米兰泛欧交易所同时上市的公司。 发售价订为每股股份3.00欧元，吸引广大意大利及国际机构投资者兴趣，成功扩大及加强本公司的机构股东基础。 按发售价计算，本公司于股份于米兰泛欧交易所的首个交易日市值约为10亿欧元。 EXM上市将进一步巩固本集团作为豪华游艇全球领导者的地位。 于有关期间，本集团录得净收益增长约达581百万欧元，较截至2022年6月30日止六个月增加8.6%。 在本集团的盈利能力方面，经调整EBITDA约为83.4百万欧元，较截至2022年6月30日止六个月呈报数字（69.0百万欧元）上升20.9%。百分比升幅同样显着，经调整EBITDA利润率达14.7%，较截至2022年6月30日止六个月上升120个百分点。最后，净溢利较上一年度增加36.8%至约40.9百万欧元。 于2023年下半年，受持续累积订单约14亿欧元带动，预期我们将继续增长。 1.1游艇制造业务 法拉帝集团秉持注重研发，坚守追求创新的方针，以保持核心业务的市场领导地位。透过大量研发投资，法拉帝集团在科技及设计上推陈出新，不断更新并拓宽产品组合，这使我们可以与客户齐驱并进，以迎合客户日新月异的喜好和期望。 继复合材料及专门定制的新型号游艇推出市场后，加上超级游艇需求不断上升，这不但为本集团招徕新客户，更同时使忠实客户保持对法拉帝集团的兴趣。 值得一提的是，随着所有分部的收益总额持续增加，我们转向生产更大型、更高度定制化游艇的策略渐见成果： •销售复合材料游艇所得净收益由截至2022年6月30日止六个月的约234百万欧元增加约 11.2%至截至2023年6月30日止六个月的约260百万欧元。 •销售专门定制游艇所得净收益由截至2022年6月30日止六个月的约201百万欧元增加约 3.3%至截至2023年6月30日止六个月的约208百万欧元。 •销售超级游艇所得净收益由截至2022年6月30日止六个月的约49百万欧元增加约32.5%至截至2023年6月30日止六个月的约65百万欧元。 1.2辅助业务 我们的辅助业务与游艇制造业务产生协同效应且备有全面的产品组合，包括：(i)游艇经纪、租赁及管理服务；(ii)售后及改装服务；(iii)品牌延伸活动（包括全球各地的专属休息区）；(iv)制造及安装用作航海内饰的木制家俱；(v)FSD制造及销售沿海巡逻艇；及(vi)买卖二手游艇，为客户提供以旧换新的机会，作为促进新游艇销售的方法。凭藉有关业务，我们可满足从购买豪华游艇起至提供全面的辅助服务整个“游艇客户历程”中的所有客户需要，以提高客户满意度和忠诚度，同时为我们提供有关市场动向及客户偏好的实时信息。 于2023年上半年，辅助业务的净收益约达48百万欧元，同比下跌5.5%，主要是由于二手游艇的收益下跌。 1.3法拉帝集团的环境、社会及管治承诺 通过在研发方面的大量投资，自2014年起，本集团在技术及设计上运用对环境友善的创新意念，不断升级及拓展其产品组合，以符合客户迅速变化的期望。 本集团受创新驱动，于2008年率先将创先河的混合推进解决方案推出市场，并在该领域持续革新。本集团于2021年与Rolls-RoycePowerSystems推出合作项目，联手开发混合型解决方案，供日后装置于游艇上，而于2022年，本集团将协议延长至2027年末，确保供应链的效率及为客户提供明确利益。于2022年，本集团亦已凭藉第一艘Riva全电动快艇El-Iseo打入电动豪华分部。此外，我们矢志在所有主要品牌中扩大其他“绿色”产品，推出及营销更多环保解决方案、以新推出的型号为主轴（除FSDN800、RivaEl-Iseo、wallytender43X、wallytender48X、InFYnito90以及Navetta50外）并透过Wally提升在帆船市场的地位。 就可持续发展而言，氢气是日益受到注目的能源，有望改变航海业的生态。凭藉潍柴集团在此方面取得重大成就，并已成功在陆上载具安装氢气引擎，其将会是本集团重要的合作伙伴，可提供必要的专有技术及经验，实现在游艇上装置氢气引擎。 此外，为减轻产品对环境的影响，本集团不断寻求创新解决方案，包括使用环保及轻型的材料。另外，本集团的环境、社会及管治承诺不只限于其优秀的产品组合，其船厂亦是目标之一，所有船厂正逐步取得ISO14001:2015环境认证，引入三联供系统等创新解决方案以及太阳能板，以减少能源消耗及排放。 本集团确信环境、社会及管治对日后营运的重要性，并旨在成为全球游艇市场的环境、社会及管治领导者。就此而言，本集团于2019年成为游艇业内第一间发布可持续发展报告的企业，并于2021年设立环境、社会及管治委员会，负责协助董事会制定环境、社会及管治政策及策略，以及检讨及评估本集团可持续发展的成果。 2展望及前景 回顾近期，尽管2020年的COVID-19封锁限制及2022年初开始的俄乌冲突带来了短期不利影响，惟本集团仍取得出色的财务表现，足证其韧力，我们预期此趋势将继续正面影响我们的业务。 事实上，展望未来，本集团作为全球游艇行业的领头羊及舷内复合及专门定制游艇毋庸置疑的领导者，在业内占尽优势以在不断增长的市场中获益，2022年的规模约为240亿欧元，预计至2025年将达约293亿欧元（于2022年至2025年间按复合年增长率6.8%增长）。特别是，潜在的最终客户（即超高及极高净值人士）的数量预计将在2022年及2025年之间呈现出强劲的增长势头，复合年增长率分别为7.7%及7.8%；而豪华游艇在不断增多的潜在最终客户中的渗透率仍低于1%，揭示了巨大增长潜力。 展望未来，利用我们独特而有效的商业模式、承袭强大的标志性品牌、心系产品卓越及创新、为培养专属的奢侈品客户群体而量身定制的方法以及其独特的销售模式，我们将专注于： •在瞬息万变的市场趋势及客户期望之前，抢先调整及提升我们的产品供应及产品组合，目的是巩固我们在复合材料及定制分部的市场领导地位，重点关注具有最高增长潜力及利润率的领域。 •在我们的Riva、Wally、Pershing及CustomLine等标志性品牌的基础上，将我们的定制组合扩展到更大的合金游艇，目的是在整个豪华游艇“客户历程”中满足最多潜在客户，同时保持独一无二的特质并满足更多定制要求。如此一来，凭藉在CRN获得的技术与经验以及最近Pershing140及Riva50Metri的成功，我们亦将能够覆盖市场对更大尺寸品牌游艇的需求。 •纵向集成策略及高增值活动，以确保我们的游艇在豪华设计、性能、品质及可靠性方面尽善尽美，以支援我们未来的增长及产品组合的扩展。 •提高我们价值主张的全面性及整体业务的盈利能力与韧力、扩大及加强我们立足于最有前景的辅助服务垂直领域，如游艇经纪服务、改装服务、品牌延伸活动及FSD。 凭藉该等四大支柱，本集团相信能按其于2023年3月首个资本市场日披露的未来长期目标增长。具体而言，本集团预期净收益将按复合年增长率10%增长，EBITDA利润率（扣除并购）超过18.5%。此外，现金转换率估计将高于85%。 3致谢 最后，本人谨此衷心感谢全体新旧股东、潜在投资者及客户的关注及支持，以及感谢所有员工不辞劳苦、尽忠职守。 谭旭光先生 主席兼非执行董事 香港，2023年8月2日 业务回顾 本集团是全球豪华游艇市场的老牌企业，为全球9米（约30英尺）以上豪华舷内游艇市场的龙头，截至2022年6月30日的市场份额为15%（资料来源：本集团根据PD&A数据计算），且为超级游艇领域的顶级