法拉帝2023年报

年报 法拉帝股份有限公司（根据意大利法律注册成立的股份有限公司） 股份代号:9638|Euronext代号:YACHT.MI 目录 2公司资料 4财务摘要 5主席报告书 9管理层讨论及分析 29企业管治报告 114董事会报告 129董事及高级管理层履历详情 139独立核数师报告 145综合财务报表 152综合财务报表附注 255释义 ESG-1环境、社会及管治报告 执行董事 AlbertoGalassi先生（行政总裁） 徐新玉先生 非执行董事 谭旭光先生（主席） PieroFerrari先生（荣誉主席） 蒋岚女士 李星昊先生（于2024年2月19日辞任）张泉先生（于2024年2月19日获委任） 独立非执行董事 StefanoDomenicali先生 辛定华先生 华风茂先生（于2024年2月19日辞任）朱奕女士（于2024年2月19日获委任） 审核委员会 辛定华先生（主席） StefanoDomenicali先生蒋岚女士 朱奕女士 薪酬委员会 StefanoDomenicali先生（主席） PieroFerrari先生徐新玉先生辛定华先生朱奕女士 提名委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生StefanoDomenicali先生辛定华先生 朱奕女士 环境、社会及管治委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生PieroFerrari先生徐新玉先生 蒋岚女士张泉先生朱奕女士 策略委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生PieroFerrari先生徐新玉先生 张泉先生辛定华先生 法定核数师委员会 LuigiCapitani先生（主席） GiuseppinaManzo女士LucaNicodemi先生 FedericaMarone女士（候补核数师）TizianaVallone女士（候补核数师） 联席公司秘书 NiccolòPallesi先生 黄凯婷女士(ACG、HKACG) 董事会秘书 马俊先生 授权代表 AlbertoGalassi先生 黄凯婷女士 注册办事处及总部 ViaIrmaBandiera62,47841Cattolica(RN), Italy 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 核数师 EYS.p.A. 于经济财政部（意大利经济和财政部）持有的名册中注册的独立核数师及根据《财务汇报局条例》（第588章）认可的公众利益实体核数师 ViaMeravigli,12 20123MilanItaly 负责企业财务文件的人员 MarcoZammarchi先生 香港法律顾问 金杜律师事务所 香港中环 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 意大利法律顾问 StudioLegalePedersoliGattaiviaMontediPietà,15,20121Milan,Italy 合规顾问 嘉林资本有限公司 香港中环 南丰大厦12楼 1209室 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712—1716号铺 网站 www.ferrettigroup.com 股份代号 EXM：YACHT.MI HKEX：9638 财务摘要 本公司最近五个财政年度的业绩以及资产、负债及非控股权益概要载列如下： 业绩 截至12月31日止年度 （千欧元）2023年2022年2021年2020年2019年 净收益1,134,484 1,030,099 898,421 611,355 649,251 除税前溢利104,022 69,385 40,674 3,527 6,430 所得税(20,519) (8,839) (3,291) 18,455 20,169 年内溢利83,503 60,546 37,383 21,982 26,599 以下人士应占： 本公司股东83,048 60,274 37,545 22,006 26,628 非控股权益456 271 (162) (24) (29) 83,503 60,546 37,383 21,982 26,599 资产、负债及非控股权益 于12月31日 （千欧元） 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 流动资产 930,247 818,663 505,199 443,075 450,855 非流动资产 672,002 588,893 540,877 515,368 467,830 资产总值 1,602,248 1,407,556 1,046,076 958,443 918,685 流动负债 (720,037) (583,408) (473,440) (394,427) (414,703) 非流动负债 (42,532) (45,757) (74,570) (100,691) (54,657) 负债总额 (762,569) (629,165) (548,010) (495,118) (469,360) 非控股权益 (840) (384) 212 50 26 本公司股东应占权益 838,840 778,007 498,278 463,375 449,351 主要财务比率 于12月31日╱截至该日止年度 2023年 2022年2021年2020年 2019年 盈利比率权益回报率 10.3% 9.5% 7.8% 4.8% 8.5% 总资产回报率 5.5% 4.9% 3.7% 2.3% 3.1% 流动资金比率流动比率 1.3 1.3 1.1 1.1 1.1 速动比率 0.8 1.1 0.8 0.7 0.6 资本充足率资本负债比率 4.0% 5.1% 17.8% 35.4% 27.9% 附注：本集团截至2019年及2020年12月31日止两个年度的综合业绩概要，以及本集团于2019年及2020年12月31日的综合资产、负债及非控股权益乃摘录自香港招股章程。 本人谨代表董事会向股东提呈本集团于报告期间的年度业绩及综合财务报表。 1营运状况回顾 自本集团于2022年在香港联交所上市后，我们于2023年成功在米兰泛欧交易所上市，令本公司成为首间同时在香港联交所及米兰泛欧交易所上市的公司。本集团能够吸引领先的意大利及国际机构投资者的广泛兴趣，继而扩大并加强本公司的机构股东基础。 意大利上市进一步稳固本集团在豪华游艇业的全球领先地位。 在业务增长方面，我们在报告期间录得净收益增长强劲，达1,134.5百万欧元，较2022年同期增长约 10.1%。 在本集团的盈利能力方面，经调整EBITDA达169.2百万欧元，较截至2022年12月31日止年度的140.0百万欧元上升约20.9%。百分比升幅同样显着，经调整EBITDA╱新游艇净收益利润率达15.2%，较2022年上升110个基点。最后，本集团的年内溢利由截至2022年12月31日止年度的60.5百万欧元增加约38%至报告期间的83.5百万欧元。 我们预期于2024年录得可持续增长，乃受2023年12月31日的累积订单约15亿欧元带动，较2022年 12月31日上升约15.1%。 1.1游艇制造业务 本集团注重研发，坚守追求创新的方针，以保持核心业务的市场领导地位。透过大量研发投资，本集团在科技及设计上推陈出新，不断更新并拓宽产品组合，让我们与客户齐驱并进，迎合客户日新月异的喜好和期望。 我们为复合材料及专门定制游艇推出的新型号以及对超级游艇的需求上升，令本集团得以吸引新客户，同时保持忠实客户对本集团的兴趣。 •本集团销售复合材料游艇的净收益达491.8百万欧元，同比增长19.3%，占本集团报告期间新游艇净收益总额约44.3%。于报告期间，本集团复合材料游艇的新订单达527.2百万欧元，全赖80英尺以上的复合材料游艇的贡献。 •本集团销售专门定制游艇的净收益由截至2022年12月31日止年度的433.0百万欧元增加1.7%至报告期间的440.3百万欧元。于报告期间，本集团专门定制游艇的新订单达423.0百万欧元。 •本集团销售超级游艇的净收益由截至2022年12月31日止年度的95.4百万欧元增加23.3%至报告期间的117.6百万欧元。于报告期间，本集团超级游艇的新订单达149.5百万欧元，全赖旗舰半系列型号取得佳绩。 1.2其他业务 本集团的其他业务与游艇制造业务产生协同效应且备有全面的产品组合，包括(i)游艇经纪、租赁及管理服务；(ii)售后及改装服务；(iii)品牌延伸活动（包括全球各地的专属休息区）；(iv)制造及安装用作航海内饰的木制家俱；(v)法拉帝公务舰艇部制造及销售沿海巡逻艇；及(vi)制造及销售Wally帆船。凭藉有关业务，我们可满足从购买豪华游艇起至提供全面的辅助服务整个“游艇客户历程”中的所有客户需要，以提高客户满意度和忠诚度，同时为我们提供有关市场动向及客户偏好的实时信息。 于报告期间，本集团其他业务分部的净收益约达61.3百万欧元，同比增长约10.3%。净收益增长主要来自Wally帆船分部。 1.3本集团的环境、社会及管治承诺 通过在研发方面的大量投资，自2014年起，本集团在技术及设计上运用对环境友善的创新意念，不断升级及拓展其产品组合，以符合客户迅速变化的期望。 本集团受创新驱动，于2008年率先将创先河的混合推进解决方案推出市场，并在该领域持续革新。本集团于2021年与Rolls-RoycePowerSystems推出合作项目，联手开发混合型解决方案，供日后装置于游艇上，而于2022年，本集团已将协议延长至2027年底，此举将保证供应链的效益，明显对客户有利。本集团亦已凭藉第一艘Riva全电动快艇El-Iseo打入电动豪华分部，将于2024年1月推出市场。此外，本集团矢志在所有主要品牌中扩大其他“绿色”产品，推出及营销更多环保解决方案、以新推出的型号为主轴（FSDN800、RivaEl-Iseo、wallytender43X与wallytender48X以及INFYNITO系列除外）并透过Wally提升在帆船市场的地位。 就可持续发展而言，氢气是日益受到注目的能源，有望改变航海业的生态。凭藉潍柴集团在此方面取得重大成就，并已成功在陆上载具安装氢气引擎，其将会是本集团重要的合作伙伴，可提供必要的专有技术及经验，实现在游艇上装置氢气引擎。 此外，为减轻产品对环境的影响，本集团不断寻求创新解决方案，包括使用环保及轻型的材料。 另外，本集团的环境、社会及管治承诺不只限于其优秀的产品组合，船厂亦是目标之一。所有船厂正逐步取得ISO14001:2015环境认证，引入三联供系统等创新解决方案以及越趋成熟的太阳能板，以减少能源消耗及排放。 本集团确信环境、社会及管治对日后营运的重要性，并旨在成为全球游艇市场的环境、社会及管治领导者。就此而言，本集团于2019年成为游艇业内第一间发布可持续发展报告的企业，并于2021年设立环境、社会及管治委员会，负责协助董事会制定环境、社会及管治政策及策略，以及检讨及评估本集团可持续发展的成果。 2展望及前景 全球豪华游艇行业在2022年及2023年期间继续稳步增长。全球豪华游艇行业再次展示面对地缘政治不确定性的韧性，尤其是稳定性及优势。在此背景下，本集团持续交出优秀表现，稳步提升市场份额，不但加强于高价值分部的策略地位，亦巩固在新兴及高增长分部的策略地位。为继续从全球豪华游艇行业的预期增长趋势中获益、提升价值定位及强化整体韧性，本集团的未来计划乃基于以下策略支柱： •根据不断变化的市场趋势及客户期望，改进及扩大其产品供应及产品组合，旨在巩固市场领导地位，于2023年，复合材料游艇及专门定制游艇分部份额从2022年的14.9%进一步增长至2023年的15.8%，专注于具备最高增长率及利润率潜力的分部。 •继续投资于创新、技术及产品，通过熟练使用更可持续的材料及工艺以减低产品的环境影响，目标为提供对环境更负责的航海体验。 •扩展专门