法拉帝2022年报

年报 法拉帝股份有限公司（根据意大利法律注册成立的股份有限公司） 股份代号:9638 目录 公司资料2 财务摘要4 主席报告书5 管理层讨论及分析9 企业管治报告26 董事会报告41 环境、社会及管治报告56 董事及高级管理层履历详情97 独立核数师报告107 综合财务报表117 综合财务报表附注124 释义226 公司资料 执行董事 AlbertoGalassi先生（行政总裁） 非执行董事 谭旭光先生（主席）PieroFerrari先生（副主席）徐新玉先生 李星昊先生 独立非执行董事 华风茂先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 审核委员会 辛定华先生（主席）华风茂先生 李星昊先生 StefanoDomenicali先生 薪酬委员会 StefanoDomenicali先生（主席）PieroFerrari先生 徐新玉先生华风茂先生辛定华先生 提名委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 华风茂先生 StefanoDomenicali先生辛定华先生 环境、社会及管治委员会 谭旭光先生（主席） AlbertoGalassi先生 PieroFerrari先生徐新玉先生华风茂先生 法定核数师委员会LuigiCapitani先生（主席）LuigiFontana先生 GiuliaDeMartino女士VeronicaTibiletti女士FaustoZanon先生 联席公司秘书 NiccolòPallesi先生 黄凯婷女士(ACG、HKACG) 授权代表AlbertoGalassi先生黄凯婷女士 注册办事处及总部 ViaIrmaBandiera62,47841Cattolica(RN), Italy 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 核数师 EYS.p.A. 于经济财政部（意大利经济和财政部）持有的名册中注册的独立核数师及根据《财务汇报局条例》（第588章）认可的公众利益实体核数师 ViaMeravigli,12 20123MilanItaly 公司资料 香港法律顾问金杜律师事务所香港 中环 皇后大道中15号置地广场 告罗士打大厦13楼 意大利法律顾问 PedersoliStudioLegale viaMontediPietà,15,20121Milan,Italy 合规顾问 嘉林资本有限公司香港 中环 南丰大厦12楼 1209室 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 网站 www.ferrettigroup.com 股份代号 9638 财务摘要 本公司最近五个财政年度的业绩以及资产、负债及非控股权益概要载列如下： 业绩 截至12月31日止年度 净收益 1,030,099 898,421 611,355 649,251 615,412 除税前溢利 69,385 40,674 3,527 6,430 20,657 所得税 (8,839) (3,291) 18,455 20,169 10,063 年内溢利 60,546 37,383 21,982 26,599 30,720 以下人士应占：本公司股东 60,274 37,545 22,006 26,628 30,720 非控股权益 271 (162) (24) (29) — 60,546 37,383 21,982 26,599 30,720 （千欧元）2022年2021年2020年2019年2018年 资产、负债及非控股权益 （千欧元） 2022年 2021年 2020年 2019年 2018年 流动资产 818,663 505,199 443,075 450,855 427,849 非流动资产 588,893 540,877 515,368 467,830 393,155 资产总值 1,407,556 1,046,076 958,443 918,685 821,004 流动负债 (583,408) (473,440) (394,427) (414,703) (386,574) 非流动负债 (45,757) (74,570) (100,691) (54,657) (256,449) 负债总额 (629,165) (548,010) (495,118) (469,360) (643,023) 非控股权益 (384) 212 50 26 — 本公司股东应占权益 778,007 498,278 463,375 449,351 177,981 于12月31日 主要财务比率 2022年 于12月31日╱截至该日止年度 2021年2020年2019年 2018年 盈利比率权益回报率 9.5% 7.8% 4.8% 8.5% 不适用 总资产回报率 4.9% 3.7% 2.3% 3.1% 不适用 流动资金比率流动比率 1.3 1.1 1.1 1.1 1.1 速动比率 1.1 0.8 0.7 0.6 0.6 资本充足率资本负债比率 5.1% 17.8% 35.4% 27.9% 72.4% 附注：本集团截至2018年、2019年及2020年12月31日止三个年度的综合业绩概要，以及本集团于2018年、2019年及2020年12月31 日的综合资产、负债及非控股权益乃摘录自招股章程。 本人谨代表董事会向股东提呈本集团于报告期间的年度业绩及综合财务报表。 1营运状况回顾 本集团于2022年表现杰出，因为业务大幅增长，并在香港联交所主板成功上市。 在业务增长方面，我们在报告期间的净收益增长强劲，达到1,030.1百万欧元，与2021年相比增长 14.7%。 在本集团的盈利能力方面，经调整EBITDA为140.0百万欧元，较2021年呈报数字（102.6百万欧元）上升36.5%。百分比升幅同样显着，经调整EBITDA╱不含二手销售的净收益利润率达14.1%，较2021年上升约2个百分点。最后，净溢利较上一年度增加62.0%至约60.5百万欧元。 我们预期增长将于2023年持续，乃受截至2022年12月31日的累积订单约13亿欧元带动，较2021年 12月31日上升约27.5%。 1.1游艇制造业务（占净收益约91.3%） 本集团注重研发，坚守追求创新的方针，以保持核心业务的市场领导地位。透过大量研发投资，本集团在科技及设计上推陈出新，不断更新并拓宽产品组合，让我们与客户齐驱并进，迎合客户日新月异的喜好和期望。本集团经过不懈努力，将型号的平均年龄由2016年约5年降低至2022年约4年。 我们推出的复合材料及专门定制游艇新型号（2020年至2022年共24种型号）占现时产品组合约50%，另外，超级游艇需求上升（2020年至2022年共交付6艘），本集团得以吸引新客户，同时保持忠实客户对本集团的兴趣。 值得注意的是，于报告期间，游艇制造业务业绩再创新高，交付207艘新船艇，较2021年多13艘船艇，而各业务线亦有明显增长： •复合材料游艇录得净收益439.3百万欧元，同比减少5.4%，占本集团净收益约42.6%，整体新订单达484.9百万欧元，全赖制定了拓宽本集团专门定制组合及扩大合金超级游艇分部的策略。 •专门定制游艇录得净收益405.8百万欧元，同比增长62.5%，占本集团净收益约39.4%（较 2021年约27.8%有所增加），整体新订单达473.0百万欧元。 •超级游艇录得净收益95.4百万欧元，同比增长12.9%，占本集团净收益约9.3%，整体新订单达204.6百万欧元，乃受惠于(i)2019年于Riva及Pershing品牌旗下推出两款旗舰超级游艇型号以及近期推出的CustomLine旗舰合金型号均取得成功；及(ii)CRN品牌的内生增长。 1.2辅助业务（占净收益约8.7%） 我们的辅助业务与游艇制造业务产生协同效应且备有全面的产品组合，包括(i)游艇经纪、租赁及管理服务；(ii)售后及改装服务；(iii)品牌延伸活动（包括全球各地的专属休息区）；(iv)制造及安装用作航海内饰的木制家俱；(v)法拉帝公务舰艇部制造及销售沿海巡逻艇；及(vi)买卖二手游艇，为客户提供以旧换新的机会，作为促进新游艇销售的方法。凭藉有关业务，我们可满足从购买豪华游艇起至提供全面的辅助服务整个“游艇客户历程”中的所有客户需要，以提高客户满意度和忠诚度，同时为我们提供有关市场动向及客户偏好的实时信息。 截至2022年12月31日止财政年度，辅助业务的净收益达89.5百万欧元，同比下跌10.3%，主要是由于二手游艇的收益下跌。 1.3本集团的环境、社会及管治承诺 通过在研发方面的大量投资，自2014年起，本集团在技术及设计上运用对环境友善的创新意念，不断升级及拓展其产品组合，以符合客户迅速变化的期望。 本集团受创新驱动，于2008年率先将创先河的混合推进解决方案推出市场，并在该领域持续革新。本集团于2021年与Rolls-RoycePowerSystems推出合作项目，联手开发混合型解决方案，供日后装置于游艇上，而于2022年，本集团亦已凭藉第一艘Riva全电动快艇El-Iseo打入电动豪华分部。此外，我们矢志在所有主要品牌中扩大其他“绿色”产品，推出及营销更多环保解决方案、以新推出的型号为主轴（除FSDN800、RivaEl-Iseo、Wallytender43X与48X、InFYnito90以及Navetta50外）并透过Wally提升在帆船市场的地位。 就可持续发展而言，氢气是日益受到注目的能源，有望改变航海业的生态。凭藉潍柴集团在此方面取得重大成就，并已成功在陆上载具安装氢气引擎，其将会是本集团重要的合作伙伴，可提供必要的专有技术及经验，实现在游艇上装置氢气引擎。 此外，为减轻产品对环境的影响，本集团不断寻求创新解决方案，包括使用环保及轻型的材料。 另外，本集团的环境、社会及管治承诺不只限于其优秀的产品组合，其船厂亦是目标之一，所有船厂正逐步取得ISO14001-2015环境认证，引入三联供系统等创新解决方案以及太阳能板，以减少能源消耗及排放。 本集团确信环境、社会及管治对日后营运的重要性，并旨在成为全球游艇市场的环境、社会及管治领导者。就此而言，本集团于2019年成为游艇业内第一间发布可持续发展报告的企业，并于2021年设立环境、社会及管治委员会，负责协助董事会制定环境、社会及管治政策及策略，以及检讨及评估本集团可持续发展的成果。 2展望及前景 回顾近期，尽管2020年的COVID-19封锁限制及2022年初开始的俄乌冲突带来了短期不利影响，惟本集团仍取得出色的财务表现，足证其韧力，我们预期此趋势将继续正面影响我们的业务。 事实上，展望未来，本集团作为全球游艇行业的领头羊及舷内复合及专门定制游艇毋庸置疑的领导者，在业内占尽优势以在不断增长的市场中获益，2022年的规模约为240亿欧元，预计至2025年将达约293亿欧元（于2022年至2025年间按复合年增长率6.8%增长）。 特别是，潜在的最终客户（即超高及极高净值人士）的数量预计将在2022年及2025年之间呈现出强劲的增长势头，年复合增长率分别为7.7%及7.8%；而豪华游艇在不断增多的潜在最终客户中的渗透率仍低于1%，揭示了巨大增长潜力。 展望未来，利用我们独特而有效的商业模式、承袭强大的标志性品牌、心系产品卓越及创新、为培养专属的奢侈品客户群体而量身定制的方法以及其独特的销售模式，我们将专注于： •在瞬息万变的市场趋势及客户期望之前，抢先调整及提升我们的产品供应及产品组合，目的是巩固我们在复合材料及定制分部的市场领导地位，重点关注具有最高增长潜力及利润率的领域。 •在我们的标志性品牌如Riva、Wally、Pershing及CustomLine的基础上，将我们的定制组合扩展到更大的合金游艇，目的是在整个豪华游艇“客户历程”中满足最多潜在客户，同时保持独一无二的特质并满足更多定制