棉花日报：市场静待美棉出口报告，ICE期棉收于十字星

棉花日报2022-08-03 - 棉花日报|2022-08-03 市场静待美棉出口报告，ICE期棉收于十字星 = 作者：棉花研究团队电话：0991-3075772 联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 摘要： 【现货概述】 8月2日，棉花现货指数CCI3128B报价至15674元/吨（-104），期现价差-1704 （01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7700元/吨(+0)，黏胶短纤报价14400元/吨（+0）；CYIndexC32S报价24970元/吨（-55），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价28729元/吨（-44）；郑棉仓单14060（-35），有效预报1120 （+51）。美国EMOTM到港价113.8美分/磅（+0.8）；巴西M到港价116.8 美分/磅（+0.8）。8月3日中央储备棉轮入上市数量6000吨，实际成交3600 吨，成交率60%。今日平均成交价为15779元/吨，较前一日下跌18元/吨， 最高成交价为15805元/吨，最低成交价为15745元/吨。 【市场分析】 8月3日周三，美国EIA公布7月29日当周原油库存数据，数据显示出美国汽油消费疲弱，出于对全球经济衰退的担忧和美国原油库存大超预期增加。叠加在数据公布前，OPEC+曾宣布以最小幅度扩大增产，令市场担忧原油供应持续紧张，国际油价大涨，美油一度上涨2%以上。国际原油价格迅速抹去之前涨幅，令商品市场承压运行。目前市场静待，即将出炉的美棉签约装运数据。隔夜ICE期棉十字星报收94.14美分/磅，期价较上一交易日下跌0.01美分/磅。从技术面来看，MACD红柱放量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标有所转强。 昨日地缘局势尚未升级，商品市场有所反弹，郑棉期价整体维持震荡走势。棉花现货交投偏淡，纺企采购心态较弱，目前仍以刚需采购随用随采的策略为主。当前市场还有一些不确定因素存在，棉价存在波幅较大的可能，因此纺企采购意愿不强。目前下游纱厂交投气氛整体较淡，订单较少，局部工厂有刚需补库小单。纯棉纱价格稳中偏弱，持阴跌态势。坯布端同样维持弱势格局，织厂多反应订单未有好转。从目前织厂接单情况来看，织厂仍未有大量打样订单出现，家纺接单也没有明显改善。部分织厂采购以随用随买为主。 【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阴线报收13850元/吨，期价较上一交易日下跌120元/ 吨。持仓增加9148手，至32.6万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空， F2指标、资金流量指标有所转弱。 【操作策略】 建议上游棉花加工企业严格执行套保原则，对冲头寸的操作要和现货销售相匹配，切不可因为阶段性盘面盈利早早离场。对于下游纺织企业逢低考虑分批建立虚拟库存。（仅供参考） 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF209 14420 14680 14380 14580 95 196291 2545 216283 20633 CF211 13945 14275 13930 14110 130 29180 -12060 148115 1855 CF301 13820 14110 13810 13970 115 409018 -81675 317022 10433 CF303 13865 14105 13815 13980 120 12677 -9006 65470 -508 CF305 13855 14110 13825 13995 125 21160 -5339 64912 1303 CF307 13970 14120 13885 14030 165 689 -1764 3393 548 合计 669015 815195 34264 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 巴西M1-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 112.3 113.8 116.8 元/吨 24970 15674 1883418955 1932519441 涨跌 -55 -104 -2.3 0.8 0.8 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2209-ICE2212纯盘面价差 -32 519 暂时观望 ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本 -3282 -2726 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -3475 -3241 暂时观望 ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本 -5179 -4634 暂时观望 ZCE2301合约-ZCE2305合约 585 410 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 ■【价差结构与套利分析】 8月2日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-1704元/吨，价差较上个交易日下跌411元/吨 图一：期现价差图：单位：元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 8月2日收盘，郑棉2301-2305合约价差为-25元/吨，价差较上一交易日，下跌10/吨。 图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨 3/6 数据来源：ZCE 图三：郑棉与ICE期棉价差 8月2日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-3356元/吨，价差较上个交易日下跌235元/吨； ZCE2209-ICE2212合约盘面价差-32元/吨，价差较上一交易日下跌551元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 ■【仓单及有效预报】 截至8月2日郑棉仓单量14060张 （60.5万吨）减少35张（1462吨）效预报量为1120张（4.6万），较上一交易日增加51张（2193万吨），仓单及有效预报总量共65.1万吨。 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【价差结构与套利分析】 4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较 4/6 数据来源：ZCE 5/6 图五：郑棉主力合约走势图 ■【技术分析】 昨日郑棉主力01合约阴线报收 13850元/吨，期价较上一交易日下 跌120元/吨。持仓增加9148手，至 32.6万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标有所转弱。 数据来源：ZCE 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6