赛力斯(601127)-会议纪要
塞力斯（601127.SH）会议纪要会议要点：公司8月1日发布产销快报，整体销量1.3万辆，与华为合作的AITO销量超过7000台，公司7 月产量主要受到电机和博世ESP供给的影响。 公司于本年3月开启交付，目前属于延迟交付，7月份尚未交付完成5月份订单，M5在手订单超过1万辆，公司在8月传统高温假期间仍未安排工厂停产，目前全力生产，博世ESP芯片也陆续达到工厂，八月产量基本不会受到供应链影响，努力实现8月AITO达到万辆目标。 交流环节问答：1、M7展厅与试驾情况和公司渠道端开店进度？ M7于7月4号开启预售，7月22号开启预定，由于供应链因素，公司优先保供M5，导致门店缺少M7展车，目前公司正全力改善，在一线城市已经实现展车全面铺开。 由于7月末开启预定，M7目前很少有门店展车，但订单情况好于M5。 M7上市后未影响到M5订单量，M5的7月订单量略好于6月。 公司目前已建成500+体验店，预计年底将超过1000家体验店，每5-7家体验店匹配一家用户中心，用于售后服务等，目前已有超过100家用户中心，年底将超过200家，年底公司门店数量（体验店+用户中心）超过1200家。 公司产品为增程式，在二三线城市不受充电桩等纯电车型配套设备建设影响，公司目前在二线城市以下实现多个华为门店产品进店，未来将在更多县级市布局展厅。 2、M5、M7在手订单情况及交付进度？ M5在手订单远超1万辆，日均订单约300辆。M7情况与M5相差不大，销售情况略好于M5。 3、公司与华为是否有排他性合作协议，江淮等厂商车型进入华为门店是否会削弱公司竞争力？公司与华为之间并无排他性协议。 在华为智选模式下，华为是公司关键零部件的供应商，并在销售环节与公司进行合作，与华为当初做手机的商业模式不同。华为希望下游汽车销量持续上升，因此会扩大下游客户群，但不会影响到公司的竞争力。 华为有三种合作模式，供应商、HI模式（阿维塔11等）、智选模式（AITO等），通过智选模式，公司一年内推出两款爆款车，受到市场认可，效率很高，因此华为希望其他主机厂与自己进行智选模式的合作，但合作的选择权在主机厂。 智选模式合作的门槛较高，主要体现在双方的密切合作，双方合作期限很长，时间和效率对于合作非常重要。 公司在与华为的合作中不局限于一台车，而是全系基于鸿蒙OS车机系统打造，不会中途替换平台，合作长期且深入。 4、公司和华为的合作模式是否意味着放弃了自动驾驶和智能座舱的自主研发？ 公司并未放弃自动驾驶、智能座舱的研发中，公司深度参与研发过程，共同进行产品研发与应用。 M5、M7自动驾驶解决方案是用博世的，在低速场景是嫁接的第三方，因此公司在自动驾驶和智能座舱产品的研发中，是与供应商合作开发的，并参与车型的测试等环节。 5、公司稳态销量能否达到2万台？ 公司AITO品牌年底能够实现2万台月销量。 由于受到电机、ESP供应以及重庆高温限电的影响，公司7月产能受限，若恢复正常，M5月销达到1万辆没有问题。 M7单店销量好于M5，M5为AITO品牌奠定了品牌形象，消费者认可度提升，进一步拉动M7的销量。 M7的零重力座椅解决了消费者“躺着坐车”的痛点问题，依靠天花板级别的智能车机，在放量速度上表现将好于M5，保守来讲，年底M5、M7双双破万不成问题。 6、博世ESP限制公司产量，公司有考虑过国产替代吗？ 公司在零部件下定量的考虑基于公司销量数据，公司开启交付至今时间较短，因此公司零部件下定量较少，容易造成供应商砍单，但公司目前在手订单大于产能，因此公司下定量逐渐增长，零部件供应问题持续缓解。 自3月份起，公司开始做零部件替代方案，采用替代方案的车正处于路试阶段，因此ESP供应问题在未来对公司影响不大。 7、公司有没有考虑过发行GBR？目前没有这方面打算。 8、公司单车盈利情况和毛利情况如何？ 公司不会给华为经销商返点，公司根据成功出售的车数量与华为特定部门进行销售服务费结算，销售服务费不仅仅包括卖车返点，还包括依托于华为进行的广告宣传等。 公司与华为在各环节的密切合作提升了塞力斯品牌的竞争力和影响力。 公司在今年的工厂建设、华为智能座舱产品采购以及研发投入方面投入较多，M5在公司的系列车型里毛利率处于较低水平，但仍然能达到7%以上。 在M5与M7的销售达到稳态后，公司希望在2023年Q4挑战盈亏平衡。 9、M7竞品情况与客户画像如何？ M7与L9都是针对300万量级左右的BBA豪华品牌客户群体的燃油替代，客户包括20-50岁的男性与女性群体，从M5的销售来看，尽管男性下定居多，女性驾驶者占据了更多比例，M5针对女性特征进行了香薰、高跟鞋柜等细节的设计。 M7相比于M5多了商用的用途，M5偏运动一些。10、公司纯电车型计划什么时候推出？ 纯电产品已经开启预购，预计9月正式发布，10月开启交付。 11、增程式新能源车行业未来两年的发展前景和公司销量情况？ 增程式与混动出发点不同，增程基于纯电平台开发，为电池增加“充电宝”解决续航里程焦虑；混动车是为了降低油耗而推出，因此增程采用的是全时电驱、纯电驱的方式。 同时，公司为适应北京、上海的牌照政策，推出了纯电平台，明年基于高压纯电平台打造的M9将推出增程和纯电两种模式。增程的核心驱动是电驱，但目前“充电宝”所用的是汽油，未来有望迁移至其他清洁能源，公司还将对技术进行进一步迭代。12、问界后续是否会采用一体化压铸，是否跟文灿股份有接触？ 公司供应商采用多个供应商方案，不专注于单一厂商，未来会采用一体化压铸。
