锂行业周报：锂价稳步提升，锂企业半年报业绩高增长

锂价稳步提升，供应增量有限。周内电池级碳酸锂价格为47.05万元/吨，上涨0.1%，氢氧化锂价格为46.75万元/吨，基本持平。供应：根据百川统计周内国内碳酸锂产量为8119吨，环比增加395吨，主要原因在于此前检修企业已完成检修，目前生产正常推进；氢氧化锂产量为4574吨，环比减少220吨，主要原因四川限电+原料供应偏紧，行业开工率不足。需求：受到新能源汽车的需求提升，磷酸铁锂厂家开工率不断提升、新增产能逐渐释放，锂盐采购意愿较强。 锂企业22H1业绩高增长，天齐SQM贷款全部还完。周内多家锂企业公布了半年报，盛新锂能2022H1营收为51.33亿元，同比增加325.76%，归母净利润为30.19亿元，同比增加950.4%；藏格矿业2022H1营收为35.1亿元，同比增长218.53%，归母净利润23.97亿元，同比增长438.01%。得益于锂行业的高景气度，业绩保持高速增长。7月27日天齐锂业公告已经全部偿还并购SQM时的贷款，公司遂宁安居、奎纳纳等扩产项目有望得以加速。 格林布什2023财年锂精矿产量指引为135-145万吨，2022下半年锂精矿售价提升至4187美元/吨。周内IGO公布了2022财年的产量报告，格林布什全年总产量为113.5万吨，同比增长41%，单位成本为457澳元/吨，略高于预期，扣除特许经营费为238澳元/吨，符合预期。2023财年产量指引为135-145万吨，同比增长19%-28%。扣除特许经营费的单位成本为225-275澳元/吨。预计格林布什2022下半年锂精矿的售价为4187美元/吨，较上期增长136.6%。 Mt Marion2022财年产量为43.1万吨，有所下降。周内MinRes公告2022财年Mt Marion产量为43.1万吨，同比下降11%，主要原因在于新矿坑开采，过渡区品味低；出货量为44.2万吨，同比下降9%，低于之前45-47.5万吨的指引。与赣锋合作的氢氧化锂产量为6722吨，平均售价为77052美元/吨，2022财年氢氧化锂的收入为5.1-5.2亿美元，EBITDA为1.5-1.6亿美元。 风险提示：宏观环境变化，需求不及预期，政策不确定性增长。 1.板块行情 根据长江一级行业划分，有色金属行业本周涨幅为1.2%，排名第9。 图表1：本周，长江一级行业指数涨跌幅 本周有色板块涨幅排名前5的是宏创控股、鑫铂股份、未来股份、力量钻石、精艺股份； 跌幅排名前5的是贵绳股份、索通发展、河钢股份、安宁股份、广大特材。 图表2：本周涨幅前10只股票 图表3：本周跌幅前10只股票 2公司新闻跟踪 藏格矿业 2022年半年度报告 藏格矿业2022年7月25日晚间发布半年报称，上半年归属于母公司所有者的净利润23.97亿元，同比增长438.01%；营业收入35.1亿元，同比增长218.53%；基本每股收益1.5164元，同比增长570.38%。 盛新锂能 2022年半年度报告 盛新锂能7月26日晚间发布半年度业绩报告称，2022年上半年营业收入约 51.33亿元，同比增加325.76%；归属于上市公司股东的净利润约30.19亿元，同比增加950.4%；基本每股收益3.49元，同比增加794.87%。拟不派现、不送红股、不转增。 厦钨新能 2022年半年度报告 2022年上半年，公司积极把握市场机遇，坚守钴酸锂市场份额，持续开拓三元材料市场，累计锂离子正极材料销量为4.02万吨，同比增长21%。其中，三元材料销量为2.15万吨，同比增长91%，巩固和提升了市场地位；钴酸锂销量为1.87万吨，全球市场占有率仍稳居行业第一。 天齐锂业 关于并购贷款相关事项的进展公告 天齐锂业公告，经公司第五届董事会第二十六次会议和第五届监事会第二十一次会议审议通过，公司决定向SQM债务的借款主体，即公司全资附属公司天齐鑫隆科技(成都)有限公司下设的特殊目的公司Tianqi Lithium Australia Investments2 Pty Ltd.和Tianqi LithiumAustralia Investments 1 Pty Ltd.注入还款资金，该等特殊目的公司再进一步向债权人偿还SQM债务。截至2022年7月27日，集团已全部偿还SQM债务。公司及其相关附属公司正在办理手续以解除为SQM债务提供的相关质押担保。 赣锋锂业 关于签署框架股份认购协议的进展公告 公司”）通过全资孙公司GFL Investment (Hong Kong) Limited与稀美资源控股有限公司及中国银河国际证券(香港)有限公司签署了框架股份认购，GFL Investment拟以每股4.0港元价格认购稀美资源发行的60,000,000股新股份，股权认购的总金额约合2.4亿港元。近日，公司收到GFL Investment的通知，GFL Investment已完成了对稀美资源60,000,000股新发行股份的认购和股权交割，认购价格为4.0港元/股，GFL Investment现持有稀美资源16.67%的股权。 西藏矿业 西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司签订重大合同的进展公告 公司于2022年7月22日披露了《关于控股子公司西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司签订重大合同的进展公告》（编号临2022-022）。近日，控股子公司西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司收到《中标结果公告》，确定宝武清洁能源有限公司中标：西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂供能项目（BOO) 3价格 总结：基本金属、贵金属除锡、钴之外全面上涨，碳酸锂有所上涨。 基本金属方面：本周LME铜价上涨7.25%，铝价上涨0.96%，锌价上涨10.36%，铅价上涨1.32%，锡价下跌0.40%。 贵金属方面：本周COMEX黄金上涨3.33%，白银上涨9.98%，钯金上涨4.53%，铂金上涨3.06%。 新能源金属方面：本周LME镍价上涨6.49%，钴价下跌2.06%，碳酸锂上涨0.11%，氢氧化锂上涨0.00%。 图表4：LME铜价格(美元/吨) 图表5；LME铝价格(美元/吨) 图表6：LME锌价格(美元/吨) 图表7：LME铅价格(美元/吨) 图表8：LME锡价格(美元/吨) 图表9：COMEX黄金价格(美元/盎司) 图表10：COMEX白银价格(美元/盎司) 图表11：NYMEX铂价格(美元/盎司) 图表12：NYMEX钯价格(美元/盎司) 图表13：LME镍价格(美元/吨) 图表14：长江有色金属网钴价格(元/吨) 图表15：碳酸锂价格（元/吨） 图表16：氢氧化锂锂价格（元/吨） 图表17：长江有色金属网镁锭#1价格(元/吨) 图表18：磷酸铁锂价格(万元/吨) 图表19：三元正极材料价格（万元/吨） 4库存 总结：除铅、锡累库外，所有金属全部去库。 基本金属方面：本周全球显性库存铜去库11674吨，铝去库2.47万吨，锌去库8379吨，铅累库463吨，锡累库274吨，镍去库2525吨。 贵金属方面：黄金去库84.1万金盎司，白银去库340.7万金盎司。 图表20：全球交易所铜库存(吨) 图表21：全球交易所铝库存(吨) 图表22：全球交易所锌库存(吨) 图表23：全球交易所铅库存(吨) 图表24：全球交易所锡库存(吨) 图表25：全球交易所镍库存(吨) 图表26：全球交易所黄金库存(金盎司) 图表27：全球交易所白银库存(金盎司) 5利润 总结：锂盐利润企稳，电解铝利润转亏为盈。 碳酸锂利润：目前国内碳酸锂利润在11.09万元/吨，锂盐利润企稳。 电解铝利润：目前国内电解铝利润为143元/吨，转亏为盈。 图表28：国内碳酸锂利润（万元/吨） 图表29：国内电解铝利润（元/吨） 6风险提示 宏观环境变化，需求不及预期，政策不确定性增长。