行业周报：捷佳伟创光伏异质结和钙钛矿设备再获进展，比亚迪成立半导体子公司

证券研究报告|行业研究周报 2022年07月31日 捷佳伟创光伏异质结和钙钛矿设备再获进展，比亚迪成立半导体子公司 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 12% 4% -5% -13%-21%-30% 2021/072021/102022/012022/042022/07 机械设备沪深300 分析师：曾雪菲邮箱：zengxf@hx168.com.cnSACNO：S1120521100003 行业周报 重点推荐锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：祥鑫科技（002965）、赛腾股份（603283）、百利科技 （603959）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维 （688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、杭可科技(688006)、利元亨（688499）、中国电研（688128）、新益昌 （688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿 （688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）、双良节能（600481）等。 ►重点行业动态：捷佳伟创光伏异质结和钙钛矿设备再获进展，比亚迪成立半导体子公司。1）近期，捷佳伟创顺利出货了GW级HIT电池产线设备，并再次中标某领先公司的钙钛矿电池量产线镀膜设备订单。该RPD镀膜设备是捷佳伟创面向钙钛矿电池持续研发的系列核心装备之一，具有多项的自主知识产权和极高的技术壁垒，为新时代的光伏技术提供了更可靠的装备保证。2）比亚迪成立子公司绍兴比亚迪半导体有限公司，该子公司由比亚迪等间接共同持股。绍兴比亚迪半导体有限公司经营范围包含半导体分立器件制造、半导体分立器件销售、半导体照明器件制造、半导体照明器件销售等。 ►重点推荐：百利科技-在手订单充足，盈利能力改善，锂电材料设备自供率有望大幅提升：1）锂离子电池应用广泛，正负极材料成本占比较高：锂电池在动力电池市场、消费电池市场和储能电池市场有着广泛应用。正极成本占比约35%，负极成本占比约12%。2）新能源汽车渗透率不断提升，正负极材料产能快速扩张：主要受益于新能源汽车渗透率不断提升，对正负极材料需求逐渐加大。正负极材料设备投资额较高，产能扩张提振设备需求：据测算，2021-2025年国内正极和负极材料设备年均需求约162亿元和59亿元。3）百利科技具备正负极材料全流程服务能力，设备自制率有望持续提高，锂电业务在手订单饱满，叠加盈利能力有望改善，我们认为公司业绩有望超预期。 投资建议：1）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布 局企业奥普特。2）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。3）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。4）关注光伏设备公司，推荐奥特维、迈为股份、帝尔激光。5）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；6）其他关注：百利科技、赛腾股份、祥鑫科技、华峰测控、绿的谐波、中控技术、双良节能等。（注：中控技术、奥特维分别为华西机械与计算机、电新团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价（元） 投资评级 2021A EPS(元)2022E2023E 2024E 2021A P/E 2022E 2023E 2024E 300450 先导智能 59.64 买入 1.01 1.792.61 3.52 59.05 33.32 22.85 16.94 300751 迈为股份 472 买入 5.95 4.946.72 9.75 79.33 95.55 70.24 48.41 688686 奥普特 278 暂未评级 3.67 5.106.57 8.37 75.75 54.51 42.31 33.21 688516 奥特维 320.62 买入 3.76 5.847.89 11.05 85.27 54.90 40.64 29.02 688661 和林微纳 62.71 暂未评级 1.29 2.022.84 3.98 48.61 31.04 22.08 15.76 688499 利元亨 206.72 暂未评级 2.41 5.479.14 12.95 85.78 37.79 22.62 15.96 688383 新益昌 103.9 买入 2.27 3.234.25 45.77 32.17 24.45 688518 联赢激光 36.42 增持 0.31 1.112.06 2.90 117.48 32.81 17.68 12.56 300776 帝尔激光 224.5 买入 3.59 5.06 6.53 62.53 44.37 34.38 688006 杭可科技 74.64 暂未评级 0.58 1.63 2.96 4.30 128.69 45.79 25.22 17.36 603959 百利科技 15.82 买入 0.06 0.62 0.94 263.67 25.52 16.83 688559 海目星 89.34 增持 0.55 1.90 3.73 4.93 162.44 47.02 23.95 18.12 000657 中钨高新 17.7 增持 0.49 0.67 0.82 1.04 36.12 26.42 21.59 17.02 688308 欧科亿 63.62 增持 2.22 3.07 4.20 5.70 28.66 20.72 15.15 11.16 688059 华锐精密 136.97 增持 3.69 5.08 6.84 9.56 37.12 37.12 20.02 14.33 688257 新锐股份 39.88 增持 1.47 2.18 2.89 27.13 18.29 13.80 002965 祥鑫科技 59.63 增持 0.42 1.422.44 3.66 141.98 41.99 24.44 16.29 603283赛腾股份29.3增持0.991.291.782.4129.6022.7116.4612.16 603959 百利科技 15.82 增持 0.06 0.62 94.00 263.67 25.52 0.17 资料来源：Wind，华西证券研究所（和林微纳和奥特维分别为华西机械与电子、电新团队联合覆盖） 正文目录 1.本周机械行业行情回顾4 1.1.行情回顾：磨具磨料涨幅居前4 1.2.本周科创板机械行业公司回顾5 2.国内外机械行业重点公司跟踪5 2.1.本周重大国内外新闻回顾5 2.2.机械上市公司本周重要公告6 3.重要机械细分行业跟踪7 4.重要下游跟踪11 4.1.重要工业数据跟踪11 4.2.重要下游数据跟踪12 5.投资建议15 6.风险提示16 图目录 图1申万行业周涨跌幅（单位，%）4 图2申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%）4 图3本周个股涨幅前十5 图4本周个股跌幅前十5 图6本周科创板机械行业个股涨跌幅前五、后五5 图7挖掘机当月产量及增速（左轴为产量当月计值，台；右轴为当月同比，%）7 图8挖掘机累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）7 图9挖掘机累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）8 图10全行业叉车累计销量及增速（左轴为销量累计值，台；右轴为累计同比，%）8 图11其他工程机械销量累计同比（%）8 图12工业机器人当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）9 图13工业机器人累计产量及增速（左轴为产量累计值，台；右轴为累计同比，%）9 图14日本多功能工业机器人当月进口数量（台）9 图15德国多功能工业机器人当月进口数量（台）9 图16金属切割机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，万台；右轴为当月同比，%）10 图17金属切割机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，万台；右轴为累计同比，%）10 图18金属成形机床当月产量及增速（左轴为产量当月值，台；右轴为当月同比，%）10 图19金属成形机床累计产量及增速（左轴为产量累计值，亿元；右轴为累计同比，%）10 图20中国半导体当月销售额及增速（左轴为销售额当月值，十亿美元；右轴为环比增长，%）11 图21北美半导体设备出货额及增速（左轴为出货额当月值，百万美元；右轴为环比增长，%）11 图222022年6月PMI为50.2%，环比上升0.6pct12 图232022年1-6月规模以上工业增加值同比增长3.4%12 图24工业用电量（左轴为工业用电量当月值，万千瓦时；右轴为当月同比，%）12 图25乘用车销量（左轴为乘用车销量累计同比，%；右轴为汽车经销商库存系数）13 图26新能源汽车销量分析13 图27基建投资累计数据（%）14 图28房地产数据（%）14 图29智能手机生产量（左轴为产量累计值，万部；右轴为累计同比，%）15 图30智能手机出货量（左轴为出货量累计值，万部；右轴为累计同比，%）15 表目录 表5本周机械行业上市公司重要公告6 表6盈利预测与估值15 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：磨具磨料涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为-0.51%、沪深300涨跌幅为-1.61%，创业板指涨跌幅为-2.44%。申万一级机械行业涨跌幅为2.22%。 图1申万行业周涨跌幅（单位，%） 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% 机 房械 SWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 地汽设产车备 家有农用色林电金牧器属渔 轻 计工 算制综机造合 建基 筑础电材化子料工 纺国 织防 服军银饰工行 公用 SWSWSWSWSWSWSWSWSW SW 钢事传铁业媒 商电 贸力 零设通售备信 非建交社食银筑通会品金装运服饮融饰输务料 2.22% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周申万机械三级行业涨跌幅前三为磨具磨料（9.62%）、印刷包装机械 （7.36%）、楼宇设备（6.67%）；涨跌幅后三为重型机械（-2.75%）、工程机械（-2.55%）、金属制品（-1。63%）。 图2申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%） SW 磨具磨料 9.62% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 印其其纺 SW SW SW SW Ⅲ SW SW SW SW 刷它仪它织包楼机通器环专服装宇床用仪保用装机设工机表设机设械备具械备械备 冶金 SW SW SW 矿制 机采冷 械化空 基工调 础设设 件备备 金 SW SW SW Ⅲ SW SW SW 农铁属工重用路内制程型机设燃品机机械备机械械 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周机械行业个股涨跌幅前三为C中菱（+55.81%）、中大力德（46.83%）、通润装备（+36.46%）；涨跌幅后三为大连重工（-15.63%）、华东重机（-13.97%）、天桥起重（-12.66%）。 图3本周个股涨幅前十图4本周个股跌幅前十 60% 55.81% 46.83% 36.46%35.58% 29.06%27.86%26.38%26.15% 22.80%22.01% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% -18% -7.78%-7.85% -8.52% -10.44% -11.97%-12.42%-12.44%-12.66% -13.97% -15.63% 资料来源：Wind，华西证券研究所资料来源：Wind，华西证券研究所 1.2.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为凯尔达（+32.66%）、步科股份(+30.59%）、方邦股份（+26.77%）；涨跌幅后三为康众医疗（-20.53%）、振华新材-U(-8.94%)、