金融、金融科技行业周报：多部门部署下半年工作重点，特定养老储蓄试点工作正式启动

证券研究报告 金融&金融科技行业周报 ——多部门部署下半年工作重点，特定养老储蓄试点工作正式启动 平安证券研究所金融&金融科技研究团队 王维逸S1060520040001（证券投资咨询）袁喆奇S1060520080003（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）黄韦涵S1060121070072（一般证券业务） 2022年7月31日 核心观点 多部门部署下半年工作重点，特定养老储蓄试点工作正式启动 1、中央政治局召开会议，规划下半年经济发展蓝图。7月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。下半年工作思路依旧是稳中求进，经济发展重点放到稳增长和保民生上，其中1）强调宏观政策对扩大需求的积极作用，货币政策在保证流动性合理充裕的前提下向支持企业信贷倾斜，用好上半年政策行新增的信贷额度及专项债资金， 下半年政策金融工具有望持续发力稳增长，发挥金融逆周期调节作用；2）加大对金融稳定性的关注，重点关注保交楼问题，要求将责任落实到地方政府，切实守住稳地产的安全底线，同时强调化解部分村镇银行风险，明确严厉打击金融犯罪，加大“保交楼”和稳市场的政策力度，有望缓解市场对银行业资产质量的担忧，刺激市场投资情绪。 2、银保监会、证监会部署下半年工作重点，助力资本市场稳中发展。7月25日银保监会召开全系统2022年年中工作座谈会暨纪检监察工作座谈会，7月29日中国证监会召开2022年系统年中监管工作会议暨巡视整改常态化长效化动员部署会议，总结工作、分析形势，研究部署下半年重点工作任务。此次银保监会、证监会召开工作会议，一方面证监会明确做实做细全面注册制各项准备工作，推动境外上市备案制落地，稳步推进资本市场双向开放，资本市场改革进程加速，证券行业有望持续受益 于政策红利；另一方面银保监会再次回应“保交楼”风险事件，证监会强调维护资本市场平稳健康发展，监管机构压实金融风险力度不减，有望改善投资者对金融风险的负面预期。 3、特定养老储蓄试点工作正式启动，持续推进养老金融改革。7月29日，银保监会和人民银行联合发布了《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，启动特定养老储蓄试点。我国长期以来养老金三支柱发展不平衡，今年各部门纷纷出台支持政策，养老金第三支柱发展明显提速，2月25日，银保监会宣布将养老理财产品试点范围扩大至十地、十家理财公司，6月24日，证 监会发布个人养老金投资基金征求意见稿，个人养老金基金将在部分城市和部分养老目标基金产品试点先行，未来将逐步推开。本次特定养老储蓄试点工作展开，丰富商业保险、公募基金、银行存款等多类第三支柱养老金融产品供给，满足了人民群众多样化养老需求，将进一步推动了商业养老金融业务的发展。 2 CONTENT 目录 重点聚焦 •中央政治局召开会议，规划下半年经济发展蓝图 •银保监会、证监会部署下半年工作重点，助力资本市场稳中发展 •特定养老储蓄试点工作正式启动，持续推进养老金融改革 行业新闻 •银行：2022Q2末金融机构人民币各项贷款余额206.35万亿元，同比增长11.2% •证券：市场触底反弹，22Q2基金保有规模回升 •保险：两部门印发《关于进一步做好基本医疗保险跨省异地就医直接结算工作的通知》 •金融科技：首届陆家嘴金融交易科技节拉开帷幕，丰富行业数字化创新场景应用 行业数据 •市场表现：证券、保险和银行行业指数分别下跌1.43%、2.14%、0.42%，金融科技指数上 涨0.93% •银行：公开市场操作净回笼120亿元，隔夜SHIBOR利率上行 •证券：周度股基日均成交额环比上周下降6.48% •保险：十年期国债到期收益率环比下降3.1bps 重点聚焦 中央政治局召开会议，规划下半年经济发展蓝图 事件：7月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《关于十九届中央第九轮巡视 情况的综合报告》。 2022年7月和2022年4月中央政治局会议相关表述对比 （资料来源：中国政府网） 7月中央政治局会议 4月中央政治局会议 要稳定房地产市场，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。 要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，同时提出“支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管”。 用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额。货币政策要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。 要加快落实已经确定的政策，实施好退税减税降费等政策，用好各类货币政策工具。要抓紧谋划增量政策工具，加大相机调控力度，把握好目标导向下政策的提前量和冗余度。 要积极促进出口、扩大进口，做好技术、外资引进工作，推动共建“一带一路”高质量发展。 要坚持扩大高水平对外开放，积极回应外资企业来华营商便利等诉求，稳住外贸外资基本盘。 要保持金融市场总体稳定，妥善化解一些地方村镇银行风险，严厉打击金融犯罪。要压实安全生产责任。 点评：根据政治局会议精神，下半年工作思路依旧是稳中求进，经济发展重点放到稳增长和保民生上，其中1）强调宏观政策对扩大需求的积极作用，货币政策在保证流动性合理充裕的前提下向支持企业信贷倾斜，用好上半年政策行新增的信贷额度及专项债资金，下半年政策金融工具有望持续发力稳增长，发挥金融逆周期调节作用；2）加大对金融稳定性的关注，重点关注保交楼问题，要求将责任落实到地方政府，切实守住稳地产的安全底线，同时强调化解部分村镇银行风险，明确严厉打击金融犯罪，加大“保交楼”和稳市场的政策力度，有望缓解市场对银行业资产质量的担忧，刺激市场投资情绪。 重点聚焦 银保监会、证监会部署下半年工作重点，助力资本市场稳中发展 事件：7月25日，银保监会召开全系统2022年年中工作座谈会暨纪检监察工作（电视电话）座谈会，7月29日，中国证监会召开 2022年系统年中监管工作会议暨巡视整改常态化长效化动员部署会议，总结工作、分析形势，研究部署下半年重点工作任务。 （资料来源：银保监会、证监会） 银保监会工作座谈会要点 要稳步推进银行业保险业改革化险工作。支持地方政府发行专项债补充中小银行资本。深入推进农信社改革。推动中小银行不良贷款处置支持政策措施落地实施。支持地方做好“保交楼”工作，促进房地产市场平稳健康发展。配合防范化解地方政府隐性债务风险。坚决打击非法金融活动。 要把稳定宏观经济大盘放在更加突出的位置，更好发挥金融逆周期调节作用，全力落实稳住经济一揽子政策措施。加强稳企纾困，主动做好餐饮、住宿、文旅、运输等行业企业接续融资安排。强化小微金融 服务。开展涉企乱收费专项整治。引导加大对基础设施建设项目的金融支持力度。聚焦支持新市民安居乐业，推动创新金融产品服务。扩大出口信用保险覆盖范围。稳步落实金融业开放举措。 要加快补齐监管工作短板。持续强化公司治理监管，加强股东资质穿 透审核和股东行为监管约束。督促地方金融机构深耕本地，强化社区和县域金融服务。加快监管大数据平台建设，提升监管数字化智能化水平。着力优化监管协同机制。 证监会年中监管工作会议要点 切实维护资本市场平稳健康发展。加强对跨市场跨领域跨境风险的联动监测监控，维护股市、债市、期市总体稳定运行。 扎实推进股票发行注册制改革。做实做细全面实行股票发行注 册制的各项准备，同时深化公司债券注册制改革。 坚守监管主责主业。加强资本市场基础制度建设，推动制定相关条例法规，推动独立董事制度改革，进一步加大法治供给。 稳妥防范处置重点领域风险。健全资本市场风险预防预警处置 问责制度体系，提高综合应对、专业应对、快速应对能力。 稳步推进资本市场制度型双向开放。推动境外上市备案制度落地实施，积极支持符合条件的企业境外上市。 更好服务稳增长大局。聚焦科技创新、民营企业、中小企业等 重点领域和薄弱环节，研究推出更多更有力的支持措施。 大力提升资本市场监管信息化数字化水平。抓好上市公司监管等重点项目建设，增强一线监管获得感。 点评：此次银保监会、证监会召开工作会议，一方面证监会明确做实做细全面注册制各项准备工作，推动境外上市备案制落地，稳步推进资本市场双向开放，资本市场改革进程加速，证券行业有望持续受益于政策红利；另一方面银保监会再次回应“保交楼”风险事件，证监会强调维护资本市场平稳健康发展，监管机构压实金融风险力度不减，有望改善投资者对金融风险的负面预期。 重点聚焦 特定养老储蓄试点工作正式启动，持续推进养老金融改革 事件：7月29日，银保监会和人民银行联合发布了《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，启动特定养老储蓄试点。旨在贯彻落实党中央、国务院关于规范发展第三支柱养老保险的决策部署，加快推进商业养老金融业务发展，进一步丰富养老金融产品供给，满足人民群众多样化养老需求。 （资料来源：银保监会、央行） 《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》主要内容中国养老金三支柱结构变化 第三支柱：税延型养老保险第二支柱：职业年金 自2022年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点。试点期限暂定一年。试点阶段，单家试点银行特定养老储蓄业务总规模限制在100亿元人民币以内。 特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大 型银行五年期定期存款的挂牌利率。 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 第二支柱：企业年金第一支柱：基本养老保险 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。0% 点评：养老金第三支柱的建立完善将有效缓解我国老龄化所带来的抚养压力。我国长期以来养老金三支柱发展不平衡，今年各部门纷纷出台支持政策，养老金第三支柱发展明显提速，2月25日，银保监会宣布将养老理财产品试点范围扩大至十地、十家理财公司，6月24日，证监会发布个人养老金投资基金征求意见稿，个人养老金基金将在部分城市和部分养老目标基金产品试点先行，未来将逐步推开。本次特定养老储蓄试点工作展开，在个人养老金制度实施背景下，丰富商业保险、公募基金、银行存款等多类第三支柱养老金融产品供给，满足了人民群众多样化养老需求，将进一步推动了商业养老金融业务的发展。 央行：截至6月末全国小额贷款公司贷款余额9258亿元 事件：7月27日，央行发布2022年二季度小额贷款公司统计数据报告，截至2022年6月末，全国共有小额贷款公司6150家，贷款余额9258亿元，上半年减少165亿元。从机构数量来看，截至6月末，江苏省小额贷款公司最多，为584家；从从业 人数看，截至6月末，广东省小额贷款公司最多，为6047人；从实收资本看，截至6月末，重庆市小额贷款公司实收资本 最多，为1166.62亿元；从贷款余额来看，截至6月末，重庆市小额贷款公司贷款余额最多，为2581.45亿元。 （资料来源：央行） 行业新闻|银行 央行发布二季度金融机构贷款投向统计报告 事件：7月29日，央行发布2022年二季度金融机构贷款投向统计报告，2022Q2末金融机构人民币各项贷款余额206.35万亿元，同比增长11.2%；上半年人民币贷款增加13.68万亿元，同比多增9192亿元。其中，企事业单位贷款持续增长，企事业单位贷款余额同比增12.6%；工业中长期贷款增速较高，工业中长期贷款余额同比增21.2%；服务业和基础设施 业中长期贷款增速有所回落，服务业中长期贷款余额同比增9%，基础设施中长期贷款