【科伦药业】继续强烈推荐！接连签订10亿美金级别大单，创新兑现超预期+重视ADC

【科伦药业】继续强烈推荐！接连签订10亿美金级别大单，创新兑现超预期+重视ADC平台创新价值，业绩拐点已至！ 公司半年度业绩反转充分证明公司业绩拐点已至，传统业务稳定增长；两项大额交易表明公司创新领域进入收获期价值兑现，ADC创新平台长期价值可观；当前PE较低，估值有望持续重塑，持续强烈推荐！ 1.创新超预期（半年内两次与MSD达成10亿美金级别授权大额交易）：5月，科伦博泰生物Trop2ADC海外权益独家授权MSD，总交易金额超 14亿美元。 本周，科伦博泰再次与MSD达成9亿美元大单，创新价值接连超预期兑现。 2.重视ADC平台价值（ADC平台建立赋能公司长期创新价值，创新平台和体系持续得到海外大药企认可）：科伦博泰从早期开始布局ADC平台，目前在国内ADC同行中处于领先地位。 ADC管线A166、SKB264、A315陆续进入临床，存量10余项处于不同阶段的ADC项目。 上半年两个项目接连合作MSD，充分证明了科伦博泰创新平台与研究体系持续受到海外大药企认可，未来产品国际化及商业化潜力巨大，创新平台产品长期价值兑现具有确定性。 详情参考7.27公司点评：《科伦药业（002422.SZ）：再合作MSD签订9亿美元大单，创新兑现持续超预期》 3.业绩拐点已至，上半年业绩超预期！2022年上半年归属于上市公司股东的净利润上调至8.2-8.9亿元，同比增长66.39%-80.59%，除去授权收入，上半年预计归母净利润仍能达到42%-56%高速增长。 盈利预测与估值。