建材周报：Q2建材基金持仓略降：水泥、玻璃获减持，消费建材占比提升

本周关注：Q2建材基金持仓略降：水泥、玻璃获减持，消费建材占比提升 2022年2季度，申万建材行业占基金持仓的比例为1.0%，与2022年1季度（1.1%）相比略降，标配为1.7%。申万建材行业的基金持股市值为313亿元，建材占基金持仓的比例为1.0%。从建材板块二级行业的持股比例来看，2022年2季度其他建材占比从2022年1季度62%上升至76%，水泥占比由2022年1季度17%下降至10%，玻璃则由21%下降至14%。 2022年2季度基金前十重仓持股基金数为：东方雨虹、海螺水泥、伟星新材、中国巨石、坚朗五金、北新建材、旗滨集团、苏博特、三棵树、科顺股份。2022年2季度基金前十重仓持股市值为：东方雨虹、福莱特、海螺水泥、旗滨集团、中国巨石、伟星新材、坚朗五金、震安科技、科顺股份、三棵树。2022年2季度基金前十重仓持股占流通A股比例为：东方雨虹、震安科技、科顺股份、垒知集团、坚朗五金、再升科技、旗滨集团、伟星新材、长海股份、中铁装配。 从细分板块看，水泥板块2022Q2前五大重仓股分别为：海螺水泥、华新水泥、四川双马、冀东水泥、金圆股份，持仓市值分别为24.00、3.82、2.81、2.55、1.86亿元，而2022Q1前五大重仓股为海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥、四川双马。玻璃板块公司中，2022Q2重仓股排名为福莱特、旗滨集团、洛阳玻璃、南玻A、亚玛顿，持股市值分别为28.24、21.60、1.56、0.67、0.36亿元，前五大的持股市值较2022Q1降幅明显。 其他建材板块：消费建材龙头继续获青睐。其他建材板块公司整体持仓比例较高，2022Q2前五大重仓股包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、震安科技、科顺股份，持股市值分别为162.49、19.24、14.39、13.93、10.26亿元，其中东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、科顺股份较2022Q1获增持，震安科技较2022Q1小幅减持。2022Q1前五大重仓股为东方雨虹、伟星新材、震安科技、北新建材、鲁阳节能。 Q2基金建材持仓比例为1.0%，消费建材占比提升。建议关注相关公司震安科技、东方雨虹、科顺股份、坚朗五金等。 板块涨跌幅：本周上证综指上涨1.3%、创业板指下跌0.8%、同花顺全A上涨3.9%、建筑材料（申万）下跌1.1%。建材行业细分领域中，玻璃、水泥 、 耐火材料 、管材 、其他建材指数分别上涨+1.8%、-0.9%、+5.2%、+4.3%、-1.1% 个股涨幅前五：海螺新材(+40.0%)、金刚玻璃(+19.9%)、公元股份(+19.4%)、纳川股份(+15.9%)、万邦德(+13.5%) 个股跌幅前五：坚朗五金(-11.9%)、三棵树(-8.8%)、东方雨虹(-8.1%)、蒙娜丽莎(-5.3%)、亚玛顿(-5.0%) 各版块估值情况：1）水泥申万指数最新 TTM 市盈率为7.84倍，2015年年初至今市盈率区间为6.32倍~32.79倍；水泥申万指数最新市净率为1.07倍，2015年年初至今市净率区间为1.02倍~2.67倍。2）玻璃申万指数最新 TTM 市盈率为12.97倍，2015年年初至今市盈率区间为10.97倍~121.46倍；玻璃申万指数最新市净率为2.78倍，2015年年初至今市净率区间为1.24倍~5.61倍。3）管材申万指数最新 TTM 市盈率为29.80倍，2015年年初至今市盈率区间为19.38倍~88.39倍；管材申万指数最新市净率为3.03倍，2015年年初至今市净率区间为2.02倍~5.59倍。4）耐火材料申万指数最新 TTM 市盈率为25.88倍，2015年年初至今市盈率区间为13.34倍~217.94倍；耐火材料申万指数最新市净率为1.96倍，2015年年初至今市净率区间为1.39倍~5.88倍。5）其他建材申万指数最新 TTM 市盈率为20.93倍，2015年年初至今市盈率区间为17.09倍~91.37倍；其他建材申万指数最新市净率为2.51倍，2015年年初至今市净率区间为2.07倍~7.42倍。 重点数据跟踪：水泥：全国水泥价格指数周环比下降0.2%，月环比下降3.2%。 玻璃 ： 玻璃 ： 玻璃期货价格周环比下降8%， 浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价周环比下降1.1%。原材料：动力煤价周环比持平，英国布伦特原油价周环比上升4.2%。地产基建：2022年前6个月房地产销售同比减少22.2%，新开工面积同比减少34.4%。 行业动态：1）CCTD中国煤炭市场网：“三伏天”后煤市怎么走；2）百年建筑网：77万吨！海关总署上半年中国出口水泥及水泥熟料同比降45.5%； 3）百年建筑网：“断贷潮”能否促进楼盘复工？房建水泥需求变化调研； 4）数字水泥网：经营业绩跑赢大市！中国建材集团召开2022年半年工作会议；5）中国玻璃纤维工业协会：2022年6月玻璃纤维及制品进出口环比双降。 下周大事提醒：1）7月25日：金晶科技、飞鹿股份、开尔新材临时股东大会召开。2）7月26日：西藏天路、万里石临时股东大会召开。3）7月27日：旗滨集团、大禹节水、京蓝科技临时股东大会召开；龙泉股份股权激励限售股份上市。4）7月28日：国检集团临时股东大会召开。5）7月29日：华立股份、福莱特、狄耐克、海南瑞泽临时股东大会召开；丽岛新材中报披露。6）7月30日：东宏股份中报披露。 投资建议：1）立法内市场扩容进行时，原材料价格改善，关注建筑减隔震领先企业震安科技；2）地产融资环境向好，家装建材公司盈利能力预计将逐步改善，关注东方雨虹、科顺股份、坚朗五金；3）基建投资趋势向好，相关公司订单充足，关注新基建标的苏文电能以及老基建中国中铁、中国铁建（未覆盖）、山东路桥（未覆盖）；4）玻纤板块维持景气，产能较快增长，关注中国巨石、长海股份、山东玻纤；5）国产UTG领先企业等细分领域龙头业绩表现较好，关注凯盛科技等。 风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期；环保政策或出现反复；行业竞争加剧等。 1.本周关注：Q2建材基金持仓略降：水泥、玻璃获减持，消费建材占比提升 2022年2季度，申万建材行业占基金持仓的比例为1.0%，与2022年1季度（1.1%）相比略降，标配为1.7%。申万建材行业的基金持股市值为313亿元，建材占基金持仓的比例为1.0%。 图1：建材板块基金配置比例（%） 图2：建材板块流通股市值占流通股比例 图3：各行业基金持仓市值占比 从建材板块二级行业的持股比例来看，2022年2季度其他建材占比从2022年1季度62%上升至76%，水泥占比由2022年1季度17%下降至10%，玻璃则由21%下降至14%。 图4：2022Q2建材板块持股市值各二级行业比例 图5：2022Q1建材板块持股市值各二级行业比例 2022年2季度基金前十重仓持股基金数为：东方雨虹、海螺水泥、伟星新材、中国巨石、坚朗五金、北新建材、旗滨集团、苏博特、三棵树、科顺股份。 表1：2022年2季度基金机构持仓情况（按持有基金数排名）代码名称持有基金数持股市值(万元) 2022年2季度基金前十重仓持股市值为：东方雨虹、福莱特、海螺水泥、旗滨集团、中国巨石、伟星新材、坚朗五金、震安科技、科顺股份、三棵树。 表2：2022年2季度基金机构持仓情况（按持股数值排名）代码名称持有基金数持股市值(万元) 2022年2季度基金前十重仓持股占流通A股比例为：东方雨虹、震安科技、科顺股份、垒知集团、坚朗五金、再升科技、旗滨集团、伟星新材、长海股份、中铁装配。 表3：2022年2季度基金机构持仓情况（按占流通A股比例(%)排名） 从细分板块看，水泥板块2022Q2前五大重仓股分别为：海螺水泥、华新水泥、四川双马、冀东水泥、金圆股份，持仓市值分别为24.00、3.82、2.81、2.55、1.86亿元，而2022Q1前五大重仓股为海螺水泥、华新水泥、冀东水泥、上峰水泥、四川双马。 表4：水泥板块主要公司持仓变化情况：% 玻璃板块公司中，2022Q2重仓股排名为福莱特、旗滨集团、洛阳玻璃、南玻A、亚玛顿，持股市值分别为28.24、21.60、1.56、0.67、0.36亿元，前五大的持股市值较2022Q1降幅明显。 表5：玻璃板块主要公司持仓变化情况：% 玻纤板块公司中，2022Q2重仓股排名为中国巨石、中材科技、再升科技、长海股份，持股市值分别为20.12、4.70、4.26、2.49亿元。 表6：玻纤板块主要公司持仓变化情况：% 2022Q2减水剂板块苏博特持股市值为5.22亿元，较2022Q1有所上升；垒知集团持股市值为3.00亿元，较2022Q1略有下降。 表7：减水剂板块主要公司持仓变化情况：% 其他建材板块：消费建材龙头继续获青睐。其他建材板块公司整体持仓比例较高，2022Q2前五大重仓股包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、震安科技、科顺股份，持股市值分别为162.49、19.24、14.39、13.93、10.26亿元，其中东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、科顺股份较2022Q1获增持，震安科技较2022Q1小幅减持。2022Q1前五大重仓股为东方雨虹、伟星新材、震安科技、北新建材、鲁阳节能。 表8：其他建材板块主要公司持仓变化情况：% Q2基金建材持仓比例为1.0%，消费建材占比提升。建议关注相关公司震安科技、东方雨虹、科顺股份、坚朗五金等。 2.市场回顾 板块涨跌幅：本周上证综指上涨1.3%、创业板指下跌0.8%、同花顺全A上涨3.9%、建筑材料（申万）下跌1.1%。建材行业细分领域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指数分别上涨+1.8%、-0.9%、+5.2%、+4.3%、-1.1% 图6：大盘、创业板指、建材指数本周涨跌幅 图7：建材细分领域本周涨跌幅 个股涨幅前五：海螺新材(+40.0%)、金刚玻璃(+19.9%)、公元股份(+19.4%)、纳川股份(+15.9%)、万邦德(+13.5%) 个股跌幅前五：坚朗五金(-11.9%)、三棵树(-8.8%)、东方雨虹(-8.1%)、蒙娜丽莎(-5.3%)、亚玛顿(-5.0%) 各版块估值情况： 水泥申万指数最新 TTM 市盈率为7.84倍，2015年年初至今市盈率区间为6.32倍~32.79倍；水泥申万指数最新市净率为1.07倍，2015年年初至今市净率区间为1.02倍~2.67倍。 玻璃申万指数最新 TTM 市盈率为12.97倍，2015年年初至今市盈率区间为10.97倍~121.46倍；玻璃申万指数最新市净率为2.78倍，2015年年初至今市净率区间为1.24倍~5.61倍。 管材申万指数最新 TTM 市盈率为29.80倍，2015年年初至今市盈率区间为19.38倍~88.39倍；管材申万指数最新市净率为3.03倍，2015年年初至今市净率区间为2.02倍~5.59倍。 耐火材料申万指数最新 TTM 市盈率为25.88倍，2015年年初至今市盈率区间为13.34倍~217.94倍；耐火材料申万指数最新市净率为1.96倍，2015年年初至今市净率区间为1.39倍~5.88倍。 其他建材申万指数最新 TTM 市盈率为20.93倍，2015年年初至今市盈率区间为17.09倍~91.37倍；其他建材申万指数最新市净率为2.51倍，2015年年初至今市净率区间为2.07倍~7.42倍。 图8：板块市盈率 图9：板块市净率 3.重点数据跟踪 水泥：全国水泥价格指数周环比下降0.2%，月环比下降3.2% 截止7月22日，全国水泥价格指数142.7点，周环比下降0.2%，月环比下降3.2%，同比上升2.4%。 各区域水泥价格指数周环比排序：中原（+0.7%）、中南（+0.4%）、华东（0.0%）、长江（-0.1%）、华北（-0.3%）、京津冀（-0.4%）、东北（-0.6%）、西南（-0.8%）、西北（-0.8%）、珠江-西江（-0.9%）。 各区域水泥价格指数月环比排序：华北（-