疫后复工跟踪系列：疫情影响，开始显现

复工跟踪系列报告第14期：全国多地新增感染人数增多、部分区域加强疫情防控，生产投资活动走弱，地产销售明显下降，物流人流回落、线下修复暂缓。 全国多地新增感染人数增多、部分区域加强疫情防控，生产投资双双走弱 全国多地新增感染人数增多，采取封控等措施的地区持续增加。本周全国本土新增感染人数2378、较上周回落15.6%，主要缘于前两周疫情反弹明显的安徽、江苏新增感染人数收敛，但甘肃、广东、广西等地新增感染明显提升。本周采取封控措施的地区明显增加，处于封控地区GDP占比较上周提升0.7个百分点。 部委优化产品进口疫情防控措施，部分区域加强疫情防控。本周，国务院联防联控机制组发布关于优化进口物品疫情防控的通知，强调各地不准自行出台加严管控进口非冷链物品的措施。疫情反弹下，部分区域调整疫情防控措施，兰州、临沂、驻马店等地加强临时管控要求，河北、杭州、郑州等地提高常态化核酸检测频次；杭州、南昌等地加强出行扫码管理力度，严格落实“一测一扫三查验”。 工业生产多数走弱，投资需求、地产销售延续低迷。本周高炉开工率连续3周下降、较上周回落1.6个百分点至53%，焦炉生产率较上周下降2.2个百分点至73.4%；钢材表观消费量较上周回落3%，水泥出货率较上周回落0.7个百分点至61.8%。30大中城市商品房成交较上周回落11.6%，一线、二线、三线城市分别较上周回落17%、18%、19%；100大中城市土地成交较前周回落63.8%。 疫情反复下，物流人流明显回落，餐饮外卖持续恢复，线下消费修复暂缓 全国快递物流恢复强度回落，整车货运物流指数持续走低。国金数字未来Lab数据显示，本周全国快递物流恢复强度普遍回落，新一线、二线城市下降幅度较大、分别较上周回落3.6%、3.5%，一线、三线城市分别回落2.3%、2%。上周全国整车货运物流指数较前周回落8%；分地区看，多数省市整车货运物流回落，其中安徽、重庆受疫情反弹影响，货运物流指数分别较前周下降5%、7%。 长三角海域船舶数量、周平均航行速度明显下降，港口集装箱吞吐量有所回落。 国金数字未来Lab数据显示，本周长三角海域船舶周平均数量较上周回落8.9%，航行周平均速度较上周显著回落22.6%。截至6月下旬，八大枢纽港口集装箱吞吐量较上旬回落6.1个百分点至5%，内外贸集装箱吞吐量分化，内贸较上旬提升31.2个百分点至7.8%，外贸较上旬下降25.4个百分点至4.1%。 地铁客运量有所减少，二三线城市出行强度下降。本周全国9个主要城市地铁客运量合计较上周下降3.5%，或缘于疫情反复影响，多数城市地铁客运量有所回落，其中西安、上海、北京回落幅度最大、分别周环比下降14%、13%、11%。 国金数字未来Lab数据显示，本周各线城市出行强度分化，其中一线城市较上周提升0.8%，新一线、二线、三线城市分别较上周回落0.6%、0.1%、0.3%。 餐饮、外卖恢复强度加快提升，但线下消费场景修复暂缓。国金数字未来Lab数据显示，本周，二线城市餐饮恢复强度回升幅度显著高于其他城市、较上周提升15.4%、已明显超过疫情前水平；三线城市外卖恢复强度回升幅度较大、较上周提升8.3%。某连锁餐饮店全国歇业率有所回升，较前周提升1个百分点至4.3%，全国流水恢复强度回落、不同地区分化，北京延续上行、上海明显回落。 风险提示：疫情反复，数据统计存在误差或遗漏。 一、复工复产追踪：全国多地疫情反弹，产需两端持续走弱 全国新增感染人数总体略有回落，但部分省市新增感染人数明显增多。本周（7月10日至7月16日），全国本土新增感染人数（含无症状）为2378人，较上周感染人数2749人环比下降15.6%。其中，前两周疫情反弹明显的安徽、江苏新增感染人数明显收敛、分别较上周回落82.3%、69.8%，但甘肃、广东、广西、河南等地新增感染人数明显增多。 图表1：全国本土新增感染人数总体略有回落 图表2：近一周，部分省市感染人数回升 全国多地疫情反弹下，采取各类封控措施及交通管制的地区持续增加。本周（7月10日至7月16日），全国15个区域、涉及10个省市及8465万常住人口，实施各类管控措施，管控区域数量显著增加；目前处于封控地区的GDP占比总计达11.4%、较上周提升0.7个百分点。据不完全统计，本周全国20个城市平均已开展3.5次以上全员核酸检测、明显高于上周的2.7次；其中缘于区域疫情反弹，甘肃兰州、江苏徐州等地开展全员核酸检测的次数相对较多。 图表3：本周部分封控省市GDP占比 图表4：本周部分实施全员核酸检测城市及检测轮次 部委优化产品进口疫情防控措施，部分区域加强疫情防控。本周，国务院联防联控机制组发布关于优化进口物品疫情防控的通知，强调各地不准自行出台加严管控进口非冷链物品的措施，指向疫情防控工作进一步优化。近期多地疫情反弹，部分区域相应调整疫情防控措施，其中兰州、临沂、驻马店等地加强临时管控要求，河北、杭州、郑州等地提高常态化核酸检测频次；杭州、南昌等地加强出行扫码的管理力度，严格落实“一测一扫三查验”措施。 图表5：近期，疫情防控相关的政策调整 工业生产活动多数走弱，开工率持续下行。本周（7月10日至7月16日），炼油厂开工率在连续8周上涨后开始回落、较上周下降1.6个百分点至67.7%；高炉开工率连续3周下降、较上周回落1.6个百分点至53.2%；本周水泥粉磨开工率较上周回落0.3个百分点至51.8%，低于过往同期水平；国内独立焦化厂焦炉生产率持续走弱、较上周下降2.2个百分点至73.4%。 图表6：炼油厂开工率较上周回落 图表7：高炉开工率延续回落 图表8：水泥粉磨开工率有所下降 图表9：焦炉生产率延续回落 投资需求进一步下行，水泥库存水平创新高。本周（7月10日至7月16日），钢材表观消费量较上周回落2.9%，水泥出货率连续2周下降、较上周回落0.7个百分点至61.8%，对应水泥库存水平进一步上行、较上周提升0.8个百分点至74.3%。产需两端均有所回落下，全国水泥价格延续下行、较上周下降0.2%，各地区水泥价格普遍收跌，中南、华北地区水泥价格回落幅度最为显著，较上周分别下降0.6%、0.1%。 图表10：钢材表观消费量延续回落 图表11：水泥出货率持续回落 图表12：水泥库存水平持续提升 图表13：水泥价格指数延续低迷 伴随前期销售积压影响减弱，商品房销售进一步回落。本周（7月10日至7月16日），30大中城市商品房成交面积延续回落、较上周回落11.6%，一线、二线、三线城市分别较上周回落17.3%、18.3%、19.4%。分具体城市来看，经历疫后购房需求的集中释放后，上周上海、北京商品房成交面积显著下降、分别周环比回落43.5%、47.2%，广州或缘于疫情反弹、商品房成交面积周环比回落59%；二线城市杭州、青岛进一步回落，分别周环比下降77.6%、87.1%。上周，100大中城市土地成交较前周回落63.8%、延续低迷。 图表14：本周，30大中城市商品房成交面积显著回落 图表15：上海商品房成交面积明显回落 图表16：广州商品房成交面积大幅下降 图表17：100大中城市成交土地表现延续低迷 二、物流人流追踪：城市物流、出行明显回落，线下消费恢复暂缓 全国卡车物流强度延续回落，各个地区有所分化。国金数字未来Lab数据显示，本周（7月10日至7月16日），全国卡车物流强度值为12.6、较上周下降1.2%，近期全国卡车物流强度下行或主要受季节性变动的影响，但部分地区或缘于疫情反弹、卡车物流强度有所分化。其中，北京受益于疫后恢复、卡车物流强度较上周提升7.4%，河南受制于疫情反弹、较上周回落5.3%；华东地区普遍回落，其中上海卡车物流强度回落幅度较大、较上周回落4.6%。 图表18：全国卡车物流强度进一步回落 图表19：北京卡车物流强度略有回升 图表20：华东地区卡车物流强度小幅回落 图表21：河南卡车物流强度有所回落 全国快递物流恢复强度普遍回落，整车货运物流指数延续下行。国金数字未来Lab数据显示，本周（7月10日至7月16日），全国快递物流恢复强度普遍回落，新一线、二线城市回落幅度较大、分别较上周下降3.6%、3.5%。 上周国内、国际执行航班架次分别周环比上升14.5%、0.8%；上周，全国整车货运物流指数较前周回落7.7%；分地区看，多数省市整车货运物流回落，其中安徽、重庆受疫情反弹影响，货运物流指数分别较前周下降5.2%、6.5%。 图表22：全国快递物流恢复强度下降 图表23：国内、国际执行航班均有所回升 图表24：上周，全国整车货运物流指数延续回落 图表25：各省市整车货运流量指数有所分化 长三角海域船舶数量、周平均航行速度明显下降，外贸集装箱吞吐量高位回落。国金数字未来Lab数据显示，本周（7月10日至7月16日），长三角海域船舶周平均数量863艘、较上周回落8.9%，航行平均速度为4节、较上周显著回落22.6%；集装箱船周平均数为142艘、较上周回落10.4%，航行周平均速度为5节、较上周回落22%。截至6月下旬，中国集装箱吞吐量同比较上旬下降6.1个百分点至5%，内外贸集装箱吞吐量分化，内贸较上旬提升31.2个百分点至7.8%，外贸较上旬下降25.4个百分点至4.1%。 图表26：长三角海域船舶数量、航行速度均回落 图表27：集装箱船舶数量、周平均航行速度均回落 图表28：6月下旬，中国内外贸集装箱吞吐量分化 多区域疫情反弹下，地铁客运量有所回落，二三线城市出行强度下降。本周（7月10日至7月16日），全国9个主要城市地铁客运量合计较上周下降3.5%，或缘于疫情新增确诊有所增加，多数城市地铁客运量有所回落，其中西安、上海、北京回落幅度最大、分别周环比下降14.2%、13.1%、11%。国金数字未来Lab数据显示，本周各线城市出行强度明显分化，其中一线城市持续恢复、较上周提升0.8%，新一线、二线、三线城市分别较上周回落0.6%、0.09%、0.3%。 图表29：本周，9城地铁客运量总体有所回落 图表30：本周，全国各线城市出行恢复强度分化 全国餐饮恢复强度、外卖恢复强度加快提升。国金数字未来Lab数据显示，本周（7月10日至7月16日），二线城市餐饮恢复强度回升幅度显著高于其他城市、较上周提升15.4%、已明显超过疫情前水平，一线、新一线、三线城市餐饮恢复强度分别较上周提升8%、12.9%、7.2%。同时，三线城市外卖恢复强度回升幅度较大、较上周提升8.3%，一线、新一线、二线城市外卖恢复强度分别较上周提升1.9%、1.7%、3.2%，全国餐饮、外卖均在加快修复。 图表31：全国各线城市餐饮恢复强度持续提升 图表32：全国各线城市外卖恢复强度持续提升 连锁餐饮疫情全国歇业率回升，流水恢复强度有所回落，线下消费场景恢复暂缓。国金数字未来Lab数据显示，上周（7月3日至7月9日），某连锁餐饮全国疫情歇业率有所回升、较前周提升1个百分点至4.3%。对应全国流水恢复强度回落、较前周下降0.6%；不同地区明显分化，上海或缘于疫情反弹、流水恢复强度较前周回落17.9%，北京受益于疫后恢复、线下消费场景放开，流水恢复强度延续上行、较前周提升5.8%。 图表33：某连锁餐饮全国疫情歇业率回升 图表34：某连锁餐饮全国流水恢复强度有所回落 风险提示： 1、疫情反复。疫情演绎仍存在不确定性，仍需紧密跟踪各地疫情演变及对疫情防控和经济的潜在扰动。 2、数据统计误差或遗漏。一些数据指标，可能存在统计或者处理方法上的误差和偏误；部分数据结果也可能受到样本范围、统计口径等影响。