策略周聚焦：流动性缩窄下的复苏配置

东吴证券研究所的策略周评指出，随着宏观经济修复，Q3预计信用持续改善、盈利触底回升。流动性最充裕时刻或将过去，叠加海外收紧压力，国内货币政策存在收紧压力。复苏后半程，类“繁荣后期”：整体震荡，消费蓝筹风格、基金重仓股策略占优。对比历史区间，成长&中上游周期本阶段或难继续表现。配置思路1：类“繁荣后期”的行业选择：基金重仓白酒、医药。配置思路2：政策视角下的均衡方向：基建、农业、国改。