集采政策跟踪 7月12日,第七批集采在南京产生并公示拟中选结果,公示结束后将发布正式中选结果。本次集采有60种药品采购成功,拟中选药品平均降价48%,按约定采购量测算,预计每年可节省费用185亿元。医药企业积极参与本次集采,295家企业的488个产品参与投标,217家企业的327个产品获得拟中选资格。 简评 本次集采价格的平均降幅48%相对温和,与第六批胰岛素专项集采相当,低于前五批化药集采的平均降幅。加上本次集采的60个品种,目前国家集采的品种数达到293个。 外企独占市场品种预计将快速实现国产替代。部分品种在集采前为外企原研产品独占市场份额的竞争格局,而在集采中原研产品未中选,国产中选企业有望实现快速替代。这类品种包括: 阿法替尼(豪森、齐鲁、科伦等中选); 丙酚替诺福韦(齐鲁、华润三九等中选); 碘帕醇(司太立、正大天晴等中选); 厄洛替尼(科伦、豪森等中选); 二甲双胍维格列汀(齐鲁等中选); 氟哌噻吨美利曲辛(海思科等中选); 仑伐替尼(先声、奥赛康、齐鲁、正大天晴、石药等中选); 美托洛尔(普洛、人福等中选); 舒尼替尼(齐鲁、正大天晴、豪森、石药中选); 硝苯地平控释剂(石药等中选); 美罗培南(石药、罗欣等中选)。 大药企积极参与集采,多个增量品种中选,有望实现部分集采获益。 齐鲁制药19个品种参与竞争,其中4个存量品种中,3个上亿品种均中选,另有13个增量品种中选。 科伦药业15个品种参与竞争,均为此前市占率低于5%的品种,11个中选品种有望通过集采实现放量。 石药集团13个品种参与竞争,其中存量品种美罗培南此前市场份额低于10%,有望在原研未中选情况下扩大市场份额,另有7个增量品种中选。 中国生物制药/正大天晴13个品种参与竞争,4个存量品种中标3个(唑来膦酸有一个规格未中选),另有5个增量品种。 投资建议 建议关注头部药企及原料药制剂一体化企业。建议关注:科伦药业、石药集团、中国生物制药等。 风险提示 集采范围扩大风险,集采降价超预期风险,集采中标后产品供应不及预期风险,集采续约不及预期风险,其他政策及市场风险。