长城汽车6月产销快报点评:供需有序恢复,下半年增速有望持续改善。长城汽车发布6月产销快报,汽车产量10.24万辆,同比+1.56%;汽车销量10.12万辆,同比+0.52%。哈弗/坦克/欧拉/WEY/皮卡销量分别为5.13/1.43/1.15/0.29/2.13万辆,环比分别为+22.82%/+77.82%/+6.95%/+14.56%/+24.95%。长城汽车积极推进产品矩阵优化,6月20万元以上车型销售占比环比提升至14%。长城汽车全球化战略持续推进,海外市场累计销量突破百万,已出口至全球170个国家和地区。长城汽车预计今年将推出新一代电子电器架构GEEP4.0,并积极布局智能底盘核心技术领域。长城汽车预计2022-2024年归母净利润分别为95.49/156.57 /188.78亿元,对应当前股价PE分别为 33/20/17倍。长城汽车将充分受益于产业政策,看好公司电动智能化发展和多品牌战略发展,维持“推荐”评级。