自研核心技术，受益乏燃料处理刚需市场

景业智能是一家专注于核领域的智能装备和机器人研发、生产和销售的公司。公司2021年营收3.49亿元，同比增长69%；归母净利润0.76亿元，同比增长44%。公司具有核心技术优势，在广阔的核领域的智能装备和机器人市场将大有可为。公司与中核集团深度合作，并获得中核集团战略投资。综合考虑乏燃料处理市场的需求，以及公司自研核心技术的竞争优势，我们预计公司2022年到2024年实现营业收入分别为5.23、7.06和9.88亿元，实现归母净利润1.18、1.62和2.31亿元，EPS为1.43、1.97和2.80元，PE分别为33.86、24.58和17.28倍，首次覆盖给予公司“买入”评级。