景业智能是一家核工业智能设备龙头,通过投资收购扩张核工业业务版图,有望持续受益乏燃料后处理设施建设。然而,公司业绩受客户项目规划影响较大,存在不确定性。因此,我们下调盈利预测,预计2023-2025年公司归母净利1.42/1.99/2.69亿元,当前股价对应PE为37.0/26.5/19.6倍。我们下调至“增持”评级。
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