航运周报：新出口订单PMI回升 北半球迎高温天气
航运周报：新出口订单PMI回升北半球迎高温天气银河农产品研究员：刘博闻期货从业证号：F3028104投资咨询证号：Z0014252 1GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐2目录第二部分周度数据追踪16 2GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐内容摘要运价表现：集运运价SCFI环比微跌；BDI指数环比跌8.0%运力供应：短期运力小幅增长运力需求：欧美备货旺季提振集运需求；全球高温天气煤炭需求增加港口拥堵：本周全球集装箱和干散货船港口拥堵均出现缓解，罢工致欧洲局部集装箱港口拥堵加剧行情展望：欧美备货旺季集运价格有望小幅反弹，高度有限；干散货运价方面，随北半球用电高峰到来和中国的复工复产推进，运价有望触底回升。 3GALAXY FUTURES一、集装箱航运 4GALAXY FUTURES1. 集运运价SCFI环比微跌，美西和欧洲运价继续走弱本周集装箱运价，7/1日当周SCFI集装箱运价指数4203.27，环比-0.3%，同比+7.6%，其中上海-美西集装箱运价7334美元/FEU，环比-0.6%，同比+48.3%；上海-欧洲集装箱运价5731美元/TEU，环比-0.6%，同比-15.5%。目前跨太平洋航线以及亚欧等主要航线的现货运价继续下降。跨太平洋航线的现货运价已跌至低于长约运价，亚欧航线现货运价与长约运价的差距也有所缩小。数据来源：Clarkson，银河期货SCFI综合指数SCFI：上海-美西（美元/FEU）SCFI: 上海-欧洲（美元/TEU）数据来源：Clarkson，银河期货数据来源：Clarkson ，银河期货010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220142015201620172018201920202021202201000200030004000500060007000800090001471013161922252831343740434649522014201520162017201820192020202120220100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 5GALAXY FUTURES2.中国6月PMI升至荣枯线以上，出口增速有望逐渐回升随着中国疫情逐步得到控制，复工复产逐步推进。6月份中国PMI指数50.2，重新回升至荣枯线以上，环比+0.6，已连续2个月回升。其中，6月PMI新出口订单49.5，环比+3.3，同样为连续2个月回升。作为出口增速的前瞻指标之一，预计7月份出口增速继续回升。欧美国家已开始备货，下游订单环比出现增量。数据来源：Wnd，银河期货数据来源：Wnd，银河期货中国PMI：新出口订单中国PMI253035404550552018年2019年2020年2021年2022年50.20 45.046.047.048.049.050.051.052.053.02021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06 6GALAXY FUTURES3. 全球集运港口拥堵缓解，中国港口停泊运力减少从全球的情况来看，本周全球集装箱船港口拥堵情况有所加剧。根据Clarkson塞港指数，7/1日全球集装箱船塞港指数36.1%，相较一周前-0.4pct。从靠泊运力来看，7/1日中国港口集装箱船靠泊运力241万TEU，相较一周前增加1万TEU；7/1日除中国外全球其他港口集装箱船靠泊运力合计667万TEU，相较一周前减少9万TEU。数据来源：Clarkson，银河期货0.002.004.006.008.0010.002016-1-12016-6-12016-11-12017-4-12017-9-12018-2-12018-7-12018-12-12019-5-12019-10-12020-3-12020-8-12021-1-12021-6-12021-11-12022-4-1集装箱船港口拥堵情况全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）全球港口集装箱船靠泊运力（除中国外，百万TEU）中国港口集装箱船靠泊运力（百万TEU）25272931333537392016-1-12016-5-12016-9-12017-1-12017-5-12017-9-12018-1-12018-5-12018-9-12019-1-12019-5-12019-9-12020-1-12020-5-12020-9-12021-1-12021-5-12021-9-12022-1-12022-5-1全球集装箱船港口拥堵指数全球集装箱船拥堵指数（%） 7GALAXY FUTURES4.欧洲港口罢工拥堵加剧，LA/LB长期滞留箱数量增加欧洲港口由于罢工导致港口拥堵明显加剧，美东港口拥堵情况继续加剧。自今年2月初以来，在LA/LB港口停留9天或以上的进口集装箱量已增加了一倍多，马士基近日警告称，港口实施集装箱滞留费用的可能性已大幅上升。受拥堵加剧和旺季到来的影响，马士基、赫伯罗特6/29日分别发布公告称，针对拉斯佩齐亚港(LaSpezia)征收旺季附加费、针对勒阿弗尔港和福斯港征收拥堵附加费。赫伯罗特表示，由于法国勒阿弗尔港和福斯港的拥堵已达到临界水平。因此，两个港口都将征收拥堵附加费。此附加费适用于所有类型集装箱的所有进出口卡车承运人运输活动，征收日自7/1日期起。随着欧美备货旺季到来和中国复工复产的推进，欧美港口拥堵情况预计仍将进一步加剧。数据来源：Clarkson，银河期货数据来源：Clarkson，银河期货数据来源：Clarkson，银河期货0.40.50.60.70.80.91.01.12016/1/12016/5/12016/9/12017/1/12017/5/12017/9/12018/1/12018/5/12018/9/12019/1/12019/5/12019/9/12020/1/12020/5/12020/9/12021/1/12021/5/12021/9/12022/1/12022/5/1集装箱船港口靠泊运力-地中海港口(百万TEU)0.00.20.40.60.81.01.21.41.62016/1/12016/5/12016/9/12017/1/12017/5/12017/9/12018/1/12018/5/12018/9/12019/1/12019/5/12019/9/12020/1/12020/5/12020/9/12021/1/12021/5/12021/9/12022/1/12022/5/1集装箱船港口靠泊运力-英国港口(百万TEU)0.00.20.40.60.81.01.22016/1/12016/5/12016/9/12017/1/12017/5/12017/9/12018/1/12018/5/12018/9/12019/1/12019/5/12019/9/12020/1/12020/5/12020/9/12021/1/12021/5/12021/9/12022/1/12022/5/1集装箱船港口靠泊运力-美东港口(百万TEU) 8GALAXY FUTURES二、干散货航运市场 9GALAXY FUTURES1. BDI指数环比跌8.0%，三大船型运价悉数下跌本周BDI指数环比-8.0%。本周BDI均值报2227.8，环比-8.0%，同比-33.5%；本周BPI均值为2538，环比-9.0%，同比-38%；本周BCI均值为2299.8，环比-10.9%，同比-40.4%；本周BSI均值2362，环比-4.2%，同比-19.2%。太平洋矿线货盘稳定，BCI表现较强。数据来源：Wind，银河期货01000200030004000500060001月2日1月24日2月15日3月8日3月30日4月21日5月13日6月4日6月26日7月18日8月9日8月31日9月22日10月14日11月5日11月27日12月19日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年-20000200040006000800010000120001月2日1月20日2月7日2月25日3月14日4月1日4月19日5月7日5月25日6月12日6月30日7月18日8月5日8月23日9月10日9月28日10月16日11月3日11月21日12月9日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 10GALAXY FUTURES2.全球多地迎高温天气，电厂日耗逐渐提升7/1日中国-日本/太平洋往返航线海峡型船TCT日租金为16108美元/天，较6/24日-4.8%。铁矿石方面，7/1巴西图巴朗到中国青岛的铁矿石运价为30.26美元/吨，相较6/24日+1.1%，7/1日从澳大利亚丹皮尔-中国青岛的铁矿石运价为11.71美元/吨，相较6/24日-1.7%。美联储加息后，铁矿石价格下跌，不确定因素增多，市场观望情绪较为浓厚。煤炭方面，北半球迎夏季气温高峰，全球多地迎罕见高温，电厂日耗稳步提升，煤炭需求增加。7/1日从印尼萨马林达-中国广州的煤炭运价为12.36美元/吨，相较6/24日-2.3%。粮食需求端相对稳定，运力有所增加7/1日从巴西桑托斯-中国北方港口的大豆运价66.08美元/吨，相较6/24日运价-3.2%。6/30日俄罗斯国防部发布公告称，俄罗斯联邦武装力量完成了在蛇岛的指定任务，并于当天撤出了位于那里的驻军，以使得乌克兰粮食能够顺利出口，短期粮食贸易有望好转。数据来源：wind，银河期货数据来源：wind，银河期货数据来源：wind，银河期货0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002018/2/272018/6/272018/10/272019/2/272019/6/272019/10/272020/2/272020/6/272020/10/272021/2/272021/6/272021/10/272022/2/272022/6/27铁矿石运费:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）0246810121416182018/2/272018/5/272018/8/272018/11/272019/2/272019/5/272019/8/272019/11/272020/2/272020/5/272020/8/272020/11/272021/2/272021/5/272021/8/272021/11/272022/2/272022/5/27煤炭运费:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.002018/2/272018/5/272018/8/272018/11/272019/2/272019/5/272019/8/272019/11/272020/2/272020/5/272020/8/272020/11/272021/2/272021/5/272021/8/272021/11/272022/2/272022/5/27粮食运费:巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨） 11GALAXY FUTURES3. 本周全球干散货塞港缓解，中国港口靠泊运力减少干散货港口拥堵方面，本周全球干散货塞港情况缓解，中国港口干散货船等泊运力减少。根据Clarkson数据，7/1日全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为32.60%，相较一周前-1.24pct。其中，6/17日中国港口干散货船（Cape+Pmax）靠泊运力为5882万DWT，相较一周前减少13
