航运周报：疫情影响逐步缓解，北半球迎高温天气

航运周报：疫情影响逐步缓解北半球迎高温天气银河农产品研究员：刘博闻期货从业证号：F3028104投资咨询证号：Z0014252 1GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐2目录第二部分周度数据追踪16 8YiXmUeWbWlXkVaXjYbRaO9PsQqQmOnPkPpPsMjMtRrM7NpOoNuOmQwOwMqNmM2GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐内容摘要◼运价表现：集运运价SCFI微跌0.3%；干散货运价BDI跌1.4%◼运力供应：短期运力维持稳定；◼运力需求：美联储加息落地需求继续承压；干散货中国煤炭需求增加◼港口拥堵：本周全球集装箱港口拥堵加剧，干散货船港口拥堵缓解◼行情展望：欧美备货旺季提前到来集运价格有望反弹；干散货运价方面，随北半球用电高峰到来，运价仍有提振。 3GALAXY FUTURES一、集装箱航运 4GALAXY FUTURES1. 集运运价SCFI环比-0.3%，美西和欧洲运价承压◼本周集装箱运价，6/17日当周SCFI集装箱运价指数4221.96，环比-0.3%，同比其中上海-美西集装箱运价7489美元/FEU，环比-1.8%，同比+58.8%；上海-欧洲集装箱运价5793美元/TEU，环比-0.2%，同比-8.8%。数据来源：Clarkson，银河期货SCFI综合指数SCFI：上海-美西（美元/FEU）SCFI: 上海-欧洲（美元/TEU）数据来源：Clarkson，银河期货数据来源：Clarkson ，银河期货010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220142015201620172018201920202021202201000200030004000500060007000800090001471013161922252831343740434649522014201520162017201820192020202120220100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 5GALAXY FUTURES2.美国5月零售额环比下降0.3%，6月加息75BP◼北京时间6月16日凌晨，美联储公布最新利率决议，将联邦基准利率上调75BP至1.5%-1.75这是1994年以来美联储单次最大幅度的加息。本次议息会议传递出的信号显示货币紧缩力度正在加大，加息与缩表进度有望加快。市场对于美国经济的担忧逐渐由“软着陆”转向“硬着陆”。◼从零售端的数据看，美国5月零售额环比下降0.3%，为近5个月以来首次下滑。◼6月美国密歇根大学消费者信心指数报在50.2，环比大幅下降8.2，创下历史新低。在高通胀的压力之下消费明显疲软。数据来源：Wnd，银河期货数据来源：Wnd，银河期货美国CPI美国密歇根大学消费者信心指数50.20 40.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00110.00120.001953-021956-061959-101963-021966-061969-101973-021976-061979-101983-021986-061989-101993-021996-061999-102003-022006-062009-102013-022016-062019-10-5.00-3.00-1.001.003.005.007.009.002019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-04美国:CPI:当月同比美国:核心CPI:当月同比% 6GALAXY FUTURES3.上海港5月吞吐量反弹，疫情影响逐步恢复◼交通运输部数据显示，1-5月全国港口完成货物吞吐量62.51亿吨，同比下降0.5%，其中外贸货物吞吐量同比下降3.7%；完成集装箱吞吐量1.16亿标箱，同比增长2.3%。◼受4-5月期间上海疫情封控影响，上海港发运量减少，部分船公司跳港至宁波深圳及其他港口，导致宁波、上海等港口。1-5月，宁波-舟山集装箱吞吐量合计1432万TEU，同比+8.2%；上海港1-5月吞吐量合计1875万TEU，同比-0.5%；深圳港1-5月集装箱吞吐量1178万TEU，同比-1.1%。5月份上海港随疫情的好转，吞吐量有所反弹。数据来源：Wnd，银河期货数据来源：Wnd，银河期货宁波-舟山港集装箱吞吐量(万TEU)上海港集装箱吞吐量（万TEU）0501001502002503003504001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年1502002503003504004501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年数据来源：Wnd，银河期货深圳港集装箱吞吐量（万TEU）0501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 7GALAXY FUTURES4. 全球集运港口拥堵加剧，中国港口停泊运力减少◼从全球的情况来看，本周全球集装箱船港口拥堵情况有所加剧。根据Clarkson塞港指数，6/16日全球集装箱船塞港指数36.3%，相较一周前+0.1pct。◼从靠泊运力来看，6/16日中国港口集装箱船靠泊运力250万TEU，相较一周前减少7万TEU；6/16日除中国外全球其他港口集装箱船靠泊运力合计659万TEU，相较一周增加8万TEU，主因欧洲港口拥堵加剧所致。数据来源：Clarkson，银河期货0.002.004.006.008.0010.002016-1-12016-6-12016-11-12017-4-12017-9-12018-2-12018-7-12018-12-12019-5-12019-10-12020-3-12020-8-12021-1-12021-6-12021-11-12022-4-1集装箱船港口拥堵情况全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）全球港口集装箱船靠泊运力（除中国外，百万TEU）中国港口集装箱船靠泊运力（百万TEU）25272931333537392016-1-12017-1-12018-1-12019-1-12020-1-12021-1-12022-1-1全球集装箱船港口拥堵指数全球集装箱船拥堵指数（%） 8GALAXY FUTURES5.欧洲多个港口罢工，港口拥堵加剧◼目前德国多个海港正在举行罢工，汉堡港、埃姆登、不来梅哈芬港和威廉港等港口均受到影响根据德国媒体报道，疫情期间，为了维持作为重要基础设施的港口正常运转，工人已持续工作到极限，德国工会组织(Verdi)宣布，德国多个港口的工人于6/9日进行罢工，此次仅汉堡港就有大约5000名工人罢工，第三轮集体谈判将于本周五开始，后续将视谈判结果决定是否进行下一轮罢工。最新消息，在欧洲最大港口之一的安特卫普-布鲁日港(PortofAntwerp-Bruges)正准备再次发生罢工，欧洲港口拥堵预计将进一步加剧。数据来源：Clarkson，银河期货0.00.20.40.60.81.01.21.41.62016-1-12016-5-12016-9-12017-1-12017-5-12017-9-12018-1-12018-5-12018-9-12019-1-12019-5-12019-9-12020-1-12020-5-12020-9-12021-1-12021-5-12021-9-12022-1-12022-5-1集装箱船港口靠泊运力-英国港口(百万TEU)3.023.043.063.083.0103.0123.0143.0163.02016-1-12016-5-12016-9-12017-1-12017-5-12017-9-12018-1-12018-5-12018-9-12019-1-12019-5-12019-9-12020-1-12020-5-12020-9-12021-1-12021-5-12021-9-12022-1-12022-5-1集装箱船港口靠泊运力-汉堡港(千TEU)0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.02016-1-12016-5-12016-9-12017-1-12017-5-12017-9-12018-1-12018-5-12018-9-12019-1-12019-5-12019-9-12020-1-12020-5-12020-9-12021-1-12021-5-12021-9-12022-1-12022-5-1集装箱船港口靠泊运力-安特卫普港(千TEU)数据来源：Clarkson，银河期货数据来源：Clarkson，银河期货 9GALAXY FUTURES二、干散货航运市场 10GALAXY FUTURES1. 干散货运价小幅下跌，BCI表现相对较强◼本周BDI指数环比-1.4%。本周BDI均值报2394.2，环比-1.4%，同比-23.4%；本周均值为2717.4，环比-0.9%，同比-21.8%；本周BCI均值为2558.8，环比+1.4%，同比-34.4%；本周BSI均值2459，环比-4.7%，同比-9.3%。太平洋矿线货盘稳定，BCI表现较强。数据来源：Wind，银河期货01000200030004000500060001月2日1月24日2月15日3月8日3月30日4月21日5月13日6月4日6月26日7月18日8月9日8月31日9月22日10月14日11月5日11月27日12月19日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年-20000200040006000800010000120001月2日1月20日2月7日2月25日3月14日4月1日4月19日5月7日5月25日6月12日6月30日7月18日8月5日8月23日9月10日9月28日10月16日11月3日11月21日12月9日2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 11GALAXY FUTURES2.气温回升迎煤炭消费旺季，粮食铁矿运价平稳◼6/17日中国-日本/太平洋往返航线海峡型船TCT日租金为21052美元/天，较6/10日+13.4%。铁矿石方面，太平洋市场货盘稳定，6/17巴西图巴朗到中国青岛的铁矿石运价为32.61美元/吨，相较6/10日+3.3%，6/17日从澳大利亚丹皮尔-中国青岛的铁矿石运价为13.12美元/吨，相较6/10日+4.6%。煤炭方面，由于国际煤价高企，日韩等国家进口煤炭需求有所减少，但中国气温持续回升，煤炭需求有所增加。6/17日从印尼萨马林达-中国广州的煤炭运价为13.06美元/吨，相较6/10日+2.0%。粮食货盘相对稳定，6/17日从巴西桑托斯-中国北方港口的大豆运价69.45美元/吨，相较6/10日运价+1.8%。◼随着澳巴发货有所改善，5月铁矿石进口量同比增长3%至9100万吨；但煤炭进口量国内增产和疫情带来的经济压力下，同比下降2%至1800万吨。未来两周印度降水增加，高温天气略有缓解，但中国地区气温逐渐回升，煤炭需求仍有提振。数据来源：wind，银河期货数据来源：wind，银河期货数据来源：wind，银河期货0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.002018-2-62018-5-62018-