通信行业研究周报：新能源车6月销量可观，21年全球海上风电新增并网容量创新高，积极关注高景气赛道投资机会

本周行业重要趋势： 5家造车新势力6月销量均破万，积极关注汽车智能网联投资机会 7月第一天，造车新势力理想、蔚来、小鹏、零跑、哪吒、创维都争先公布自家6月销量成绩，其中5家造车新势力企业月销量均破万辆；广汽埃安、赛力斯、极氪汽车这几家传统车企的新能源品牌也公布了销量，本月广汽埃安以24109辆的销量成绩暂居第一。我们认为，未来汽车电动化、智能化、网联化趋势加速，以造车新势力（蔚小李）、华为、自主品牌领军企业（比亚迪、长城等）为代表的厂商或将在汽车智能化中持续提升竞争力和产品卖点，未来产业链相关环节或将充分受益，建议重点关注车载模组、连接器、激光雷达、汽车线束、结构件、高精定位等投资机会。 GWEC预计2030年末全球累计海风并网容量将达316GW GWEC发布《2022全球海上风电报告》，报告显示2021年全球海上风电新增并网容量21.1 GW，为历史最高纪录。同时报告预计2022-2030年间全球将新增260 GW的海上风电容量，到这个十年末（2030年）全球累计海上风电并网容量将达到316 GW。 本周投资观点： 当前时点，我们建议重点关注短期Q2业绩增长快&有催化&低位低估值，以及中长期行业景气度高，成长动力强的标的，例如海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公趋势下,持续完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（06.27-07.01） 1.1.物联网&车联网最新动态及点评： 蜂窝物联网用户已达15.9亿，年内将超越移动电话用户（C114） 根据工信部发布的《2022年1-5月份通信业经济运行情况》，截止5月底，我国蜂窝物联网用户已达15.9亿户，相比去年底净增1.96亿户。而移动电话用户总数为16.6亿户，相比去年底净增1966万户。 图1：我国物联网终端用户情况 蜂窝物联网用户相比移动电话用户10倍的增长速度，使得双方差距迅速缩小，最新统计数据显示，差距缩小至6751万户，占比分别为49%和51%。以双方增速来计算，最早在今年第三季度末，蜂窝物联网用户规模将历史性超越移动用户规模。 这得益政策的大力支持。2020年5月，工信部发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》，明确引导新增物联网终端不再使用2G/3G网络，推动存量2G/3G物联网业务向NB-IoT/4G（Cat1）/5G网络迁移。更低功耗、更大带宽、更强连接能力，使得蜂窝物联网应用场景大幅拓宽，迅速扩大在千行百业的渗透率。 1.2.电动&智能汽车最新动态及点评： 5家造车新势力6月销量均破万，小鹏15295辆排名第一（电车汇公众号） 电车汇消息：7月第一天，造车新势力理想、蔚来、小鹏、零跑、哪吒、创维都争先公布自家6月销量成绩，其中5家造车新势力企业月销量均破万辆；广汽埃安、赛力斯、极氪汽车这几家传统车企的新能源品牌也公布了销量，本月广汽埃安以24109辆的销量成绩暂居第一。 广汽埃安：6月埃安共销售新车24109辆，同比增长182%。2022年1-6月累计销量100251辆，同比增长134%。 小鹏：6月小鹏汽车共交付15295辆，环比增长51%，同比增长133%。其中，小鹏P7交付8045辆，小鹏P5交付5598辆，小鹏G3系列交付1652辆。2022年1-6月累计交付68983辆，同比增长124%。 哪吒：6月哪吒汽车共交付新车13157辆，同比增长156%，环比增长19%。2022年1-6月份累计交付63131辆，同比增长199%。同时，哪吒将会在7月份公布哪吒S其他车型的配置以及价格。目前耀世版预售价格为33.88万元。 理想：6月理想汽车共交付13024辆理想ONE，同比增长69%。自交付以来，理想ONE累计交付量已达184491辆。根据官方介绍，理想第二款车型L9发布并开启预定72小时后，支付5000元的预订用户超过3万。这也意味着，理想L9预订单量已超过3万辆。 蔚来：6月蔚来共交付12961辆，环比增长84%，同比增长60%。其中，蔚来ES8交付1684辆、ES6交付5100辆、EC6交付1828辆、ET7交付4349辆。2022年第二季度蔚来累计交付25059辆，同比增长14%；2022年1-6月，蔚来交付50827辆，同比增长21%。 零跑：6月零跑汽车共交付新车11259辆，环比增长12%。2022年1-6月份累计交付51994辆，同比增长265%。此前，零跑C01也正式发布并开启预售，新车预售价区间在18-27万，新车共有五款车型，续航里程共有500km、606km、717km、630km四种。同时，新车也会在今年9月进行交付。 塞力斯：6月赛力斯销量7658辆，同比增长524%。此外，赛力斯与华为合力打造的AITO品牌也将于7月4日正式发布第二款车型——问界M7，新车定位为中大型SUV。 极氪：6月极氪智能科技公布旗下车型极氪001共交付4302辆，1-6月累计交付突破2.5万辆。极氪汽车表示，受到全球供应链不确定挑战（芯片、空悬等），导致6月交付量较5月微降，但总体持平。目前，公司将采取多重举措，全力以赴保障交付。 创维：6月创维汽车共交付新车1473辆，其中国内交定量1292辆，海外交定量181辆。 目前全国创维汽车体验中心已达287家。 我们认为，此前理想L9的重磅发布，掀起了汽车智能化浪潮，未来造车新势力（蔚小李）、华为、自主品牌领军企业（比亚迪、长城等）将在汽车智能化中持续提升竞争力和产品卖点，未来产业链相关环节将充分受益，建议重点关注车载模组、连接器、激光雷达、汽车线束、结构件、高精定位等投资机会。 1.3.海风&海缆行业最新动态及点评： GWEC发布《2022全球海上风电报告》，预计2030年末全球累计海风并网容量将达316GW（北极星风力发电网） 2022年6月29日，葡萄牙里斯本：全球风能理事会（GWEC）在里斯本举办的联合国海洋大会期间发布《2022全球海上风电报告》，报告显示2021年全球海上风电新增并网容量21.1 GW，为历史最高纪录。 报告指出，海上风电产业正准备迎来快速发展的全新时代。多国政府已把海上风电看作实现能源安全与能源可及的重要工具，并制定了雄心勃勃的装机目标，海上风电也将成为很多国家实现零碳目标的重要途径。依据这些政府制定的海上风电目标，我们相信在2025年及之后的年份中，新增海上风电容量的纪录将会被不断刷新。 根据各国政府对海上风电不断增长的信心，GWEC在《2022全球海上风电报告》中把到2030年的全球海上风电总装机容量预期上调了45.3 GW，比去年报告的预测数据上涨了16.7%。报告预计2022-2030年间全球将新增260 GW的海上风电容量，到这个十年末（2030年）全球累计海上风电并网容量将达到316 GW。 1.4.5G最新动态及点评： 中国移动携手高通实现5G智能终端切片领域的又一里程碑（C114） 2022年6月30日，北京——中国移动携手高通技术公司，成功实现并展示了业内首次基于5G切片的端边协同分离渲染（split-rendering）无界XR技术演示。此项演示为5G切片技术在XR领域的应用和创新开启了全新篇章。 图2：5G支持无界XR 基于5G切片的端边协同分离渲染XR技术展示，是利用爱奇艺奇遇Dream Pro VR一体机（搭载骁龙® XR2平台）、采用中国移动终端切片解决方案的小米智能手机（搭载骁龙 ® 移动平台）以及中国移动研究院联合共进、世炬研制的5G家庭小基站（基于高通 ® FSM100 5G RAN平台）共同完成，端到端地验证了在端边协同分离渲染架构下，XR用户能够利用5G提供的高速率低时延传输来协同边缘云侧进行实时渲染，同时结合XR终端侧的本地优化渲染来提供低时延沉浸式无界XR体验，为未来XR用户随时随地享受栩栩如生的视觉效果和无拘无束的XR体验奠定了坚实的基础。该演示依托中国移动5G切片技术所提供的高带宽、低时延、高性能定制化业务能力，进一步验证了5G技术的横向扩展能力，可以支持端边协同分离渲染的无界XR等新业务的大规模商业化。此外，该演示也进一步验证了5G家庭小基站可以为多个同时在线的XR用户提供出色的高速体验。 1.5.云计算&数据中心最新动态及点评： 工信部：我国算力规模全球第二（工信微报公众号） 工信部负责人6月29日在北京举行的中国算力大会新闻发布会上透露，我国近五年算力年均增速超过30%，算力规模排名全球第二。 工业和信息化部副部长张云明：截至2021年底，我国在用数据中心机架总规模超过520万标准机架，平均上架率超过55%。在用数据中心服务器规模1900万台……存储容量达到800EB（1EB=1024PB）。算力总规模超过140 EFlops（每秒浮点运算次数）。 统计显示，截至2021年底，全国在用超大型、大型数据中心超过450个，智算中心超过20个。从2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿增长到超45万亿，数字经济占GDP比重由21.6%提升至39.8%。 1.6.光通信最新动态及点评： 提前完成3年目标：千兆宽带用户5591万，10G PON端口1039万个（C114） 近日，工信部发布了2022年1-5月份通信业经济运行情况。数据显示，我国5G和千兆光网等新型基础设施建设和应用加快推进，通信供给能力不断提升；云计算等新兴业务快速增长，行业发展新动能持续增强。 截至5月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达5.59亿户，比上年末净增2289万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5.23亿户，占总用户数的93.6%，占比较上年末提升0.6个百分点；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达5591万户，比上年末净增2135万户。 截至5月末，全国互联网宽带接入端口数量达1