六月策研与金股

太平洋证券研报指出，随着美国经济衰退预期成为下一阶段交易对象，聚焦国内外需求有确定性的领域以及成本端大宗商品下跌带来的盈利回升将是未来的主线。因此，拥抱需求端有确定性且受益于成本下行的方向将是未来超额收益的来源。具体配置方向包括国内外需求仍然保持高增长的如光伏产业，国内稳增长政策支持下需求受益的方向，如地产产业链、消费，以及上海复工复产下具有高弹性的方向，如汽车、半导体、物流等。风险提示包括新产品及新产能投放不及预期、疫情持续时间超预期、稳增长力度及复产复工进度不及预期。