2022年7月策研与金股

太平洋证券发布2022年7月策研与金股报告，认为下一阶段市场交易主线将从复工复产以及稳增长政策带来的经济触底回升逐步转向至业绩兑现和复苏程度检验。短期来看，盈利端具有确定性的标的仍可博弈，如汽车、食品饮料、生猪产业链等；中期来看，享受增长的同时要保持警惕，美联储加息路径仍影响短期反弹行情的延续性，稳增长政策的目的是对冲国内外经济下行，而不是大水漫灌。配置方向：消费是前锋，军工是后卫，银行是门将。风险提示包括新产品及新产能投放不及预期、疫情持续时间超预期、稳增长力度及复产复工进度不及预期。