兖矿能源是一家主要从事煤炭开采和销售的公司。根据研报,公司的海外煤价高弹性,增持兖煤澳洲有望进一步增厚业绩。研报认为,全球煤矿新投产能增速明显下滑,俄乌冲突持续发酵,俄煤遭受欧盟禁令,欧美地区或将重启燃煤发电机组,此举将加剧供需紧张局面,支撑海外煤价高位运行。公司拟增持兖煤澳洲股份,有望进一步享受海外煤价大涨的红利,公司全年业绩弹性或将维持强势。研报预计公司2022-2024年归母净利润为268.9/287.3/296亿元,对应当前股价,PE为7.3/6.8/6.6倍。维持“买入”评级。