港股数据追踪周报：美联储5月加息落地 释放温和信号

市场表现：本周，恒生指数收跌5.2%，主要跌幅产生在周五美股大幅下跌之后。美股方面，纳斯达克指数本周收跌1.5%，标普500指数收跌0.2%。美股在当地时间周三涨幅较大，周四跌幅较大，我们认为前者主要是货币政策所致，后者是宏观经济数据不乐观所致。 港股通股票中各板块均收跌。跌幅居前的行业为有色金属、社会服务、电子、医药生物、钢铁；跌幅较低的行业有综合、农林牧渔、通信、建筑装饰、银行。 美东时间周三下午2点，美联储宣布5月加息50bp。与此同时，鲍威尔发表“经济软着陆”言论，打消了市场对未来加息的激进猜想。由于美联储的加息政策较为温和，美股在当日下午实现了较大涨幅。 美东时间周四早8点30分，美国劳工部公布了一组一季度宏观数据，结果较为悲观。其中，一季度非农企业每小时产量折年增速-7.5%，低于前值+6.3%；一季度非农企业劳工成本折年增速+11.6%，高于前值+1.0%；一季度企业每小时产量折年增速-0.6%，低于前值+2.0%。我们认为这组数据是引发美股周四大幅下降的主要原因。 预期调整：本周分析师上调了20家公司的2022年净利润预测，下调了36家公司的2022年净利润预测。上调幅度最大的公司是中国旭阳集团、美高梅中国、澳博控股、中国南方航空股份、中国国航；下调幅度最大的公司是中国东方航空股份、高鑫零售、明源云、大家乐集团、奈雪的茶。 南下资金：本周周四、周五港股通开放交易，共计净流入14.7亿元人民币（17.2亿港元）。 美团-W、中国海洋石油、腾讯控股港股通净流入金额位居前列；建设银行、中国海外发展、联想集团港股通净流出居前。 风险提示：疫情发展的不确定性，经济周期下行的风险，俄乌局势的不确定性，美联储加息对市场的影响。 市场表现 本周恒生指数随美股下跌 本周，恒生指数收跌5.2%，主要跌幅产生在周五美股大幅下跌之后。美股方面，纳斯达克指数本周收跌1.5%，标普500指数收跌0.2%。美股在当地时间周三涨幅较大，周四跌幅较大，我们认为前者主要是货币政策所致，后者是宏观经济数据不乐观所致。 图1：本周全球主要国家/地区指数表现 图2：年初至今全球主要国家/地区指数表现 港股通个行业普跌 本周，港股通股票中各板块均收跌。跌幅居前的行业为有色金属、社会服务、电子、医药生物、钢铁；跌幅较低的行业有综合、农林牧渔、通信、建筑装饰、银行。 图3：本周港股通行业涨幅（中位数）排名 图4：年初至今港股通行业涨幅（中位数）排名 美联储温和加息；一季度产量数据悲观 美东时间周三下午2点，美联储宣布5月加息50bp，低于此前市场最为激进的加息75bp假设。与此同时，鲍威尔发表“经济软着陆”言论，也打消了市场对未来加息的激进猜想。由于美联储的加息政策较市场预期更为温和，美股在当日下午实现了较大涨幅。 美东时间周四早8点30分，美国劳工部公布了一组一季度宏观数据，结果较为悲观。其中，一季度非农企业每小时产量折年增速-7.5%，低于前值+6.3%；一季度非农企业劳工成本折年增速+11.6%，高于前值+1.0%；一季度企业每小时产量折年增速-0.6%，低于前值+2.0%。我们认为这组数据是引发美股周四大幅下降的主要原因。 图5：美国主要利率 图6：非农企业每小时产量折年率(初值)(%) 图7：美国非农企业单位劳工成本折年率(初值)(%) 图8：企业每小时产量(初值)同比(%) 分析师预测调整 据Choice数据，本周分析师上调了20家公司的2022年净利润预测，下调了36家公司的2022年净利润预测。上调幅度最大的公司是中国旭阳集团、美高梅中国、澳博控股、中国南方航空股份、中国国航；下调幅度最大的公司是中国东方航空股份、高鑫零售、明源云、大家乐集团、奈雪的茶。 表1：本周分析师盈利预测调整（2022年净利润） 南下资金流向 本周南向资金流动波动较大 本周周四、周五港股通开放交易，共计净流入14.7亿元人民币（17.2亿港元）。 图9：港股通净流入金额（人民币） 图10：港股通净流入金额（港元） 港股通本周净流入/流出排名 美团-W、中国海洋石油、腾讯控股港股通净流入金额位居前列；建设银行、中国海外发展、联想集团港股通净流出居前。 表2：近期个股港股通净买入排名（亿元人民币） 表3：近期港股通各板块净买入排名 免责声明