业绩短期承压，《APEX手游》海外登顶有望贡献增量

腾讯控股在2022年第一季度实现了营业收入1354.71亿，同比增长0.1%，环比降低6.0%。毛利率为42.1%，同比降低4.2pp，环比增长2.0pp。增值服务收入同比增长0.4%，网络广告收入同比下降17.56%，金融科技及企业服务收入同比增长9.58%。公司预计22/23/24年归母净利润为1333/1863/2032亿元，对应EPS13.9/19.4/21.1元。维持“买入”评级。