2022年“碳中和”主题投资赛道及企业研究系列报告：工业（摘要版）

观点摘要 在中国，第二产业碳排放占比高达近70%，又以工业领域下重工业如黑色金属加工、石油煤炭加工、电力等占比最大。对于工业领域的碳中和刻不容缓。国务院发布的《2030年前碳达峰行动 方案》指出，要深入实施绿色制造工程，大力推行绿色设计，完善绿色制造体系，建设绿色工厂和绿色工业园区。当前中国工业领域碳中和仍存在储多问题，如传统产能产量难下降，新能源替代不 充分，零碳技术（CCUS）等成本高昂。 本文将对工业领域进行梳理，从宏观角度分析当前产业发展现状后，针对性从水泥、石化、钢铁、电力四大细分行业进行深度分析，力争为读者更清晰的了解中国碳中和在中端工业领域的实施进程 √工业领域能源消耗量巨大，是碳中和亟需重点关注的细分领域 工业作为中国城镇化、工业化发展的重要支柱性产业自建国以来扮演了重要角色，是中国经济增长的核心引擎。但随着中国GDP增速放缓，产业结构转型，传统工业发展模式下重污染问题逐渐暴 露。作为中国能源消费占比最大的细分领域，工业能源消费量占总量近65%，其中又以化石能源占比最高，高达57%，二氧化碳排放量占全产业比重约66%。因此开展工业领域的减碳除碳工作刻不容缓，推进工业领域碳中和将是中国碳中和整体战略下不可忽视的重要工程之一。 √工业领域组分行业众多，碳中和紧道性差异显著 根据国家行业标准确定工业领域主要的十三个细分行业分类，涵盖重工业下的矿物开采加工、石化生产、金属加工、电力等，以及轻工业下的轻工制造业、纺织业等。其中制造业因涵盖范国广泛，占据工业碳排放总量近50%，但因其细分赛道众多，碳中和路径难统一，故不深入讨论。石油 炼炭及其他燃料加工、化学原料及化学品制造业、非金属矿物制品业、黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、电力、热力、燃气及水生产和供应业以上六大细分产业因其能源消耗量大、碳排放污染高，被列为中国六大耗能产业，备受碳中和政策关注，将作为本文重点研究方向。 头豹ewwwladlo.com 工业领域碳中和为何值得关注？ 开展工业领域的减碳除碳工作刻不容缓，推进工业领域碳中和将是中国碳中和整体战略下不可忽视的重要工程之 图表1：工业领域碳中和背景综述 工业能源消费量及占比，2016-2019年 中国能源消费结构，2005-2020年 单位：% 单位：亿克 单位：% 能源消费总量 工业能源消费总量 占比 非化石能源 原油 天然气 原煤 原煤消费仍是主流，碳排放污染问题严楼 工业在中国能源消耗体系下占比大 工业足中国能源消耗量最大的细分领域，是中国经济增长的重要引擎，，一直以来能源消耗量占到 中国能源消费结构持续转型，传统化石能源占比持续下降但仍处于较高水平。原煤消费占比超50%，二氧化碳排放量大 中国总消费量约65%，超30亿吨标准煤 中国三大产业二氧化碳排放量占比 工业领域碳中和实施刻不容缓 单位：% 工业领域因其虑大的能源消费量在当前中国能源结构仍以化石能源为主的背素下碳排放严重，占比高达66%。 第一产业 30% 66% 预计其将成为碳中和整体战略下年点关注领域，通过节能减排、能源替代等方式减少碳排放，助力碳中和目标达成 第三产业 %89 第二产业(其他) 第二产业(工业） 2% 2% 口工业领域能源消耗量巨大，是碳中和函需重点关注的细分领域 工业作为中国城镇化、工业化发展的重要支柱性产业自建国以来扮了重要角色，是中国经济增长的核心引擎。但随着中国GDP增速放缓，产业结构转 型，传统工业发展模式下重污染问题逐渐费露。作为中国能源消费占比要大的细分领域，工业能源消费量占总量近65%，其中叉以化石能源占比最高 高达57%，二氧化碳排放量占全产业比重约66%。因此开展工业领域的减碳除 碳工作刻不容缓，推进工业领域碳中和将是中国碳中和整体战略下不可忽视 的重要工程之一， 000 000 000 3.508 184 4729 DO 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年碳中和"主题投资赛道及企业研究系列报告：工 业（独占版）》 4538 118 口工业领域细分行业众多，碳中和紧迫性差异显著 根据国家行业标准确定工业领域主要的十三个细分行业分类，涵盖重工业下的矿物开采加工、石化生产、金属加工、电力等，以及轻工业下的轻工制造业、纺织业等。其中制造业因涵盖范围广泛，占据工业碳排放总量近50%， 但因其细分赛道众多，碳中和路径难统一，故不深入讨论。石油、煤炭及其他燃料加工、化学原料及化学品制造业、非金属矿物制品业、黑色金属冶炼及压延加工业、有色金属冶炼及压延加工业、电力、热力、燃气及水生产和供应业以上六大细分产业因其能源消耗量大、碳排放污染高，被列为中国六大耗能产业，备受碳中和政策关注，将作为本文重点研究方向。 LeadLee 水泥行业（非金属矿物制品业）怎样实现碳中和？ 熟料生产环节是水泥行业实现碳中和的关键。以技术革新为驱动，探索新兴低碳水泥品种的应用，以能源替代为抓手，利用废弃物、新能源供能，将有效助力行业实现碳中和目标 图表3：中国水泥行业碳中和发展路径分析 水泥产业碳排放结构 水泥产业碳排放主要集中 1先进技术攻关 3清洁能源原燃料替代 施 用》、固废衍生燃料及生物质能替代等系该行业较为重要的碳中和措施 4降低水泥熟料用量5压减工厂排放 原材料碳股钙分解 水混运输混聚土运输 电力能耗 其他 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年“碳中和"主题投资赛道及企业研究系列报告：工 业（独占版）》 海德堡水泥集团（世界最大的水泥制品生产商之一) A technology of 拉法基豪瑞（世界500强） HEIDELBERGCEMENT LafargeHolcim 目标：2025年每吨水泥净二氧化碳排放量与 目标：2022年净碳排放量550kg/t；2030年净 碳排放量475kg/t，熟料占比降低至68%，废 1990年相比降低30%，2030年，降低33%； 典型企业 弃物衍生燃料替代比例增至37% 2050年生产碳中和的湿凝土 碳中和 关键举措：欧洲和北美试点20多个CCUS项目； 关键举措：在挪威布雷维克水泥厂建设全球 降低熟料：衍生燃料替代：余热回收：可再生能源组合；部署"网络优化建模工具"来设计最佳足迹并优化交通网络 水泥行业第一条全面CCS项日；在2030年前将位于瑞典哥特兰岛Slite的工厂建造成全球 规 划 第一座碳中和水泥厂；全氧燃烧富集二氧化 碳的示范、LEILAC技术应用 轨料生产环节是水泥行业实现碳中和的关链。以技术革新为驱动，探素新兴产品及碳捕捉技术应用， 以能源替代为抓手，利用废弃物、新能源供能，将有效助力行业实现碳中和目标 经验总结 来源 《基于生命周期的水混工业联中和整体路径》沈卫国，企业言网头豹研究院 钢铁行业（黑色金属冶炼及压延加工业）怎样实现碳中和？ 相比国外，中国钢铁产业实现碳中和目标困难重重，加大工序优化改进、技术选代升级将是其重点推进方向。废钢利用、CCUS技术、氢能炼钢则有待进一步探索 图表5：中国钢铁行业碳中和发展路径分析 钢铁产业碳排放结构 中国铜铁行业因其庞大产能（全球57%）对本国带来了较大碳排放压力。短期降需求，中期能效提升中长期废钢利用、新原燃料替代、CCUS技术应用将是钢铁行业碳中和的主要措施 单位：% 1减少产量2节能技术 3废钢循环利用4新能源替代5末端脱碳技术 主要措 21.00% 79.00% 施 直接排放（原燃料然燃等） 间接排放（电和热力产生的排放） 完整版登录www.leadleo.com 搜索《2022年“碳中和"主题投资赛道及企业研究系列报告：工 业（独占版）》 安赛乐米塔尔(欧洲第1钢铁制造服务商） 浦项钢铁（全球最大的钢铁制造厂商之一) posco ArcelorMittal 目标：2030年二氧化碳排放量较2018年减少30%；2050年大幅度降低碳排放，欧洲钢厂 目标：2030年碳排放减少20%；2040年碳排放减少50%，绿氢产能达到200万吨；2050年 典型企 业碳中和 实现碳中和 业务全面实现碳中和 关键举措：开展低碳冶金突破性工艺技术创新、加大提高能效投资、持续研发推出绿色低碳产品、参与政府碳中和政策的制定 关键举措：智能化改造>部分采用氢还原>增加废钢量→采用CCUS技术→氢基冶金技术商业化应用 规 划 相比国外， 进方向。废钢利用、CCUS技术、氢能炼钢则有待进一步探索 经验总结 来源 《钢铁产业发晨趋势及碳中和路径研究》郑明月，《联中和背景下中国铜铁行业低碳发展路径》事晋等，企业官网，头数研究院