事件:国常会宣布额外向中央发电企业拨付500亿可再生能源补贴。 据央视新闻联播,国务院总理李克强5月11日主持召开国务院常务会议。会议要求,确保能源供应。在前期支持基础上,再向中央发电企业拨付500亿元可再生能源补贴,通过国有资本经营预算注资100亿元,支持煤电企业纾困和多发电。要优化政策,安全有序释放先进煤炭产能。 决不允许出现拉闸限电。 大额补贴拖欠,限制可再生能源全行业发展。截止2021年底,我国可再生能院补贴拖欠累计达4000亿元左右,可再生能源补贴长期拖欠问题一直以来较为严重,对开发商企业现金流产生较大影响,如果能解决补贴问题,运营商现金流状况有望显著改善,刺激装机需求释放,带动风电、光伏及储能全产业链发展。 产能释放叠加需求刺激,光伏有望迎来装机大年。2021年度光伏行业受限于硅料产能,整体装机增速有限。2022年内硅料产能逐渐释放,有望助力装机显著增长,上游硅料环节高价放量,下游一体化环节盈利边际修复。克服疫情影响,全球光伏有望实现240GW装机总量,迎来行业装机大年。 招标量高增叠加价格企稳,风电有望持续发力。风电行业全面进入后抢装平价时期。截至22Q1,风电行业招标量达24.7GW,同增74%; 风机招标价格同时企稳,风电平价时代有望迎来量增价稳之格局。 建议关注标的:建议关注标的:光伏金刚线:恒星科技(002132.SZ); 海上风电海缆:宝胜股份(600973.SH)、中天科技(600522.SH); 风电整机:明阳智能(601615.SH),金风科技(002202.SH);储能:德赛电池(000049.SZ),派能科技(688063.SH)。 风险提示:风电装机不及预期;光伏装机不及预期;行业竞争加剧。