CMP材料快速放量，打造平台型泛半导体材料企业

鼎龙股份是一家专注于半导体和显示材料的公司，其2021年实现营收23.6亿元，同比增长30%，净利润2.1亿元，同比增长234%。公司加大研发投入，CMP抛光垫业务快速上量，打印复印通用耗材业务稳步增长。CMP抛光垫业务进入收获期，销售收入达到3亿元，同比增长284%，并已实现规模盈利。公司还积极布局半导体先进封装材料和柔性显示材料，YPI将进入快速增长期。公司计划投资7.5-10亿元建设鼎龙仙桃光电半导体材料产业园，扩大产能。我们预测公司22-24年每股收益分别为0.40、0.61、0.79元，给予20.00元目标价，维持买入评级。